类别 : 价值投资人   作者: 柏拉钱  2012-01-27 21:30:13

 

   Barrons 博客里的这张图，把投资的道理全讲明白了。

  

    @柏拉钱

 

    一入股市深似海，投资简单不容易。

    站在巨人肩膀上，研究企业骑白马。

 

    话说老钱自2007年因禁不住股市的诱惑而入市，从亏损70%到盈利60%，收益不算好，但关于投资的认识倒是大大的提高了。

    有几位朋友问，怎样才能更好地了解投资的基本规律？如何研究企业的成长性？如何判断股价高低？如何理解趋势投资？如何观察市场情绪？如何看待催化因素？如何动态管理投资组合？如何确定现金规模？这些问题，老钱无法言简意赅地回答，不是没精力回答，而是老钱本身也是二把刀，只能大体上理解一些粗浅的道理，而无法消化吸收再创造。所以，就不班门弄斧了，前面那首打油诗送给弟兄们，算是老钱的一点儿粗浅看法。

    关于投资，老钱有个体会，就是要精读一百本经典书籍，追踪一百个牛人的投资博客，研究一百家有优秀基因的企业。如果踏踏实实地做到了这几条，结合实践，不断修正自己的观点，那么，假以时日，获得一点儿合理的收益，也不算什么难事。一夜发达的梦，就别做了，不利于保持良好的心态。

    正如人生，早期人们总在做加法，不断探索未知的领域；到一定年龄后，就开始做减法，抛弃不重要的甚至有害的东西，剩下最简单直接的东西。投资也如此，到了一定阶段，就只需要看几个简单的指标，便可确定整体水位高低或者某个板块高与低。中期而言，需观察K线图上升、走平，便部分卖出；转而下降、走平，便又买入一部分。具体到个股，则要结合成长性、估值、下跌或上升图形所揭示的阶段，就可以大致知道它处于什么样的水位上，需要配置多少，或者减持多少。没有必要搞得太过复杂。

    真正值得我们做的事情很少，无非是收集质地较好的企业，纳入股票池。然后便耐心地等待价格进入有效范围，然后，评估值不值得射击，需要打多少子弹出去。一旦买入，则耐心坚守，等待机构投资者和庸众把企业价格推动到合理甚至偏高的水平，然后逐步走人。空出来的子弹，则要耐心等待下一个猎物进入有效射程。

 

    以下是老钱的学习黄页，先搭个架子，慢慢充实吧：

 

    一，读经典，研究理论搭框架

    《聪明的投资者》、《证券分析》、《安全边际》、《怎样选择成长股》、《股市真规则》、《巴菲特致股东的信》、《彼得林奇的成功投资》、《战胜华尔街》、《戴维斯王朝》、《笑傲股市》、《时间的玫瑰》、《股票作手回忆录》、《期货市场技术分析》、《逃不开的经济周期》、《走在曲线之前——运用常理预测经济和市场周期》、《非理性市场与蜥蜴式大脑思维》、《乌合之众——大众心理研究》、《股市心理学》、《股市心理博弈》、《幻想与癫狂——金融危机经典案例》、《1929年大崩盘》、《绝境与生机——市场动荡、风险和机遇》、《恐慌与机会——如何把握股市动荡中的风险与机遇》、《白话投资（2.0版）》、《论势》、《论战》、《论性》等 

     更多资料，学以致富：

     怎么学习投资？

     学习品质与价值投资的电子书 

     218本巴菲特、芒格、段永平推荐书籍下载       

    巴菲特多次推荐的重点篇章(上）

    巴菲特多次推荐的重点篇章(下）

      会计科目的比率公式及分析方法    （传说中的Pitt推荐，非常好的财务分析框架）

 

    二，学他人，磨练技能无穷尽

 

       简直     世事洞明皆学问 人情练达即文章（超越投资）

       刘建位   巴菲特研究大师

         李驰     价值投资界的唐僧                    

       小小辛巴  成长估值趋势综合研究大师

                学而时习之，不亦乐乎——读小小辛巴博客有感

       面朝大海 数据分析大师（有待于认真阅读其博客）

       滴水穿石 价值投资逻辑高手

       Michael chen  名士自然狂狷

                http://blog.donews.com/michaelchen/

       佐罗     黑马发掘大师      

       姜广策    医药行业研究大师

         刘步尘   家电行业研究大师

        伍永刚    银行业研究大师      

       陈序     宏观分析大师

       Barrons  数据分析大师

 

       哈克     数据及周期分析大师

       曹仁超   趋势分析大师

       anmin    细分指数研究大师

       wu2198   振荡区间分析大师

        幽灵礼物  关键点位研究高手

        oo91234   周期研究高手（小兵漫步，PB定位，几根线很厉害）

        股山行者  周期及趋势研究高手

        北京股商  资金流向监测高手

        莫大      波动研究高手

 

        熊熊         企业研究高手

       财智力量     企业研究高手

       心悦向日葵  行业研究高手

       翡翠般股票   企业增值投资高手

         Jacky           企业研究高手

       朱文         夜里买进白天卖出

 

       集大成者

        周年洋 laoba1梁军儒  一只花蛤   牵牛星李剑   豹豹   但斌  枯荣    

       老木头  陈员外 水晶苍蝇拍 风中散发 我要的style  红一方面军

        

 

        他山黄页

        中国价值投资博客大扫描 价值投资黄页（正道吴第11版）        

   

 

 

    三，盯企业，优胜劣汰稳为上

 

      因市场处于动态变化中，自己有时也会手痒而动态微调仓位，所以，还是不写具体的企业为好，以免误导了朋友们。

      好企业，价格够低，就是好的投资。

 

    四、练技能，精益求精上层楼

    

      投资是理论与实践互相促进的事业，理论是基础，但必须讲理论融入实践，方可持续获得实实在在的收益。在尽可能简化投资框架、坚定基于企业成长和安全边际开展投资这一核心理念的基础上，也要不断加强技战术研究，不断运用综合手段，在降低风险的基础上提高收益率。

    别小看成长，别小看估值，也别小看技术，更别小看心理研究。只有讲这些工具结合起来，共同服务于稳健投资这一主题，才可能更上一层楼。

 

 

      对自己的几点要求

      少刷围脖、少上网、少换股，多读年报、多学习、多锻炼、多休息，适度享受生活。

      近期目标，从头到尾读一遍小小辛巴的博客，把手中股票的所有年报通读一遍。

      非常抱歉，本人能力有限，除非持续跟踪很长时间，否则无法就任何个股发表任何看法。请朋友们体谅，切勿提出帮忙看个股之类的要求。不是懒得看，而是水平实在有限，不忍心误导大家，也不愿意给自己徒增压力。     

 

      对朋友们的几点请求

        

     如果你发现了优秀的行业研究大师和企业研究大师，千万别忘记推荐给老钱。

    如果你发现特别客观的企业研究资料，烦劳你推荐给老钱，以利于共享资源。

    当然，如果你想在这里打广告，估计也很难骗到老钱和同道中人，为节约彼此的时间，就免了吧。