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基金经理周评(2010年11月08日)

(2010-11-08 17:27:41)
标签:

货币政策

加息

新兴行业

资源品投资

股票

分类: 基金经理论市

    上周上证综指和沪深300涨幅分别为5.06%和4.17%,而中小板和创业板分别上涨了3.61%和0.11%,前期滞涨的个股表现活跃,补涨意愿较为强烈,而有色、煤炭、电子等前期强势股受获利了结盘的影响表现相对较弱。行业方面,农林牧渔、信息设备、金融服务、机械设备、商业贸易等行业涨幅居前,家电、交通运输、食品饮料、采掘和电子器件等行业涨幅居后。市场热点主要集中在迪士尼、上海及央企重组股、核电、高端装备制造等,稀土永磁、新能源汽车及锂电池等前期热点表现较弱。

    上周美联储宣布维持0-0.25%的基金利率不变,同时宣布2次量化宽松的具体方式是在2010年11月至2011年6月之间购买总规模为6000亿美元的长期国债(平均期限是5-6年);速度是每月750亿美元。此外维持已有的对MBS(抵押支持债券)市场的再投资计划,在2010年11月至2011年6月之间的估计总规模是2500-3000亿美元。按照这样的估计,二轮量化宽松的最大规模是8500-9000亿美元,每月最大规模的购买量是1100亿美元,其中750亿是长期国债,350亿是MBS的再投资。欧美经济持续处于较弱的复苏态势,通过量化宽松的货币政策提高流动性,解决自身的债务问题是其可选的有效手段,充裕的流动性和弱势美元格局短期内不会改变。亚洲新兴市场将会面临流动性泛滥的冲击,催生资产泡沫和通货膨胀的发生。澳大利亚、印度开始相继生息加以应对,国内央行对当前CPI持续攀升也提出警示,并明确表示“货币条件逐步回归常态”,国内货币政策是否会采取同样的加息举措需要密切关注。未来我们继续关注流动性充裕引发的资源品投资机会,与此同时长期关注节能环保、新一代信息技术、生物育种、新能源新材料、电动汽车、海洋工程以及消费和生物医药等战略性新兴行业的长期投资机会。

 

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