银行信贷派生存款的过程。

重点，银行信贷是可以派生存款而不是必然会派生存款。

其次，银行信贷可以派生存款，但是却不会派生准备金。

最后，商业银行需要使用超额准备金为派生增加的存款缴纳法定准备金。

尤其提出来的是，银行信贷派生存款，反而会导致银行超额准备金转换为央行的法定准备金而被冻结，导致商行体系内的流动性即超额准备金越来越少并导致枯竭，从而抑制商行的信贷释放，因为没有信贷额度了。所谓的信贷额度，其实就是受法定准备金率约束下，无法替新增信贷新增的派生存款缴纳法定准备金了。从而银行将全面抑制对社会释放信贷。

银行对社会停贷的本质，是因为以上因素导致的，而非我们看到的其他表象。

金融风险与经济风险并存。而且是跷跷板效应，停贷将导致社会资金链断裂，出现经济运行风险，继续对社会释放信贷将导致金融风险继续增大，因为实际准备金率会下行。但是，只能头痛医脚，毕竟社会需要经济这只脚来走路，此状况下，央行将被迫频繁降准，或者通过MLF等再贷款补充商行的流动性，维持适度稳健的货币政策，从而维护社会宏观经济的适当增速。

但是万变不离其宗，这个宗，就是早前央行易纲行长提出的总准备金率运行趋势。也就是我反复提出来的实际准备金率的运行趋势。

实际准备金率（准备金/各项存款）下行，意味着国家整体性，系统性的金融风险增大，意味着银行存款的N%(实际准备金率)的资金撤离银行体系，将导致国家所有的银行因挤兑而破产，请注意程度，是所有的，100%的，全部的。