加载中…2014年中报等一些不妙数据vs基金太投机
(2014-09-01 17:55:12)
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中报数据基金投机净利润 |
分类： A股基本情况/政策 |
综合相关统计数据以及媒体报道：
上市公司、公募基金等的2014年"期中"考试的成绩单基本发布完毕。上市公司中盈利增长最快的五个行业：1、通信板块，盈利增长52.84%；2、建材板块（水泥等）增长52.78%；3、传媒娱乐板块增长29.92%；4、非银金融（保险券商等）增长25.19%；5、汽车板块增长23.8%。盈利下降最多的是：1、有色金属盈利降47.45%；2、钢铁降46.07%；3、国防军工降19.21%；4、商业贸易降12.11%；5、房地产降8.32%。赟需要提醒的是，上半年增长最快的行业，未来未必还是最快！
1.据统计数据，2014年上半年全部2558家上市公司实现净利润累计1.27万亿，同比增长10.02%。这一增速相比2013年上半年2489家上市公司净利润同比增长11.15%有所下滑。
2.银行等金融企业仍是超级"赚钱机器"，52家金融公司贡献了57.48%的净利润。但上市地产公司整体净利润下滑6.25%，有25家公司出现亏损。
1)上半年16家上市银行实现净利润6907.81亿，较去年同期的6242.07亿增长10.67%；在所有行业中，2014年上半年银行业所贡献净利润占比为51.64%，较去年上半年的50.89%反而略有上升。
其中，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行分别以1481亿元、1306.62亿元、1040.32亿元、897.24亿元排名上市公司业绩榜前四。加上排名第六的交行，第八至第十的招行、民生和兴业，2014年上市公司业绩榜单的十强中出现了8家银行的身影
（十强中另外两家是中国石油和中国石化，中期业绩分别为681.22亿元和314.30亿元，排名第五和第七）。
而非银行36家金融上市公司合计实现净利润782.47亿元，在所有28个行业中排名第三，较上年同期增长高达24.82%。
2) 2014年上半年145家房地产上市公司合计实现净利润358.59亿元，同比下降6.25%，而名企招商地产净利润同比居然下降30%，金融街同比居然暴跌51.22%，滨江集团同比居然暴跌51.67%等。
更可怕的是，2014年上半年145家上市房企经营活动现金净流出1196.68亿元，而去年同期为558.11亿元，同比多流出638.57亿元。更多资信可见：《楼市降温在加速vs老百姓为啥买不起房？》
3.受白酒影响，食品饮料行业上半年净利润同比居然下滑10.65%至276.14亿。
白酒上市公司2014年中报可以是哀鸿遍野，这仅仅是开始？
早2年的超级牛股-酒鬼酒净利润居然亏4447.30万元，并预计2014年1~9月累计净利润为-6500万元至-8000万元；老白干酒净利润下降49.36%；沱牌舍得净利润较上年同期下降高达63%；山西汾酒上半年净利润较上年同期下降高达63%多。五粮液净利润同比也下降30.90%。金种子酒净利润同比居然下降82%；泸州老窖净利润同比也下降47%......
2年前，白酒股最火热的时候俺给拨了冷水，并预判超级牛股-茅台负增长很快出现，没想到今年中报就出现了，而更可怕的是其调节利润的预收账款上半年仅5亿，相对2011年初的70亿减少65亿，相对今年初减少25亿。更多资信请点击并看后面的跟踪评论：《给白酒股拨点冷水：投资白酒股几个值得思考的问题》、《2013年白酒产量/销售/利润pk高端白酒已走出寒冬了吗？》
4.大宗商品的低迷则继续影响到有色行业，94家有色金属上市公司净利润同比下滑42.40%。亏损大户钢铁行业继续垫底，33家上市钢企中有11家亏损，合计实现净利润21.79亿元，同比下滑40.18%。
5.创业板全部样本380多家上市公司，2014年上半年盈利增14.6%，加权平均每股收益0.15元；而2013年上半年355家创业板上市公司实现净利润120.93亿元，同比增长1.51%，加权平均每股收益0.166元/股；2012年上年同期为0.200元/股。创业板这几年并未高增长吧？为何一些投机机构与黑嘴总在唱多创业板之高增长？
6.可悲的是，2014年上半年84家公募基金公司旗下2021只基金，居然重仓持有300只中小板股市值1076.1亿，同时重仓持有208只创业板股市值910.1亿元，两者合计1986.2亿元，首次超过基金同期重仓沪市的市值1837.2亿元。而沪市市值为这二小板市值的3.33倍呀——目前沪市流通市值高达14.54万亿，中小板流通市值仅3.18万亿，创业板流通市值更少至1.18万亿，后二者合计仅4.36万亿。
2014年上半年公募基金之股票型基金和混合型基金分别亏损371.12亿和103.58亿，共亏474.7亿，更何况中小板与创业板板股还在高位尚未大回归，回归后更不好看吧？此是否可以说明咱们公募基金拿着基民的钱在不太负责任的投机？（截至2014年7月份的最新数据，我国公募基金规模为38161.89亿元，环比6月增加了2043.67亿元。更多资信可见 《专业不专:超70%公募基金跌破原始净值》、《2014二季度基金重仓股与增减前20股》）
再来看看成熟理性的香港市场目前25000来点的股票价格吧：香港创业板只有200多只股票，几乎无高价股，其中4元人民币/5港元以上的只有6只；75%的股票不足0.8元人民币/1港元。港主板1500只股票有近500只不足0.8元人民币/1港元。详细可见：《A股民比港股民幸福极了vs 港股超520仙股和640破净股》
7. 2014年上半年个股涨幅中，七重组涨幅惊人，其中成飞集成304.75%、申科股份195.26%、华泽钴镍176.66%、世纪华通175.07%、丹甫股份169.48%、高金食品164.87%、海隆软件157.96%；而来自大洋彼岸的所谓特斯拉概念，则将大富科技和万向钱潮的涨幅分别推高至233.80%和183.72%；众信旅游作为新股，其168.31%的涨幅量也令人注目。
混搭军工以及"重大无先例重组"等概念的成飞集成位居2014年上半年涨幅第一。但，2014年上半年依然亏损的成飞集成怎么说都不是一个是什么好企业，即使重组成功恐怕也很难成为一个优秀的企业吧？大家是否见过中国军工企业中出现过高效率的伟大公司？成飞集成（有亲朋好友停牌前再次全仓压中），今年上半年暴涨305%，最大涨幅378%，最高价72.6元，融资买进资金在18亿元左右，融券做空仅1万股左右。俺又想问问：此时成飞集成的内在价值是否超5元？未来重组成功时刻的内在价值是否超10元甚至8元？
赟在此要提醒的是，机构尤其公募基金重仓股往往是反向指标，下一步逆涨的恐怕是蓝筹股，何况价值回归是铁律！记得《高估值是"有毒金融资产" 1998年高估的可口可乐便是典型例证》、《能成为大公司的小公司”概率仅为1%》
延伸阅读：
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