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(2012-08-14 22:23:17)
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浦发银行2012年中期业绩股票 |
分类： 浦发银行 |
本世纪以来浦发银行是高增长的代表，与民生几乎并驾齐驱，然而从2011年以来，后续潜力已显疲态，今天公布中报，虽然172亿元的净利润、33.5%增速超出本人预测7.45%，但细看其组成，营业收入和预测相差不到1个百分点，主要差距在拨备比预测少提了6.5亿，业务管理费少提了10亿，剔除这两项之后，净利润与预测相差约1%。
除了总资产增长较快、存款总额超预期4.7%、营业收入基本达到预期之外，与已公布业绩的兴业相比，浦发存在着以下两个显而易见的问题：
一、营业收入增势趋缓。由于没有兴业银行银银平台的法宝，浦发本次营业收入与预测相当一致，同比增长约25.5%，远不及兴业的57%，虽然在可接受范围内，但与兴业的优异表现相比已有不小差距。
二、不良生成和拨备提取形成负面反差。由于没有核销，浦发此次的不良全面体现在报表上，半年不良增加18.61亿元，比去年底增长32%。相比兴业的单季高拨备，浦发半年仅提取28.5亿元，不到兴业的6成。这直接导致了浦发的拨贷比、拨备覆盖率两项指标的直接下降，不过目前仍在兴业之上。
在利率市场化已经启动的当下，浦发银行看来将和优秀银行的称号渐行渐远。
附浦发银行半年报基本情况和预测对比差异
|
项目 |
12年1Q |
1H预测 |
2Q公布 |
1H公布 |
环比 |
同比 |
预测差异 |
|
总资产 |
28046.64 |
28800 |
30364.32 |
30364.32 |
8.26% |
23.67% |
5.43% |
|
净资产 |
1570.56 |
1595 |
1620.3 |
1620.3 |
3.17% |
21.62% |
1.59% |
|
贷款总额 |
13898.70 |
14400 |
14524.37 |
14524.37 |
4.50% |
17.38% |
0.86% |
|
存款总额 |
19127.38 |
19700 |
20617.49 |
20617.49 |
7.79% |
17.75% |
4.66% |
|
利息净收入 |
178.30 |
355 |
177.76 |
356.06 |
-0.30% |
25.51% |
0.30% |
|
手续费净收入 |
19.91 |
45 |
18.86 |
38.77 |
-5.27% |
17.56% |
-13.84% |
|
其他收入 |
0.88 |
3 |
4.31 |
5.19 |
389.77% |
160.80% |
73.00% |
|
营业收入 |
199.09 |
403 |
200.93 |
400.02 |
0.92% |
25.54% |
-0.74% |
|
营业税金 |
15.12 |
27 |
15.39 |
30.51 |
1.79% |
34.88% |
13.00% |
|
业务管理费 |
63.76 |
125 |
51.32 |
115.08 |
-19.51% |
9.04% |
-7.94% |
|
减值拨备金 |
16.66 |
35 |
11.85 |
28.51 |
-28.87% |
55.88% |
-18.54% |
|
成本收入比 |
32.03% |
31.02% |
25.54% |
28.77% |
-20.25% |
-13.14% |
-7.25% |
|
利润总额 |
103.18 |
210 |
122.29 |
225.47 |
18.52% |
33.11% |
7.37% |
|
所得税 |
23.86 |
50 |
28.96 |
52.82 |
21.37% |
31.16% |
5.64% |
|
净利润 |
78.94 |
160 |
92.98 |
171.92 |
17.79% |
33.48% |
7.45% |
|
所得税率 |
23.12% |
23.81% |
23.68% |
23.43% |
2.41% |
-25.07% |
-1.61% |
|
拨备前利润 |
95.60 |
195 |
104.83 |
200.43 |
9.65% |
36.26% |
2.78% |
|
减值拨备金余额 |
306.98 |
320 |
318.29 |
318.29 |
3.68% |
34.19% |
-0.53% |
|
拨贷比 |
2.21% |
2.22% |
2.19% |
2.19% |
-0.78% |
14.32% |
-1.39% |
|
不良贷款余额 |
66.94 |
68.00 |
76.88 |
76.88 |
14.85% |
46.77% |
13.06% |
|
拨备覆盖率 |
458.59% |
470.59% |
414.01% |
414.01% |
-9.72% |
-8.57% |
-12.02% |
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