2011年1月18日宝钢股份价值分析

600019宝钢股份2000年12月12日上市
2003年宝钢股份净利润：69.76亿元同比增长：63.29%
2004年宝钢股份净利润：93.95亿元同比增长：34.68%
2005年宝钢股份净利润：126.66亿元同比增长：34.8%
2006年宝钢股份净利润：130.1亿元同比增长：2.71%
2007年宝钢股份净利润：127.18亿元同比下降：-2.75%
2008年宝钢股份净利润：64.59亿元同比下降：-49.21%
2009年宝钢股份净利润：58.61亿元同比下降：-9.95%
2010年宝钢股份净利润：128.06亿元同比增长：120.18%

2003年宝钢股份净利润：69.76亿元同比增长：63.29%
总股本：125.12亿股    每股收益：0.56元
每股净资产：2.83元    主营业务收入：444.6亿元
2003年全年股价：（最低3.81元--最高7.72元）
2003年全年市盈率：（6.80倍--13.78倍）
2003年全年市净率：（1.34倍--2.72倍）
2003年全年市值（476.7072亿元--965.9264亿元）
2003年市销率（市值/销售收入）：（1.07倍--2.17倍）
2003年分配方案: 10派2.5(含税)(税后派)2

2004年宝钢股份净利润：93.95亿元同比增长：34.68%
总股本：125.12亿股    每股收益：1.34元
每股净资产：3.33元    主营业务收入：586.38亿元
2004年全年股价：（最低5.65元--最高7.81元）
2004年全年市盈率：（4.21倍--5.82倍）
2004年全年市净率：（1.69倍--2.34倍）
2004年全年市值（706.928亿元--977.1872亿元）
2004年市销率（市值/销售收入）：（1.2倍--1.6倍）
2004年分配方案: 10派3.2(含税)(税后派)2.88 

2005年宝钢股份净利润：126.66亿元同比增长：34.8%
总股本：175.12亿股    每股收益：0.72元
每股净资产：4.23元    主营业务收入：1266.08亿元
2005年全年股价：（最低3.76元--最高6.34元）
2005年全年市盈率：（5.22倍--8.80倍）
2005年全年市净率：（0.88倍--1.49倍）
2005年全年市值（658.4512亿元--1110.2608亿元）
2005年市销率（市值/销售收入）：（0.51倍--0.87倍）
2005年分配方案: 10派3.2(含税)(税后派)2.88  

2006年宝钢股份净利润：130.1亿元同比增长：2.71%
总股本：175.12亿股    每股收益：0.74元
每股净资产：4.68元    主营业务收入：1577.91亿元
2006年全年股价：（最低3.59元--最高8.80元）
2006年全年市盈率：（4.85倍--11.89倍）
2006年全年市净率：（0.76倍--1.88倍）
2006年全年市值（628.6808亿元--1541.056亿元）
2006年市销率（市值/销售收入）：（0.39倍--0.97倍）
2006年分配方案: 10派3.5(含税)(税后派)3.15

2007年宝钢股份净利润：127.18亿元同比下降：-2.75%
总股本：175.12亿股    每股收益：0.73元
每股净资产：5.05元    主营业务收入：1915.59亿元
2007年全年股价：（最低7.17元--最高22.12元）
2007年全年市盈率：（9.82倍--30.3倍）
2007年全年市净率：（1.41倍--4.38倍）
2007年全年市值（1255.6104亿元--3873.6544亿元）
2007年市销率（市值/销售收入）：（0.65倍--2.02倍）
2007年分配方案: 10派3.5(含税)(税后派)3.15   

2008年宝钢股份净利润：64.59亿元同比下降：-49.21%
总股本：175.12亿股    每股收益：0.37元
每股净资产：5.25元    主营业务收入：2006.38亿元
2008年全年股价：（最低4.26元--最高19.66元）
2008年全年市盈率：（11.51倍--53.13倍）
2008年全年市净率：（0.81倍--3.74倍）
2008年全年市值（746.0112亿元--3442.8592亿元）
2008年市销率（市值/销售收入）：（0.37倍--1.71倍）
2008年分配方案: 10派1.8(含税)(税后派)1.62 

2009年宝钢股份净利润：58.61亿元同比下降：-9.95%
总股本：175.12亿股    每股收益：0.33元
每股净资产：5.43元    主营业务收入：1485.25亿元
2009年全年股价：（最低4.57元--最高10.33元）
2009年全年市盈率：（13.84倍--31.3倍）
2009年全年市净率：（0.84倍--1.9倍）
2009年全年市值（800.2984亿元--1808.9896亿元）
2009年市销率（市值/销售收入）：（0.53倍--1.21倍）
2009年分配方案: 10派2(含税)(税后派)1.8

2010年宝钢股份净利润：128.06亿元同比增长：120.18%
总股本：175.120481亿股    每股收益：0.73元
每股净资产：5.98元    主营业务收入：2163.37亿元
2010年全年股价：（最低5.72元--最高9.52元）
2010年全年市盈率：（7.83倍--13.31倍）
2010年全年市净率：（0.95倍--1.62倍）
2010年全年市值（1001.689151亿元--1702.171075亿元）
2010年市销率（市值/销售收入）：（0.46倍--0.78倍）
2010年分配方案: 中期不分配，年报未公布

历史市盈率表现：
2003年全年市盈率：（6.80倍--13.78倍）
2004年全年市盈率：（4.21倍--5.82倍）
2005年全年市盈率：（5.22倍--8.80倍）
2006年全年市盈率：（4.85倍--11.89倍）
2007年全年市盈率：（9.82倍--30.3倍）
2008年全年市盈率：（11.51倍--53.13倍）
2009年全年市盈率：（13.84倍--31.3倍）
2010年全年市盈率：（7.83倍--13.31倍）
其平均波动范围：（5倍--15倍）左右

历史市净率表现：
2003年全年市净率：（1.34倍--2.72倍）
2004年全年市净率：（1.69倍--2.34倍）
2005年全年市净率：（0.88倍--1.49倍）
2006年全年市净率：（0.76倍--1.88倍）
2007年全年市净率：（1.41倍--4.38倍）
2008年全年市净率：（0.81倍--3.74倍）
2009年全年市净率：（0.84倍--1.9倍）
2010年全年市净率：（0.95倍--1.62倍）
其平均波动范围：（0.8倍--2倍）左右

历史市销率表现：
2003年市销率（市值/销售收入）：（1.07倍--2.17倍）
2004年市销率（市值/销售收入）：（1.2倍--1.6倍）
2005年市销率（市值/销售收入）：（0.51倍--0.87倍）
2006年市销率（市值/销售收入）：（0.39倍--0.97倍）
2007年市销率（市值/销售收入）：（0.65倍--2.02倍）
2008年市销率（市值/销售收入）：（0.37倍--1.71倍）
2009年市销率（市值/销售收入）：（0.53倍--1.21倍）
2010年市销率（市值/销售收入）：（0.46倍--0.78倍）
其平均波动范围：（0.6倍--1.8倍）左右

截止本文截稿日期2011年1月18日
600019宝钢股份   收盘价格：6.53元
2010年业绩快报  每股收益：0.73元  每股净资产：5.98元
市盈率：8.94倍  平均波动范围：（5倍--15倍）左右
市净率：1.09倍  平均波动范围：（0.8--2倍）左右

博主点评：通过历史统计数据来看，该股处于历史相对中等偏低估价值区域，虽然具有长线投资价值，但是我们认为等估值降的更低之后再投资更安全。
--包杨的博客: http://blog.sina.com.cn/ibafeite