两市低开低走，权重股成为场中的空头力量。10：30后，杀跌动能削弱，多日低靡的地产股盘中反弹，带动股指盘中反弹。
早盘呈现出大幅震荡的态势，成交量活跃度一般。
权重股低靡，中小板则乘机活跃，资金的跷跷板游戏再度上演。

今天四个沪深300股票指数期货合约交易，作为新事物，均出现大幅高开。12月的远期合约涨幅最大，最高偏差接近8%。
尽管如此，从套利空间去估算，扣除对冲成本，加上资金对冲占用的摊薄看，年化对冲收益达不到10%。
显然这点空间还不足以吸引大资金的入场。

同时，这一点也可以在现货品种中得到反向验证，今天沪深300的权重股中，并没有一些明显的持续大成交量的异动，表明没有大级别的套利行为。
而市场预期，则是到了兑现的时刻。
在股指期货上市前，市场普遍对权重股寄予厚望，而今天的盘面显示，目前的空间尚不足以吸引大资金的套利兴趣，因此，没有明显的做多现货市场的动力。

市场失望情绪的加剧，导致盘中波动级别的加大。

目前整个市场处于多层次的新格局中，金融衍生品种的推出，使得处于A股市场的投资者，不能再只是单独地割裂地看待市场现象。
蝴蝶效应的产生，将会主宰今后的市场。

目前整体看，随着股指期货的交易，波动幅度会加大，呈现出局部的期货型地震走势，大涨大跌中的短期走势变数较多，要考验市场神经。

首批四个沪深300股票指数期货合约今天登场交易。首批合约为2010年5月、6月、9月和12月合约，挂盘基准价均为3399点。截至4月15日，累计开户9137个，其中自然人8944个，一般法人193个。

根据中金所通知，5月、6月合约的交易保证金暂定为合约价值的15％，9月、12月合约暂定为合约价值的18％；上市当日涨跌停板幅度：5月、6月合约为挂盘基准价的10％，9月、12月合约为挂盘基准价的20％。合约交易手续费暂定为成交金额的万分之零点五，交割手续费标准为交割金额的万分之一；每个交易日结束后，交易所发布单边持仓达到1万手以上和当月（5月）合约前20名结算会员的成交量、持仓量。

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