工行半年报显示，截至2012年6月底，该行归属于母公司股东的净利润为1231.6亿元人民币，同比增加12.49%，与6月10日预测的1240亿元相差8.4亿元，即-0.68%，完全符合预测，其他各项主要指标也没有一项超过10%。从各项指标看，工行继续保持着全球第一市值银行的良好态势。

　　一、存贷款稳定增长。工行报告期内存贷款业务分别增长7.5%、8.15%。报告显示境内各项存款比上年末增加11201亿元，境内分行各项贷款增加4512.24亿元，同比增加403.57亿元，增长6.4%，余额和增量在国内同业中继续保持第一。

二、营业收入增长平稳。工行上半年净利息收益率稳中有升，较去年同期的2.6%和全年2.61%上升6个和5个点，带动利息净收入增长16.9%，报2040.58亿元。同时，手续费和佣金净收入继续增长，占营业收入的比重为20.85%，这一比重仅次于建行，中间业务收入结构进一步优化。上半年营业收入2628.28亿元，增长13.7%，第二季度实现环比增长。　　

三、不良贷款余额真实度高。报告期未不良贷款余额为751.25亿元，较年初增加21.14亿元，超出预计的740亿元11.25亿元，不良贷款率为0.89%，较年初下降0.05个百分点。拨备覆盖率为281.40%，较年初提高14.48个百分点。如果加上核销的25.01亿元，实际不良贷款增加46.15，比年初增长6.3%。与其不良增长相对应的逾期贷款由年初的1078.05亿元增加到期未的 1416.18亿元，增长31.2%。低于建行的43.4%的增幅，与建行相比，这一余额真实度较高。

在稳定增长的同时，工行也面临着存款成本上升、贷款利率下调造成息差缩小的挑战，这个全球第一的宠然大物如何在利率自由化加速、金融脱媒趋势加快的形势下进一步提高效率、主动适应未来的形势，下半年以至明年可望给出初步答案。由于工行在全国甚至全球的优势还相当明显，当前市场给出相对其他银行股略有溢价，但以其国家最终信用承受者的背景，安全性无须质疑，价格严重低估。

　附2012年上半年工商银行主要指标预测和公布对比情况