日本遭受地震、海啸的重创，尤其核泄漏至今未能有效控制，其影响严重程度至今难于有效预估。由于日本强震对其出口业影响较大，特别是汽车、电子元器件、化工、钢铁等行业受到较大影响，而核泄漏风险也使得这些行业受到的冲击加深。东京电力近日股价跌停，创31年来收盘新低。“核情”发酵对A股市场后市究竟影响深广程度会如何？如何趋利避险？我们做个简单梳理。

　　
受益行业企业：

1. 高端钢材： 日本受灾的一些钢厂，其生产的钢材大都是高端产品，其中主要生产中厚板、薄板、不锈钢、硅钢与钢管，多属于高端产品，主要用于家电、造船、汽车等产业。这些高端产品用于出口的占很大比重。如去年，日本向中国出口的热轧产品，占中国进口总量的60.87%。我国的取向硅钢主要从日本、韩国、俄罗斯、美国进口。此次，日本地震造成部分钢厂停产，对我国高端钢材市场带来的影响将比普遍钢材市场的影响相对大一些。同样，对我国生产这类高端钢材的钢厂是个利好，像宝钢（600019）、武钢（600005）等钢企的利益较大。日前，宝钢、武钢将取向硅钢出厂价格上调1000-1200元/吨，这种取向硅钢是电力工业行业所用的种软磁材料，应用于各种类型变压器、整流器、电抗器及大电机等行业，制造各类变压器的铁芯。在我国能生产硅钢的主要有武钢、宝钢、鞍钢等为数不多的几家大型钢铁企业，因此这些钢厂的硅钢销售上将产生利好。

2. 化工、重建、防辐射受益日本地区部分炼油、化工厂因地震停工，这使得部分精细化工产品价格上涨，化工直接受益丙烯、甲乙酮、环氧丙烷(PO)、MDI等产品涨价带来的机会。从灾后重建受益来看，钢结构和机械有望受益，而且，此次核泄漏事件，使人们对放射性物质检测和防辐射概念引起更高的关注。
化工方面，可关注齐翔腾达（002408）、天利高新（600339）、滨化股份（601678） 、沧州大化（600230）；
钢构方面，精工钢构（600496）、光正钢构（002524） 、三一重工（600031）；
防辐射方面，际华集团（601718）的个人防辐射护具；豫光金铅（600531）的防核辐射材料铅、ST金瑞（600714）的碳酸锶也是防核辐射的主要材料之一。

3.福岛第一核电站发生核泄漏，目前核电站周围检测到的放射性物质包括碘131和铯137。碘131一旦被人体吸入，可能会引发甲状腺疾病。铯137会造成造血系统和神经系统损伤。但如果在吸入放射性碘的同时，服用稳定性碘，可阻止90%放射性碘在甲状腺的囤积。成年人的推荐服用量为100毫克碘，即130毫克碘化钾。如果考虑辐射扩散对我国的影响，生产碘化钾的药企可能会间接受益，目前我国生产碘化钾的企业有武汉远大，修正药业，力生制药（002393）等，具有生产碘化钾的批准文号。

4. 日本地震导致进口挖掘机数量下降对国内厂商的销售增长有利，但受益程度有限。近年来我国进口二手挖掘机主要以日本产品为主，因此日本地震对挖掘机进口将产生一定有利的影响。从行业结构来看，以小松、日立、斗山和现代为代表的日系和韩系产品是国内挖掘机市场的传统主力，从2009年开始以三一为代表的国产品牌开始爆发，对外资品牌产品的替代进程大幅加快，三一重工、厦工和柳工的挖掘产品都在近一两年进入迅速扩大规模的高成长阶段，这是带动这些公司业绩高速增长的重要动力之一。三一重工（600031）、厦工股份（600815）、常林股价（600710）和山推股份（000680）将在市场份额方面受益。估值方面，这些公司由于2011年业绩高速增长可期，动态市盈率仍处于较低水平，股价具有一定上升空间，建议投资者积极关注。

5. 食品出口：担心核辐射会扩散到中国沿海，并引发水产品受核辐射污染，产生了对水产品消费的疑虑，由于日本食品受污染，中国有望向日本出口更多的食品，尤其是蔬菜，这方面日本对中国的依赖性可能加大，未来预计出口量将增加，相对利好。去年中国从日本进口水产品22 万吨，4.38 亿美元，中国出口到日本50 万吨，23.2 亿美元，减去进料加工和来料加工，日本净进口的金额较大。日本是中国虾夷扇贝出口的直接竞争对手，地震后养殖基地遭到严重破坏，对国内最大的虾夷扇贝养殖企业獐子岛是长期利好。另外，地震的破坏以及核泄漏对附近海域的水产养殖会有较为长期的影响，从而利好好当家（600467）、东方海洋（002086）、壹桥苗业（002447）等公司。

6.多晶硅价：日本多晶硅产量占全球第三，日本SUMCO和NSTECK等两家多晶硅企业都因地震而停产，所以肯定会对现阶段全球多晶硅供应带来一定影响。多晶硅在去年9月时，现货价约为85美元/公斤，而今年3月20日时现货价则为93美元/公斤，涨至两年新高。而且日本核电事故带来人们对于核电前景的极大担忧，对于可再生能源技术方向选择、发展进度和空间也将产生深远影响，而作为安全的、环保的能源，太阳能将成为未来全球可再生能源发展的方向，太阳能等新能源企业更受关注。受地震影响，日本多家多晶硅生产企业停产，导致世界多晶硅价格的上涨，另一方面再加上经济的复苏，世界对多晶硅的需求也在增加，所以价格趋势是向上的，对于多晶硅上市公司来讲是利好。太阳能产业影响主要表现在上游晶硅供应、中游耗材原材料的供给、下游组件的需求上面。太阳能市场受政策波动影响较大，需要注意。可关注乐山电力（600644），海通集团（600537）。

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