2014年12月19日的走势,可以说,又是冰火两重天,特别是在巨额的新股申购、股指期货交割,及年度银行资金面紧张的三重压力下,沪市大盘收涨51.08点,上涨幅度1.67%,收盘站上3108.60点,创49个月新高,而创业板收跌-2.28%,中小板收跌-1.40%。沪市主板市场经受住了资金面的严峻考验,还能创新高,实属不易。可以说是力量强大,意义非凡。
三千点之下,已然成为底部区域,三千点已经成为一个新的支撑,三千点是向新目标进攻的前沿阵地。想再等三千点之下入场,那可能是南柯一梦。
观察盘面,给我的感觉是,主板上周五(19号)下跌所产生的那个低点也可以叫做黄金坑,是跨年度行情最佳的入场时机。所以这篇博文的题目,在上周五收盘的时候就想好了:调整下跌如期至,跨年上涨迎面来。
如果,还有人说什么行情结束了、股市见顶了,天量天价见到了,那只有说你是“沉舟”,你是“病树”,你将被抛弃,中国A股将演绎“沉舟侧伴千帆过,病树前头万木春”的景象。沪深股市跨年上涨行情正将迎面而来。
这一波牛市的理由和逻辑,在前几篇博文都有反复论证。创业板自2012年12月底至今年上半年走出历时一年多的大牛市,板块方面,互联网、手游、电商概念、信息安全、国产软件、机器人、文化传媒等板块2013年1月至2014年6月已经有300%左右的涨幅。那么,这一段时间,主板券商银行国企蓝筹股的联袂上涨,不仅是顺理成章的事情,而且上涨幅度还远远不够。
中国将迎来股权经济时代,各种资产将以股权的形式表现出来。老百姓将拥有股权资产,既股权将是老百姓拥有资产的重要形式。
前两周,很多人说12月9日的3091点是到顶部了,这是由于他们没有认清这波行情的性质,熊市思维已经根深蒂固。不了解中国当下是不能容忍股市再持续低迷下去了,中国股市必须在估值修复的基础上,健康向上,引领中国企业完成混合所有制、完成资产证券化、完成国企改革、完成资源优化配置任务;企业、金融机构和政府部门已经受到高负债率的困扰,融资难融资贵问题日显突出,解决这些问题的较好方案是债务转股权、资产证券化和扩大股权融资规模。这是一揽子重大使命。
我们可以观察诸如中国中铁、中国铁建、中国远洋、中国建筑、中国国航、中国重工这些中字头股票的火爆上涨,或许不仅仅是行业利好的那么简单。特别是中石油、中石化在油气资源价格下跌的大背景下,都能上涨停板,可见做多决心,颇具深意。
最近A股的走势已经展示,这不是一般的资金所为。总之,中国需要牛市,世界需要中国的牛市。中国股市是6年不鸣,一鸣则惊人。我们的牛市,才刚刚开始。
我想说一下成交量的问题,对于2014年12月9日沪深股市的成交超万亿天量,一些股评人士刻舟求剑,以老眼光看新问题,得出两个相似的结论:一是天量天价说,二是不过天量就是顶背离说。我11月12日的博文《东边日出西边雨,量能放大别诧异》对当天的成交量已有讨论。2014年12月9日沪深股市的成交天量,那是一个在那个时间节点的爆发量,不应该是常态量。常态量应该是11月12日的那个成交量,是一个标志量,也是一个突破量。前段时间的缺口理论,最近怎么没有人说了呢?三个缺口就衰竭了,数数看,下面有几个缺口了?可以说,12月19日收评站上3100点的成交量很健康,也很有力。今后,沪市的成交量只要不低于2014年11月12日的量,大盘就是健康的,就能够维持牛市格局。
还有一个问题,就是什么二八转换的论调,叫小散要紧紧握住创业板中小板那些涨不动的股票,说什么风水轮流转,早晚会涨。中国股评界有几个人挺有意思,一个是连续几年大喊要上涨,现在上涨了他似乎胜利了,可是他害死了不少几年以前就大胆抄底的人;还有一个自称是死空头,几年以来,就一直大喊要暴跌要暴跌,大叫什么1664不是底,998指日可待,几年下来,害苦了不少谨小慎微的人。逻辑很简单,那就是在2013年初至2014年上半年,创业板疯涨了一年多,他们怎么不说二八转换的问题,你创业板一张就是一年多,主板该不该也上涨一年多,咱们再来论扯二八转换的问题呢?现在创业板60多倍市盈率,主板才10来倍市盈率,这能在一个平台上来论扯转换吗?
说这些,并不否认创业板有不少优秀的公司仍然会脱颖而出,但就总体上看,一些优秀的公司市盈率也不低,比起主板一些优秀的公司,他们的估值就更高了。时间虽然会填平高企的市盈率,但若一直持有,则可能错过这一波难得的蓝筹股大行情。而主板也有一些被炒高庄股会借未来的牛市完成震荡出货过程,另外,建议回避那些被严重炒高的次新股,警惕那些被严重炒高的次新股庄家借高送转消息震荡出货。而中小板里却有一些在2011年前后发行的股票现的股价在还在发行价之下,可以关注。常说,熊市有能赚钱的,牛市也有赔钱的。所以,在未来的牛市进程中要小心选股。
现在的行情,不能简单地用儿童跷跷板游戏方式去期盼。有的拉高是为了出货,有的拉高是为了吸筹,正所谓“有人辞官归故里,有人星夜赶考场”。
展望未来的行情走势,创业板的行情将有一个去伪存真的过程,个股将出现两极分化。中小板的行情将有一个震荡过程,中小板的行情是跟随性质的。A股的主要的机会将在主板,主板个股的主要机会在低估值蓝筹股。
本周操作:持股待涨,迎接新年。若周一还有回探,则坚决买入标的股。贯彻小涨不卖,大涨小卖,小跌小买,大跌大买。重点布局银行券商保险概念群、一路一带概念群、装备制造概念群、央企国企改革概念群、医疗医药概念群、智能和4G概念群等。
曲径 2013年12月22日晨于中信证券威海
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