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石油双雄盘中强拉的后果

(2009-07-22 11:20:43)
标签:

a股

财经

大势

股市

金融危机

泡沫

分类: ◆ 大盘风向

  早盘惯性低开,随即在中石化的强劲拉动下,股指快速上升,并带动第一权重股中石油的早盘拉升跟风。
  在权重股中,银行股表现相对平淡,为早盘疯狂的走势增添了一份相对的理性。
  中国石化的表现,主要是缘于中报的预期,在一季度业绩同比增长50%之后,二季度的业绩,申银万国最新研究报告指出,预计二季度中国石化可实现每股收益0.20元,环比增长53.8%。
  石油双雄,其业绩持续最大的不确定波动因素往往于财政补贴的幅度关系很大,这是作为国有垄断企业所独有的特性。

石油双雄盘中强拉的后果
  对于这种业绩预期型的炒作,要特别注意的是规避见光死的A股特性。

   
  就盘中迹象看,中国石化早盘拉得过猛烈,为下午的大盘走势埋下一个隐患,容易导致午后股指盘中再现大震荡,但这种震荡,尚不会改变目前市场的疯劲。


    今日消息面上的主要内容有:
    1、央行年中会议定调下半年保增长防通胀——尽管今日辟谣该传闻,但上半年,银行信贷激增,市场流动性泛滥,部分资金流向房市与股市,流动性导致通胀预期增大。下半年央行加大对银行信贷流向进行监控,防止资金流向股市与房市,并压缩信贷规模,减少市场资金流动性,防止通胀发生时可以预期的;
  2、央企6月营业收入环比增23.2% ——6月份环比5月份都出现大幅度增长,二季度环比一季度同比降幅则大幅缩窄。这不但有利于推动国内经济增长,更有利于央企经营处于良性循环状态,对于三季度的业绩市场也有了预期;
    3、央企重组再加速,五大行业成并购主战场——央企并购重组一直是市场热点话题,相信今年下半年至明年,央企并购重组将成为市场新的热点,而上述内容提到的五大行业值得投资者关注;
  4、A股新增开户数逼近50万户,再创近一年半来新高——今日年内最大的中国建筑申购,预计新开户数暴增预计大部分还是冲中国建筑打新而来;
    5、周二道指涨67点纳指涨6点——美股近期连续上涨,虽对A股市场影响有限,但至少在一定程度上,美股的稳定给A顾市场营造了良好的外部环境。

 

   在A股屡创新高下,分歧逐渐加大,体现在三个方面:
  其一,对宏观经济看法不一,导致对市场观点不一。一种观点认为,经济复苏根基未稳,刺激政策将延续;另一种观点担忧当前巨大的货币投放量,未来将转化为通胀压力。
  其二,对估值的看法不一,导致投资者买卖取舍不一。普通投资者难以接受估值如此巨大的变化,市场出现了明显的结构性泡沫,尽管沪深300指数动态市盈率还在25倍左右,但深综指的市盈率已接近50倍。但也有投资者认为沪深300指数才代表A股市场真实的估值水平,从历史运行的情况看,该指数运行的合理区间在15倍至25倍之间,也就是说,目前A股市场的估值仍然处在合理区间。
    其三,市场资金面的预期不一样。一种观点认为上半年大量的新增贷款,部分信贷资金进入股市推动了股市的大幅上涨,但未来信贷紧缩是可以预期的,届时将影响市场资金面;另一种观点认为基金的大量发行以及热钱的涌入,将使市场资金面保存充沛的局面,将继续推动A股上涨。
    分歧短期难以消除,今日超级大盘股中国建筑申购,较高的中签率预期势必将继续吸引二级资金市场流入一级市场打新,预计短期市场有一定的震荡。


  总体观察,很显然,目前市场正处于充沛流动性与政策收缩的搏对弈的氛围中。但就指数走势看,由于股指仍处于屡创新高的惯性中。因此,即便波动加大,仍然看得出流动性占了上风。

 

——新浪博客,为本人在网络上的独家原创博客,转载时请注明新浪BLOG出处

  

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3、重点公司研判(添加中):  中国联通
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