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融资加集中的前提

(2018-04-23 08:28:18)

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分类：投资之道

有人说到个股的集中度高低问题。

首先，选择个股的确定性，是集中持股的基础。

其次，资金的长期持续性。

但是，当你使用高杠杆，尤其满融时，仅仅符合以上两个因素，是远远不够的。

道理很简单，高杠杆最大的风险是爆仓。那么，如何避免爆仓是必须思考的。

A股的剧烈波动的背后是政策市。政策不定，投资者容易不安。

回顾2015年救市的那一刻，想想也荒唐。

20000亿资金，用拉涨停的方式救市，显然荒唐。如果改用托单方式，效果则更好。

因为托单方式救市的资金消耗比拉涨停小得多。比如，中国石油连拉2个涨停，是极致的荒唐。

2015年股灾，很大部分原因是加杠杆、去杠杆。

是较典型的加杠杆牛市和去熊市的混合体。近几年的银行业政策，也大致如此。

市场被反复蹂躏，个股被反复割菜。

所以，光有基本面是不够的，还需要防范爆仓风险。

防范爆仓最直接的方法是追加后续资金，做不到这一点，后果可能很严重。

但是，常规的举措还是不可少：

适度控制融资比率；适度分散个股数量（没有后续追加资金能力的，尽量避免单一持股）；预防市场政策性原因导致的踩踏不宜过度选择高融资余额的个股（比如中国平安和兴业银行的融资余额排序前列）。

事实上，要素很多。最后再加上一点，你对股市常识的的认知，以及安全边际控制。

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