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北京银行中报符合预期
(2012-08-28 20:16:56)
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北京银行2012年中期业绩符合预期股票 |
分类： 其他银行 |
北京银行半年报净利润64亿元，比预期的65亿元少1亿元，同比增长25.5%。观其组成结构，营业收入133亿元，比预测的130亿元还多出3亿余元，出现差异的原因在管理费少提3亿，而拨备却多提6亿上，总体而言达到预期。北京银行中报还是中规中矩。主要有以下亮点：
一、规模继续扩张。报告期存贷款规模比年初均增长约12%,二季度营业收入中的净息收入和手续费收入均环比增长，年初定增完成后，核心资本充足率得到了较大的补充，为规模扩张提供了可能，下半年到明年，在息差收窄的情况下，以量补价有望得以实施。
二、不良贷款生成稳定。中报不良贷款余额24.79亿元，比年初的21.35亿元增长16.1,完全符合预测的25亿元，由于上半年没有核销，此数据反映了真实情况。从逾期贷款的情况来看，余额25.64亿元，比19.63增加6亿元，增长30.57%，这一比例也属于正常水平。
三、拨备提取充足。半年提取拨备达到16.38亿元，拨贷比达到2.46%，不良覆盖率达到450.5%，在上市银行中均居前列。
四、资金成本低廉。半年存款成本仅0.79%，比标榜成本最低的招商银行的0.95%还低了16个基点，也不知道北京银行是怎么做到这么低的成本的。
说了这么多的好话，当然也存在着一些问题：一是成本收入比下降得不正常。中报此指标仅19.5%，比去年同期的23%和全年的26.3%有较大的下降，显然这种趋势不可持续，下半年管理费将有较大提升。二是增发摊薄收益。由于下半年降息影响将逐步显现，北京银行的利润增幅将继续下降几成定局，而年初定向增发使股本扩张了17.7%，这将使每股收益大打折扣。
附表：北京银行2012年中报主要指标
|
项目 |
2012年1Q |
2012年2Q |
2012年1H |
环比 |
比年初 |
同比 |
|
总资产 |
10012.66 |
11010.16 |
11010.16 |
9.96% |
15.11% |
34.96% |
|
净资产 |
654.95 |
675.01 |
675.01 |
3.06% |
33.98% |
46.74% |
|
贷款总额 |
4151.96 |
4537.36 |
4537.36 |
9.28% |
11.87% |
20.83% |
|
存款总额 |
6634.89 |
6885.04 |
6885.04 |
3.77% |
12.09% |
23.45% |
|
利息净收入 |
55.26 |
62.04 |
117.3 |
12.27% |
|
35.29% |
|
手续费净收入 |
6.18 |
6.29 |
12.47 |
1.78% |
|
39.49% |
|
其他收入 |
1.58 |
1.72 |
3.3 |
8.86% |
|
70.10% |
|
营业收入 |
63.02 |
70.05 |
133.07 |
11.16% |
|
36.52% |
|
营业税金 |
4.6 |
4.87 |
9.47 |
5.87% |
|
40.09% |
|
业务管理费 |
10.73 |
15.15 |
25.88 |
41.19% |
|
15.48% |
|
减值拨备金 |
4.73 |
11.65 |
16.38 |
146.30% |
|
624.78% |
|
成本收入比 |
17.03% |
21.63% |
19.45% |
27.02% |
|
-15.41% |
|
利润总额 |
42.93 |
38.35 |
81.28 |
-10.67% |
|
23.23% |
|
所得税 |
9.2 |
8.04 |
17.24 |
-12.61% |
|
15.24% |
|
净利润 |
33.71 |
30.3 |
64.01 |
-10.12% |
|
25.53% |
|
所得税率 |
21.43% |
20.96% |
21.21% |
-2.17% |
|
-6.48% |
|
拨备前利润 |
38.44 |
41.95 |
80.39 |
9.13% |
|
50.97% |
|
股本 |
73.33 |
73.33 |
73.33 |
0.00% |
|
17.74% |
|
每股利润 |
0.460 |
0.413 |
0.873 |
-10.12% |
|
6.62% |
|
风险资产 |
|
|
5733.9 |
|
|
|
|
核心资本充足率 |
|
|
10.96% |
|
|
|
|
减值拨备金余额 |
99.9 |
111.68 |
111.68 |
11.79% |
17.27% |
52.01% |
|
拨贷比 |
2.41% |
2.46% |
2.46% |
2.30% |
4.84% |
25.80% |
|
不良贷款余额 |
22.39 |
24.79 |
24.79 |
10.72% |
16.11% |
12.78% |
|
拨备覆盖率 |
446.18% |
450.50% |
450.50% |
0.97% |
1.00% |
34.78% |
|
每股净资产 |
8.93 |
9.205 |
9.205 |
3.06% |
13.79% |
24.63% |
|
平均存款 |
|
|
6532.62 |
|
|
|
|
存款利息 |
|
|
51.75 |
|
|
|
|
存款成本 |
|
|
0.79% |
|
|
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