加载中…大小非减持黑幕vs券商经纪人导演
(2013-10-25 17:18:18)
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大小非减持经纪人黑幕大股东股票 |
分类： 调研/打假/黑幕 |
来源：21世纪经济报道/王丹:
大股东减持上市公司股份，按照常理应是一项重大利空——连大股东都不看好公司前景，股票下跌自在情理之中。【赟注：即使大股东看好公司的前景，减持也理应下跌，因为大大增加供应了，何况这些个股都特别高估呢】
然而，现实情况往往并非如此，如近段时间，多家上市公司接连上演着这厢大股东高喊“我要减持！”；那厢二级市场股价却凌厉上攻。
表面上看，这种诡异的戏码若说是大股东套现急切也行得通，但在背后，是包括减持股东、券商经纪、游资等在内的资本玩家打造“利益链”。
日前，一家大型券商的经纪人给浙江的一家私募打来电话，问是否愿意接盘某中小板公司大股东欲减持的股份。该私募负责人告诉记者，双方是“朋友”，在有这类业务时都会知会一声。
他透露，近几个月来，股市行情转好，上市公司股东减持活跃，一些“资深”券商经纪人又找到了新业务方向，周旋于自家公司、减持股东、游资和私募之间，撮合他们协同运作，而自己则可以多方分成。
经纪人导演减持连环计
“很多券商及经纪人最近都将关注的目光放到大宗交易市场。一方面，股市明显转好，个股涨势精彩，触发了越来越多大小非减持套现的欲望，并逐渐形成了潮流效应；另一方面，在减持‘利益链’上，目前，市场中的各路‘玩家’已开发出一条可以多方获利的路径。”上述私募负责人表示，在这条路径中，券商和券商经纪人就是扮演着“合纵连横”的角色。
记者就此现象咨询了多位熟稔的券商经纪人，他们均表示，的确是存在的，已是行业内的“潜规则”。不过，能够做成这种业务的都是“资深”的经纪人，手中握有大量私募、游资等资金客户。
沪上某大型券商经纪人小苏告诉记者，只有在股市大涨，概念股炒作疯狂时，这种做法才能成行。惯用的方式是，先寻找有减持预期的大小非股东，过去多是大小非自己找上门来，但现在市场竞争激烈，券商经纪人已改为“主动出击”。
券商经纪人会先与减持股东商量减持的价格区间，以及大宗交易可提供的折扣，并了解公司一些基本面消息，随后即展开“连环计”运作。
小苏说，这个过程是比较复杂的。在上涨行情中，减持股东对减持价格往往预期也会高些，尤其是大股东和创投等投资类的股东，期望更高。而前者为了促进股价上涨，往往会让上市公司配合着准备一些利好消息；而后者，由于擅于资本运作，则可以在盘面操作上下功夫。
他解释称，让欲减持的大股东先放出利好消息，待股价拉升后再减持，这样做不仅可以满足大股东合理合法地高位套现，且便于经纪人找到接盘资金。不过，其中的猫腻在于，有些经纪人会将消息提前透露给一些合作游资，或是干脆让减持股东和接盘方先达成一个固定价格的转让协议，之后再宣布减持、释放利好、拉抬股价等，实际减持价格最终高出的部分就归运作资金所有了。
“这是一个多方共赢的局面，而无论是哪个环节，都与券商及经纪人有联系，因此，盈利后都会给经纪人一定分成。有的，在大宗交易平台最后完成接盘交易时，经纪人还可以从约定的折扣中再分到一点。而证券公司方面，由于可以得到大额交易佣金，在态度上自然是支持的。”
牛股高折价减持或存猫腻
10月份以来，深沪两市大宗交易市场依然维持着比较热闹的格局。
统计显示，10月22日，中小板、创业板股票的大宗交易平均折价率为超过8%，而10月21日更是超过9%，均为历史高点。两日来，28笔交易的折扣率超过10%，其中，佳讯飞鸿、齐峰新材、东方日升均有交易折扣超过18%。
另一家券商的资深投顾向记者指出，表面上看，是减持股东抛售心切，想趁着高价落袋为安，但实则如此高的折价率并不正常。目前股市尚未转冷，减持股东还没有到要“泼水”般减持的程度。另外，融资融券市场逐渐活跃，很多券商，特别是大券商如今都在搜集中小板、创业板股票，以为借券“囤粮”，这类股票并不是“烫手山芋”。
“再说，超过10%的折价率在目前市况下可以说是毫无风险，即使当日跌停也能赚钱，这种买卖谁都愿意做。资金不够可以通过资管通道发行分级产品等方式融资，银行、信托、基金子公司等都会求之不得。多家公司的减持股东都打八折卖出，背后肯定是有原因的。”他说。
记者以减持方的身份咨询上海一家专门从事大宗交易、收购限售股的私募公司时，一位业务人员告诉记者的一句话，或透出一丝端倪。他说：“如果想高点价格减持需要一些运作，或是想先拿钱过阵子才减持，折扣就得高一点。”
近段时间大宗交易平台上的信息显示，多是涨幅较大的强势股，更不乏减持当日股价还涨停的个股。如美邦服饰，10月18日晚间，在发布下滑三季报、预降年报的同时，发布了大股东欲减持的公告，同时推出的还有目前市场上最为热门的“电商”概念及股权激励，次日，该股开盘不久即涨停。事实上，美邦服饰10月11日已启动上涨，短短几日便涨逾40%。
还有佳讯飞鸿、东方日升、圣莱达、红旗连锁等牛股，近日，它们都曾发生数量不等的高折价大宗交易。
“减持股越减持越涨其实也有市场的一些因素。”上海一位资深股民廖放昨日表示。他说，在不知不觉间，市场已形成一种效应，有些投资者专门就寻找有限售股股解禁和减持预期的上市公司，再结合基本面，来“赌”背后的抬价概念。
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