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低利率下如何多元化投资

(2015-05-12 07:41:33)
标签:

股票

分类: 财经评论

低利率下如何多元化投资
来源:英国经济数据
作者:MoneyMetals
时间:2015年5月11日
原文地址:
http://www.marketoracle.co.uk/Article50637.html
翻译:龚蕾

 

    低利率下,如何多元化投资呢?
    也许有投资者认为,多元化就是在股市中多样化选择,一些投资者锁定股市,追涨股市,今天的美国股市估值已非常高了,所有的股票选择其实或犹如高风险的赌博。
    美国一些金融顾问建议,投资者可以增加债券比例,或者持有现金,以避免可能暴露在股市中的风险。
    过去三十多年来,利率一直在下降,利率下降意味着债券市场上涨。目前美国通胀率较低,而当通胀率开始起飞时,会发生什么呢?
    利率处于历史低位,当利率在上升的环境中,所有以美元计价的金融资产可能出现风险,股票、债券、寿险、固定年金等。
    这也就是为什么贵金属来了。
    黄金和白银价格不相关,金属能随时间保值,当其他金融资产风险增大时,黄金能增加投资者信心,比如20世纪70年代后期滞胀,2000年至2002年科技泡泡,2008年金融危机,黄金会比金融资产表现更好。
    投资多样化中,黄金的优势明显,当金融风险增大时,股票、保险、理财等不会与个人投资者保持一致。一项研究发现,投资者在投资组合中,把7.1%至15.7%的比例分配给黄金。
    当然,投资组合中持有多少黄金比例,这要看每个投资者个人选择与投资目标、风险承受能力、个人预期等综合因素决定,但是,在金融市场风险增大时,可以提高黄金持有比例至20%至25%。
    还有一种情况,就是考虑到金融资产、比如券商、债券、保单等,在货币崩溃情况下,投资者是否拥有足够多的硬通货金条来抵消风险。
    这也或是持有黄金来作为多样化组合的重要性。
    虽然近年来,货币与贵金属价格脱钩,但从投资组合角度分析,持有贵金属仍是一个优势,这意味着,有一个独立的资产类别,多样化贵金属组合投资,无论是金条或白银铂金,这会让投资组合更有弹性。

低利率下如何多元化投资


    (以上仅代表笔者阅读译文,译文水平有限欢迎指导。)

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