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罗杰斯犯的错：太过主观与太过谨慎
(2014-02-20 16:41:31)
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罗杰斯主观谨慎钢铁卖空 |
分类： 投资大师/国外股市 |
1.
罗杰斯在年轻的时候就已经在投资方面有了非常好的名声，许多同龄人或他身边的人都向他咨询投资方面的知识。罗杰斯在当时也的确取得了很好的投资收益，常常是赚的盆满钵满。或许是因为他当时太年轻气盛，所以在投资决策时就不够慎重，只是凭主观判断。
1967年，美国股市疯狂的上涨，当时的股票价格已经高出了公司的实际价值，而罗杰斯周围的人却还在疯狂的向股市迈进。就在这个时候，罗杰斯作出了这样的判断——股市将要崩盘。
之后罗杰斯做出了卖出股票的决定，周围的人也随着做出了同样的决定。而事实正如他所料的差不多，股市大跌，许多金融机构破产。但是罗杰斯和周围的朋友的资金却翻了3倍。
此时他觉得自己很了不起，周围的朋友们也都对他大加赞赏。
在取得丰厚利润之后，罗杰斯又做出了一个大胆的决策——继续卖空美国公司股票。因为他觉得市场将进一步下跌，所以集中了他所有的资金开始卖空股票，而他周围的朋友也都加入了卖空的行列。但是，美国股市却意外的上涨，最初罗杰斯还能够保持冷静的头脑继续等待，但是之后他发现自己犯了一个很大的错误，而这时他的资金已经出现非常大的亏损了。
这时他只能选择清仓，最后他的帐户里竟然连一分钱也不剩。他只能卖掉摩托车来作生活费。而他周围的朋友，也在资金上出现较大的亏损。【赟注：一次偶然投机的成功，并不能证明什么。罗杰斯如此投机，如此靠运气赚钱，相比巴菲特的投资，貌似有很大的差距。大嘴巴罗杰斯近年不断给中国股市放话，很多言论其实很TWO的，太不靠谱！】
2.
1964年，罗杰斯从耶鲁大学毕业后，并没有着急找工作，而是回到家中开始研究股市。在罗杰斯看来，这个世界上最具诱惑力的工作就是做股票投资。
经过一段时间的学习研究后，罗杰斯开始拿出自己的一部分积蓄投入到股市中。他买了一只钢铁企业的股票，这只股票在罗杰斯刚刚买进的时候，表现的非常不错，所以罗杰斯认为持有这只钢铁企业的股票至少2年应该不会出现太大的风险。但是没过多长时间，这只股票便陷入了停滞期，一连2个月都没有一点点表现。
此时，初涉股市的罗杰斯开始着急起来。罗杰斯经过分析研究后认为，在目前全球经济开始出现繁荣的时候，作为重要生产资料的钢铁一定有着很大的需求量，现在投资钢铁类股票一定可以赚到钱。可是这只股票连续2个月的停滞不前，已经让初涉股市的罗杰斯产生了严重的烦躁情绪。他开始觉得自己应该趁这只股票还没有跌时将其抛掉。但是，罗杰斯又下不了决心，毕竟他的分析研究证明，目前股市中适合投资的就是钢铁板块。
无奈之下，罗杰斯写信给自己的大学老师，著名经济学家威廉.安东尼教授，请求老师帮他分析一下这只股票。
很快，老师的信来了，信中他告诉罗杰斯可以再观望一段时间，并建议他长期持有这只股票。罗杰斯在接到老师的信后，心里安稳了几天。但是，没过几天，这只股票又开始下跌。这下，刚刚心情平静的罗杰斯又开始烦躁起来。坚持了几天，罗杰斯终于忍受不了这只股票的表现，将其卖掉了。
事实证明，罗杰斯的这次抛售是一次非常错误的决定。因为就在他抛掉之后的半年内，这只股票涨了2倍，在他抛掉的5年之后，这只股票涨了近6倍。后来这家钢铁公司成为全球钢铁界的巨头。它就是成立于1864年的卡耐基钢铁公司。（《投资大师也会犯的错》）
【赟注：此时的罗杰斯，对股市的投机与投资，貌似都很TWO，即使当时不卖掉这个钢铁股票，只知投机的毛头小伙难道能坚持到涨2倍甚至6倍才卖？巴菲特可以持有一只好股票几十年不动，这才是真正的价值投资家！《投资大师也会犯的错》之作者都是从严重的投机思维出发（怀疑是否明白什么叫投资？）讲的一些大师之错，其实根本不算什么，因为这些大师当年大多还很年轻与幼稚，只会简单的投机，根本还谈不上投资，股市时刻在波动甚至大动荡，只要操作就会有错，即使一直不动也有踏空危险（投机思维出发）…】
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