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厚恩投资张延昆
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杂谈

 

【厚恩视点】2019市场价值温度第11周回顾(2019.03.16)

一句话警示:如果没有在低估到高估的一轮价值周期演变中坚定持有最优质股,就很难在由熊到牛的过程中累积丰厚利润,人生无非最多也就历经六到七次估值巨变的“鲤鱼跳龙门”的大好机会,按耐住躁动是资产升级的必要条件。

一、A股市场价值温度:
1.温度:25.0,(上周23.0)常温区域,有部分深度价值股票。
2.仓位维持:继续维持 95%平衡。(上周95%)
3. 价值描述

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杂谈

 

【厚恩视点】2019市场价值温度第9周回顾(2019.03.02

一句话警示:追涨的时候一个比一个自信,杀跌的时候一个比一个恐慌。情绪就像魔鬼,是它把本应该郑重严谨的交易变得那么随意和任性。

一、A股市场价值温度:
1.温度:25.5,(上周23.0)常温区域,有少部分深度价值股票。
2.仓位维持:继续

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杂谈

 

【厚恩视点】2019市场价值温度第8周回顾(2019.02.23)

一句话警示:追风跑,不如等风来,因为价值投资,价值回升总是每一场资本盛宴中的一道硬菜,也是每一场热闹大戏中的领衔主演,更重要的是有了价值估值标尺,不会让你在牛市沸腾中忘乎所以。

一、A股市场价值温度:
1.温度:23.0,(上周20.0)常温区域,有少部分深度价值股票。
2.仓位维持:继续维持 95%。(上周95%)

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杂谈

 


定性分析:用非量化的常识规律性条件来研究事物的本质。

在投资上,深度价值投资注重研究企业基本面要素,主要的定性分析从以下这三端开始,大致能进入股票池的好企业是这样的:

1.产品端:

产品简单易懂,且为必需品,需求极其广泛,品牌口碑极好,消费者忠诚度极高。

2.企业端:

历史经营稳定,财务指标的健康程度高,常年股息高而持续,企业长期业绩有保障或有清晰的长远发展空间,有一定护城河。

3.行业端

行业地位突出,财务指标常年位居行业第一(毛利率,净资产收益率

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杂谈

 

一些可以彻底改变投资效果的观念
 
1、股市是赌场吗?
股市是不是赌场,要看什么人进去:那里保洁的服务人员进去就是工作场;那里的老板进去就是生意场;偶尔进去参观的娱乐的进去那只是娱乐场;只有赌徒进入才是赌场。A股是股票交易场,是不是赌场取决于什么人进去,是人赋予了场地的功能和意义。
股市其实只有长期会赚钱的和不会赚钱的两种人区分,至于投机和投资、庄家和散户等划分其实没啥意思,都说散户被绞杀,其实机构和散户都有长期会赚钱的和不会赚钱的,机构也不见得比散户强多少。结论:韭菜不能按资金量来划分,是不是赌场要看你是不是带着赌性来的。
2、屁股优于大脑
深度价值投资理念主张:

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【厚恩视点】市场价值温度第4周回顾(2019.01.26)

一句话警示:深度价值投资是立足定性分析,根筑成长轨道,不妄测成长几何,利用大价值周期视角来赚钱。

一、A股市场价值温度:
1.温度:16.5,(上周16.5)低温区域,有深度价值股票。
2.仓位维持:继续维持 94%。(上周94%)
3. 价值描述:与上周温度基本持平。仓位布局大体完成,价

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【厚恩视点】市场价值温度第3周回顾(2019.01.19)

一句话警示:价值投资的毅力大多来自个人性格因素,对经验和教训的执着累积,不管是自身的还是他人的,通过学习反刍消化,逐步迭代升华自我的认知,才能达到运用自如的境地。

一、A股市场价值温度:
1.温度:16.5,(上周15.0)低温区域,有深度价值股票。
2.仓位维持:继续维持 94%。(上周94%)
3. 价值描述:较上周温度有所上升的。仓位布局大体完成,价值洼地仍然存在,当前在坚定持有基础上,可以做组合结构性微调,重点调整方向是前期被打压严重的、2018年报没有重大瑕疵的行业板块高息龙头。

二、港股

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杂谈

 

1. 与国共荣,与股共融。
通过很多资产累积的成功案例来看,与最优秀企业和最优秀的人为伴,就会成功。我的个人理想就是炒股炒成十大股东。因为下海做过实业或是向往进世界500强工作的人都知道:做成省市、国家,乃至世界一流企业,在最优秀的企业里面工作都是引以为傲的事情。股市,给我们提供了最亲密接触优质企业和最优秀的人的机会。
我们可以在最优秀企业里面猫着不动,吃每年派发的高股息,人家企业员工一天八小时(可能还不止,还有加班)辛辛苦苦为你赚分红,我回敬分红再投资。想想你的组合里十几个企业,数万员工为你打工,是不是有种构建自己的财富商业帝国的感觉?你还为股价波动抱怨啥子?敢于在市场低落时候,将现金放在优质

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【厚恩视点】市场价值温度第2周回顾(2019.01.12)

一句话警示:价值投资的过程,是跟踪关注企业发展的过程,其乐趣和盈利点也是在此过程中进行的。如果很多价值投资人把关注重点放在频繁交易和短期行情预测、经济走势预测上,就肯定不会执行稳健的价值投资策略。

一、A股市场价值温度:
1.温度:15.0,(上周14.0)低温区域,有深度价值股票。

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【厚恩视点】市场价值温度第1周回顾(2019.01.05)

一句话警示:股票市场上没有神人能看准一切、看穿所有,因此我们需要记住两条最有效的交易理念:第一,价值为本,寻求模糊的正确方向就足够;第二,交易有发法,吐纳有规,长线慢慢分批交易收益高。

一、A股市场价值温度:
1.温度:14.0,(上周14.0)低温区域,有深度价值股票。
2.仓位维持:继续维持 94%。(上周93%)
3. 价值描述:较上周温度基本持平。仓位布局大体完成,价值洼地着重近期受打压严重的医药,石化和汽车的高息行业龙头,可以略微慢慢提升仓位。

二、港股通市场价值温度:

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【厚恩视点】2019市场价值温度第11周回顾(2019.03.16)

一句话警示:如果没有在低估到高估的一轮价值周期演变中坚定持有最优质股,就很难在由熊到牛的过程中累积丰厚利润,人生无非最多也就历经六到七次估值巨变的“鲤鱼跳龙门”的大好机会,按耐住躁动是资产升级的必要条件。

一、A股市场价值温度:
1.温度:25.0,(上周23.0)常温区域,有部分深度价值股票。
2.仓位维持:继续维持 95%平衡。(上周95%)
3. 价值描述

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【厚恩视点】2019市场价值温度第9周回顾(2019.03.02

一句话警示:追涨的时候一个比一个自信,杀跌的时候一个比一个恐慌。情绪就像魔鬼,是它把本应该郑重严谨的交易变得那么随意和任性。

一、A股市场价值温度:
1.温度:25.5,(上周23.0)常温区域,有少部分深度价值股票。
2.仓位维持:继续

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【厚恩视点】2019市场价值温度第8周回顾(2019.02.23)

一句话警示:追风跑,不如等风来,因为价值投资,价值回升总是每一场资本盛宴中的一道硬菜,也是每一场热闹大戏中的领衔主演,更重要的是有了价值估值标尺,不会让你在牛市沸腾中忘乎所以。

一、A股市场价值温度:
1.温度:23.0,(上周20.0)常温区域,有少部分深度价值股票。
2.仓位维持:继续维持 95%。(上周95%)

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定性分析:用非量化的常识规律性条件来研究事物的本质。

在投资上,深度价值投资注重研究企业基本面要素,主要的定性分析从以下这三端开始,大致能进入股票池的好企业是这样的:

1.产品端:

产品简单易懂,且为必需品,需求极其广泛,品牌口碑极好,消费者忠诚度极高。

2.企业端:

历史经营稳定,财务指标的健康程度高,常年股息高而持续,企业长期业绩有保障或有清晰的长远发展空间,有一定护城河。

3.行业端

行业地位突出,财务指标常年位居行业第一(毛利率,净资产收益率

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一些可以彻底改变投资效果的观念
 
1、股市是赌场吗?
股市是不是赌场,要看什么人进去:那里保洁的服务人员进去就是工作场;那里的老板进去就是生意场;偶尔进去参观的娱乐的进去那只是娱乐场;只有赌徒进入才是赌场。A股是股票交易场,是不是赌场取决于什么人进去,是人赋予了场地的功能和意义。
股市其实只有长期会赚钱的和不会赚钱的两种人区分,至于投机和投资、庄家和散户等划分其实没啥意思,都说散户被绞杀,其实机构和散户都有长期会赚钱的和不会赚钱的,机构也不见得比散户强多少。结论:韭菜不能按资金量来划分,是不是赌场要看你是不是带着赌性来的。
2、屁股优于大脑
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【厚恩视点】市场价值温度第4周回顾(2019.01.26)

一句话警示:深度价值投资是立足定性分析,根筑成长轨道,不妄测成长几何,利用大价值周期视角来赚钱。

一、A股市场价值温度:
1.温度:16.5,(上周16.5)低温区域,有深度价值股票。
2.仓位维持:继续维持 94%。(上周94%)
3. 价值描述:与上周温度基本持平。仓位布局大体完成,价

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【厚恩视点】市场价值温度第3周回顾(2019.01.19)

一句话警示:价值投资的毅力大多来自个人性格因素,对经验和教训的执着累积,不管是自身的还是他人的,通过学习反刍消化,逐步迭代升华自我的认知,才能达到运用自如的境地。

一、A股市场价值温度:
1.温度:16.5,(上周15.0)低温区域,有深度价值股票。
2.仓位维持:继续维持 94%。(上周94%)
3. 价值描述:较上周温度有所上升的。仓位布局大体完成,价值洼地仍然存在,当前在坚定持有基础上,可以做组合结构性微调,重点调整方向是前期被打压严重的、2018年报没有重大瑕疵的行业板块高息龙头。

二、港股

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1. 与国共荣,与股共融。
通过很多资产累积的成功案例来看,与最优秀企业和最优秀的人为伴,就会成功。我的个人理想就是炒股炒成十大股东。因为下海做过实业或是向往进世界500强工作的人都知道:做成省市、国家,乃至世界一流企业,在最优秀的企业里面工作都是引以为傲的事情。股市,给我们提供了最亲密接触优质企业和最优秀的人的机会。
我们可以在最优秀企业里面猫着不动,吃每年派发的高股息,人家企业员工一天八小时(可能还不止,还有加班)辛辛苦苦为你赚分红,我回敬分红再投资。想想你的组合里十几个企业,数万员工为你打工,是不是有种构建自己的财富商业帝国的感觉?你还为股价波动抱怨啥子?敢于在市场低落时候,将现金放在优质

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【厚恩视点】市场价值温度第2周回顾(2019.01.12)

一句话警示:价值投资的过程,是跟踪关注企业发展的过程,其乐趣和盈利点也是在此过程中进行的。如果很多价值投资人把关注重点放在频繁交易和短期行情预测、经济走势预测上,就肯定不会执行稳健的价值投资策略。

一、A股市场价值温度:
1.温度:15.0,(上周14.0)低温区域,有深度价值股票。

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【厚恩视点】市场价值温度第1周回顾(2019.01.05)

一句话警示:股票市场上没有神人能看准一切、看穿所有,因此我们需要记住两条最有效的交易理念:第一,价值为本,寻求模糊的正确方向就足够;第二,交易有发法,吐纳有规,长线慢慢分批交易收益高。

一、A股市场价值温度:
1.温度:14.0,(上周14.0)低温区域,有深度价值股票。
2.仓位维持:继续维持 94%。(上周93%)
3. 价值描述:较上周温度基本持平。仓位布局大体完成,价值洼地着重近期受打压严重的医药,石化和汽车的高息行业龙头,可以略微慢慢提升仓位。

二、港股通市场价值温度:

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