加载中…6124点后六年沉浮有何启示vs八次大小牛市/熊市
(2013-10-17 17:18:18)
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6124点牛市熊市总市值市盈率 |
分类： A股基本情况/政策 |
而在沪综指攀上6124点时，两市A股总市值约为27.5万亿，两市1441只个股，平均每只个股的总市值约为233.3亿。而昨日收盘时，两市总市值为24.63万亿，两市2466只个股，平均每只个股的总市值仅有99.88亿。
2007年10月16日，A股市盈率高达71.50倍，2008年10月28日上证指数创下1664点，市盈率到13.03倍，2013年10月16日上证2193点，上证市盈率11.3倍，深证28.78倍（其中：中小板34倍，创业板54倍），香港主板仅11倍。
2007年10月16日，两市A股算数平均收盘价为20.13元。昨日，两市A股算数平均收盘价为12.39元，缩水幅度为38.45%。多达379只个股股价相比6124点时跌幅超过50%，其中，跌幅居前的是ST远洋、中国铝业和*ST鞍钢，跌幅均超过80%。
但是，928只股涨过6124点，如果剔除2007年10月16日后上市的股票，也有539只老股票翻越了“6124”。而这539只股票中，还有170只股票的股价已经翻倍。选取上市日期早于2007年10月16日个股，并且设定2007年至2012年连续盈利且同比增长，2007年10月17日以来涨幅翻倍，通过以上条件筛选，33只绩优牛股脱颖而出。若以近5年净利润年均复合增长率来衡量，33股年均复合增长率高达42.89%。。33家公司，医药行业占了11个。作为永远的朝阳产业，在我国人口老龄化引发的医疗需求增加以及医疗改革的宏观背景下，近年来医药行业处于高速增长的态势。
等等这些，6124高点以来的六年A股沧桑给俺们有何启示？这恐怕是一个很值得思考的问题！】
6124点6周年A股市场变与未变聚焦五大牛/熊股
6年期间A股总市值累计蒸发24.49万亿元，损失接近于2007年全国GDP总值24.66万亿；相较于原A股市值总量52.69万亿元，缩水近半。
跌破"解放底"创1849点新低
曾几何时，A股的市盈率一度被投资者戏称为"市梦率"，因为在2007年最狂热之时，A股市场已经无法用市盈率来判断价值，甚至两市1000多只股票想找到一只30倍以下市盈率都很困难。
6年时间市盈率也经历了一番大洗礼。数据统计显示，2007年10月16日，A股市盈率则一度达到71.50倍，之后A股估值泡沫破灭。2008年10月28日上证指数创下熊市低位1664点，当时A股估值已经回落到13.03倍。
6年河东转河西。截至2013年10月15日收盘价计算，A股市盈率为12.62倍，较6年前下跌78%，同时也低于1664点时的估值水平。
2004年，国务院作出了股权分置改革的决定，被业内公认为5年前大牛市的源泉。然而该政策推出后，A股不但没有立即上涨，反而连跌了近两年，并在2005年6月6日创下998点低点。
过了两年，上证综指狂涨至6124点，"沪指有望站上8000点"、"10000点指日可待"的豪言此起彼伏，"全民炒股"、"人人投基"成了当时的一个胜景。
从2007年10月至今，整整6年，从6124点跌回到2000点左右，广大投资者亏损累累；而且，今年沪综指1949点"解放底"被跌穿，最终创下1849.65点新低。
A.五大牛股：
三安光电6年上涨37.59倍
华数传媒6年上涨35.13倍
大华股份5年上涨17.05倍
中福实业6年上涨13.94倍
歌尔声学5年上涨13.38倍
B.五大熊股
中国石油6年蒸发财富6.61万亿
6年时间，股价累计跌幅83.79%，总市值则由上市初8.05万亿元缩水至1.44万亿元。
中国石化6年蒸发财富1.66万亿
6年时间，股价累计跌幅71.30%，总市值由2.18万亿元缩水至0.52万亿元。
中国人寿6年蒸发财富1.64万亿
6年时间，股价累计跌幅80.58%，总市值由2.04万亿元缩水至0.40万亿元。
中国神华6年蒸发财富1.47万亿
6年时间，股价累计跌幅81.04%，总市值由1.80万亿元缩水至0.33万亿元。
建设银行6年蒸发财富1.31万亿
6年时间，股价累计跌幅58.05%，总市值由2.37万亿元缩水至1.06万亿元。
六年，变与未变
股市已成经济"晴雨表"
"2007年最高峰之时，A股证券化率（总市值/GDP）逾100%"。
1995年以前，A股总市值比较小，上市公司数量也不多，证券化率很低，跟经济波动联系不紧密。2007年之后，随着6年来大批国企和银行上市，以国企和银行为代表的大盘权重股，以其超级市值成为A股稳定的基石，统治和主导着整个股市走势，股市开始变成经济"晴雨表"。
做空改变了"赢利模式"
6年前中国A股是单一做多市场，只有市场上涨大家才能赚钱。现在，随着股指期货推出、融资融券推出，赢利模式由单向变成了双向，不但做多可以赚钱、做空也可以赚钱，甚至跨市场套利也可以赚钱。
扩容：67.71%
2007年10月16日，沪深两市股票总数量是1471只。截至2012年10月16日收盘，扣除那些暂停上市公司，目前沪深上市公司共有2466家，5年时间增加了995家（暂停新股已经一年），扩容增幅为67.71%。
PB：2.34倍
2007年10月16日沪深A股整体市净率（PB）加权平均8.40倍，2013年10月15日（按中报数据测算）沪深A股整体市净率（PB）加权平均3.09倍，高于1996年与2005年水平。数据显示，1996年牛市启动初期，A股整体市净率仅为1.93倍，2005年6月6日的市净率更低至1.63倍。【赟注：PB1.2倍左右才是大好事】
股价：12.74元
2007年10月16日大盘摸高6124点的历史时刻，两市A股算术平均价格为20.13元。截至今年10月15日，A股算术平均价格降为12.74元，降幅67.71%。
A股历史上的8次牛市和熊市
1.第一次大牛市
1990年12月19日至1992年5月26日，沪指波动区间95.79点-1429.01点，沪指涨幅1391.8%
第一次熊市
1992年5月26日至1992年11月17日，沪指波动区间1429.01点-386.85点，沪指跌幅73%
2.第二次大牛市
1992年11月17日至1993年2月16日，沪指波动区间386.85点-1558.95点，沪指涨幅301%
第二次熊市
1993年2月16日至1994年7月29日，沪指波动区间1558.95点-325.89点，沪指跌幅79%
3.第三次大牛市
1994年7月29日至1994年9月13日，沪指波动区间325.89点-1052.94点，沪指涨幅224.4%
第三次熊市
1995年9月13日至1995年5月17日，沪指波动区间1052.94点-577.14点，沪指跌幅48%
4.第四次小牛市
1995年5月18日至1995年5月22日，沪指波动区间582.89点-926.41点，沪指涨幅60.5%
第四次熊市
1995年5月22日至1996年1月19日；沪指波动区间926.41点-512.83点；沪指跌幅45%
5第五次大牛市
1996年1月19日至1997年5月12日；沪指波动区间512.03点-1510.18点；沪指涨幅194.5%
第五次熊市
1997年5月12日至1999年5月18日；沪指波动区间1510.18点-1047.83点；沪指跌幅31%
6.第六次大牛市
1999年5月19日至2001年6月14日；沪指波动区间1047.83点-2245.44点；沪指涨幅114.3%
第六次熊市
2001年6月14日至2005年6月6日；沪指波动区间2245.43点-998.23点；沪指跌幅56%
7.第七次超大牛市
2005年6月6日至2007年10月16日；沪指波动区间998.23点-6124.04点；沪指涨幅513.5%
第七次熊市
2007年10月17日至2008年10月28日；沪指波动区间6124.04点-1664.93点；沪指跌幅73%
第八次牛市
2008年10月28日至2009年8月4日；沪指波动区间1664.93点-3478.01点；沪指涨幅108.9%
第八次熊市
2009年8月5日3478.01点——
(据长江日报文小编)
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