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厚恩投资张延昆
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你若简单,这世界再复杂也与你无关!


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杂谈

 

【厚恩视点】市场价值温度第45周回顾(2018.11.10)

一句话警示:不畏波动,多些耐心,守住A区,静待花开。

一、A股市场价值温度:
1.温度:16,(上周17)低温区域,有深度价值股票。
2.仓位维持: 91%。(上周91%)
3. 价值描述:较上周温度略微下降,处在低温区域,有一些价值洼地。在这个阶段,前期的价值布局基本结束,当前任务是仔细审视自己的组合,跟踪股票池里的股票,如果有确切的价值深度相差太大的股票池观察个股,可以进行组合微调替换等工作。比如一些获利的超级大蓝筹可被小市值成长逻辑确定的而且十分低估的细分龙头慢慢替换。

二、港股通市场价值温度:

1.温度:12.0(上周13.0),低温,有深度价值股票。
2.仓位维持: 92%。(上

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多数人距离成功就差捅破一层纸

为未来十年打算的人很少,急功近利的人很多,结果是当你艳羡别人的成功时候,你很难理解其实你距离成功也就只差一层纸的厚度,这层纸就是性格中的笃定和坚毅,就是能为未来长远目标奋锲而不舍的耐力。
记得2004年时候我接触有着比我多十倍百倍资产的人,他们和我讨教如何做股票,我只说一句:跟定最优质股票。
但是,为了寻求刺激,他们没有“点破这层纸”,却理所应当的以为追逐着概念、垃圾股、热点跑才是做股票的本来面目。过了十多年,很多再见面时候已经绝口不提股票了。我却达到了他们的量级。
如果当时他们能深刻学习,“捅破投资成功这层纸”,悟到了只跟优质股同行的道理,估计目前也应该资产过亿了吧。
霍华德·马克斯说:对利润的追求必须建立在更加有形的东西之上。在我

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杂谈

 

很多价值投资人都会以长持眼光去挑选标的,这没错,但价值投资仅是一种获利手段,或可以是一种信仰,但绝不是一种长持的宣言。没有价值估值标尺衡量的长持宣誓是不负责任的投资。我们为什么要长持?因为价值。我们为什么喜欢不断成长?因为价值!所以我主张:价值为本,保守为魂。

我们讲投资的抱拙守一,并不是一直抱着股票不动,应该明确记住:我们抱着的是价值,价值,价值!

因为深度价值恢复部分具有较为确定性,市场或个股距离“估值中位数”越远越有回归的迫切行,这是规律,又是常识。而人们情绪往往会使市场价格在价值线上做起伏往返的较大偏离波动。

而长持股票,期盼预测未来多少成长而能带来多大利润,这部分有较为不确定性。所以我们应该稳稳拿住确定性,对于不确定部分利润不要太过于心重考

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杂谈

 

真正的失败者,并不是那些还一直没有成功的人,而是那些一直还没有壮志雄心的人,那些不敢哪怕只是默默地对着自己说豪言壮语的人。

不要小看自己:投资哪怕仅仅管理是几万元的账户,这也是你的金融帝国;自媒体雪球微博,哪怕仅有数百粉丝,这也是你未来生态链人脉圈的起步。

浑浑噩噩的人生谁都会过,但不会抬头展望明天的人,永远随波逐流的人,未来迟早会被时间巨人无情敌碾碎于脚下。

很多人都想学习投资大师,按照投资大道思考投资行事,但遇到具体有问题或困难都会说一句,都说一句话:那太难!或说:这不是一般人能做到的!

比如:牛市卖出留钱到熊市那太难;等待熊市深度价值有几人能做到?与大众反向不容易!等待好股好价太墨迹!长线持股那太困难!

以我的内心

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【厚恩视点】市场价值温度第44周回顾(2018.11.03)

一、A股市场价值温度:
1.温度:17,(上周12.5)低温区域,有深度价值股票。
2.仓位维持: 91%。(上周91%)
3. 价值洼地:较上周温度大幅上升,但仍然在低温区域,有一些价值洼地。到这个阶段,低估高息蓝筹已经布局完备并有所获利,在估值底,政策地与市场底慢慢显现的过程中,应该着重从大蓝筹向高息白马与隐形冠军成长股上转移。

二、港股通市场价值温度:

1.温度:13.0(上周10.0),低温,有深度价值股票。
2.仓位维持: 92%。(上周92%)
3. 价值洼地:较上周温度明显上升,价值洼地继续集中在估值很低的金融、港口、电器等。价值洼地重点是港股蓝筹通讯、金融、服装日用品、港口等。

三、综合总结:

如果A股和港股通综合配

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杂谈

 

1996-2014闷头十八年做好自己个人的价值投资,记录在博客。再从2014闷头数十年做好自己公司的价值投资,记录在雪球微博。这就是我最大的理想。我的投资与旁人无关,我的努力与周遭看法无关,我也不去关注别人是否如何做价值投资的。我喜欢做专心专注、自言自语、打坐念经的老工匠,修行是自己的一个人的孤独的事情,期间相伴的只有简单的快乐。


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杂谈

 

     买股票如买股权的,很多人熬不住一两年,甚至一两个季度的业绩不振,投资赚钱的大问题还是时间。

时间如坚硬流淌的河,倔强地冲刷掉你的孤傲或激情,也毫无情面地跌宕起伏地进行着股市价值轮回。时间却不如玫瑰绚丽多彩、气味宜人,玫瑰也的确不像时间那样面无表情坚硬而倔强。玫瑰他该凋谢凋谢,该打蔫打蔫,而时间一路流淌,奔向远方。

时间和玫瑰的结合的确让人心驰神往,但没有坚毅品格的人是无法承受之重的。你看估值很玄妙,但低估高估却很实在。人性很微妙,但投资获利必须买低卖高却很实在。之所以投资者很迷惑,是因为总喜欢在不确定不实在的地方逗留。价值重塑时候,ABC的A圈区域,难得糊涂,盯

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品茶谈投资 快意人生

——厚恩投资2018年第三季度高端投资者闭门会

 

时间:201884

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【厚恩视点】市场价值温度第24周回顾(2018.06.16)


一、A股市场价值温度:


1.温度:26.0℃,(上周26.5℃)常温,有少数深度价值股票。

2.仓位维持: 70%。(上周68%)

3. 价值洼地:较上周温度下降,之所以大家感觉指数和所持个股下降更多,是因为权重股比较抗跌的原因。本周看A股价值洼地重点关注被错杀严重的纺织、包装等隐形冠军和医药消费等,继续以前期的银行、建筑龙头作为防御性底仓。


二、港股通市场价值温度:


1.温度:17.0℃(上周17.5℃),温度略有下降,目前看比常温稍低。

 

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【厚恩视点】市场价值温度第45周回顾(2018.11.10)

一句话警示:不畏波动,多些耐心,守住A区,静待花开。

一、A股市场价值温度:
1.温度:16,(上周17)低温区域,有深度价值股票。
2.仓位维持: 91%。(上周91%)
3. 价值描述:较上周温度略微下降,处在低温区域,有一些价值洼地。在这个阶段,前期的价值布局基本结束,当前任务是仔细审视自己的组合,跟踪股票池里的股票,如果有确切的价值深度相差太大的股票池观察个股,可以进行组合微调替换等工作。比如一些获利的超级大蓝筹可被小市值成长逻辑确定的而且十分低估的细分龙头慢慢替换。

二、港股通市场价值温度:

1.温度:12.0(上周13.0),低温,有深度价值股票。
2.仓位维持: 92%。(上

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多数人距离成功就差捅破一层纸

为未来十年打算的人很少,急功近利的人很多,结果是当你艳羡别人的成功时候,你很难理解其实你距离成功也就只差一层纸的厚度,这层纸就是性格中的笃定和坚毅,就是能为未来长远目标奋锲而不舍的耐力。
记得2004年时候我接触有着比我多十倍百倍资产的人,他们和我讨教如何做股票,我只说一句:跟定最优质股票。
但是,为了寻求刺激,他们没有“点破这层纸”,却理所应当的以为追逐着概念、垃圾股、热点跑才是做股票的本来面目。过了十多年,很多再见面时候已经绝口不提股票了。我却达到了他们的量级。
如果当时他们能深刻学习,“捅破投资成功这层纸”,悟到了只跟优质股同行的道理,估计目前也应该资产过亿了吧。
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很多价值投资人都会以长持眼光去挑选标的,这没错,但价值投资仅是一种获利手段,或可以是一种信仰,但绝不是一种长持的宣言。没有价值估值标尺衡量的长持宣誓是不负责任的投资。我们为什么要长持?因为价值。我们为什么喜欢不断成长?因为价值!所以我主张:价值为本,保守为魂。

我们讲投资的抱拙守一,并不是一直抱着股票不动,应该明确记住:我们抱着的是价值,价值,价值!

因为深度价值恢复部分具有较为确定性,市场或个股距离“估值中位数”越远越有回归的迫切行,这是规律,又是常识。而人们情绪往往会使市场价格在价值线上做起伏往返的较大偏离波动。

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真正的失败者,并不是那些还一直没有成功的人,而是那些一直还没有壮志雄心的人,那些不敢哪怕只是默默地对着自己说豪言壮语的人。

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浑浑噩噩的人生谁都会过,但不会抬头展望明天的人,永远随波逐流的人,未来迟早会被时间巨人无情敌碾碎于脚下。

很多人都想学习投资大师,按照投资大道思考投资行事,但遇到具体有问题或困难都会说一句,都说一句话:那太难!或说:这不是一般人能做到的!

比如:牛市卖出留钱到熊市那太难;等待熊市深度价值有几人能做到?与大众反向不容易!等待好股好价太墨迹!长线持股那太困难!

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【厚恩视点】市场价值温度第44周回顾(2018.11.03)

一、A股市场价值温度:
1.温度:17,(上周12.5)低温区域,有深度价值股票。
2.仓位维持: 91%。(上周91%)
3. 价值洼地:较上周温度大幅上升,但仍然在低温区域,有一些价值洼地。到这个阶段,低估高息蓝筹已经布局完备并有所获利,在估值底,政策地与市场底慢慢显现的过程中,应该着重从大蓝筹向高息白马与隐形冠军成长股上转移。

二、港股通市场价值温度:

1.温度:13.0(上周10.0),低温,有深度价值股票。
2.仓位维持: 92%。(上周92%)
3. 价值洼地:较上周温度明显上升,价值洼地继续集中在估值很低的金融、港口、电器等。价值洼地重点是港股蓝筹通讯、金融、服装日用品、港口等。

三、综合总结:

如果A股和港股通综合配

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1996-2014闷头十八年做好自己个人的价值投资,记录在博客。再从2014闷头数十年做好自己公司的价值投资,记录在雪球微博。这就是我最大的理想。我的投资与旁人无关,我的努力与周遭看法无关,我也不去关注别人是否如何做价值投资的。我喜欢做专心专注、自言自语、打坐念经的老工匠,修行是自己的一个人的孤独的事情,期间相伴的只有简单的快乐。


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     买股票如买股权的,很多人熬不住一两年,甚至一两个季度的业绩不振,投资赚钱的大问题还是时间。

时间如坚硬流淌的河,倔强地冲刷掉你的孤傲或激情,也毫无情面地跌宕起伏地进行着股市价值轮回。时间却不如玫瑰绚丽多彩、气味宜人,玫瑰也的确不像时间那样面无表情坚硬而倔强。玫瑰他该凋谢凋谢,该打蔫打蔫,而时间一路流淌,奔向远方。

时间和玫瑰的结合的确让人心驰神往,但没有坚毅品格的人是无法承受之重的。你看估值很玄妙,但低估高估却很实在。人性很微妙,但投资获利必须买低卖高却很实在。之所以投资者很迷惑,是因为总喜欢在不确定不实在的地方逗留。价值重塑时候,ABC的A圈区域,难得糊涂,盯

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品茶谈投资 快意人生

——厚恩投资2018年第三季度高端投资者闭门会

 

时间:201884

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【厚恩视点】市场价值温度第24周回顾(2018.06.16)


一、A股市场价值温度:


1.温度:26.0℃,(上周26.5℃)常温,有少数深度价值股票。

2.仓位维持: 70%。(上周68%)

3. 价值洼地:较上周温度下降,之所以大家感觉指数和所持个股下降更多,是因为权重股比较抗跌的原因。本周看A股价值洼地重点关注被错杀严重的纺织、包装等隐形冠军和医药消费等,继续以前期的银行、建筑龙头作为防御性底仓。


二、港股通市场价值温度:


1.温度:17.0℃(上周17.5℃),温度略有下降,目前看比常温稍低。

 

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