最近既忙碌又混乱，思绪不定，节日抽空梳理下思路：

1、宏观方面，前面巴博一文是我觉得表达最清晰，结论最明确的一篇，其中关于政府负债软约束的问题，不久之后的预算法也算是看到了一点方向

（收文：http://www.cnstock.com/v_news/sns_bwkx/201409/3169530.htm），接下去主要关注低负债部门加杠杆的进度、市场无风险利率、银行不良贷款情况。

2、读了一本关于PE投资的书，是3年前写的，理念方面万变不离其宗，无论是vc、pe、一级市场还是二级市场，人多的地方不要去是投资真理之一，但书中所描述的市场种种浮躁状态与目前无二致，甚至有过之无不及，古今中外莫不能外，这似乎也是一条规律吧。而至于当年那些热门行业，连锁零售、光伏太阳能、LED、网络游戏等，却已是物是人非。如果三年后再来看今天的市场，又会是怎样一番景象？

3、关于混合所有制，目前似乎还处在多个声音，多种力量博弈的阶段，比如国资委一篇报道《淡马锡模式不符合中国国情》中提到为什么垄断企业不先混改，国资委认为这会导致国有资产流失，所以要先破垄断再混改，而不能反之，这个问题很有趣，好像意思是说：国企必须先搞烂了再卖，那么当年那些一文不名的烂国企送给管理层，就不是国有资产流失了？有垄断利润的国企，只要兑价合适，也可以不流失啊，很多垄断国企不都是上市公司么？如果说流失，早就流失了，问题是这些所谓的垄断国企在二级市场的估值比那些不垄断的私企高还是低呢？再比如，华生说国企混改后不应该承担社会责任和功能（或者说公共服务），因为其他股东没有义务花钱来干这事情，这是另一种理想主义。诸如此类，许多似是而非的问题，从市场的预期来看，离一致性还有很远的距离，这台大戏，唯有近距离观看，不枉生在这个时代，至于个人结果是小，但期望天佑中华，开启我朝的黄金时代。

4、顺带提一下国企高管降薪，个人必然认同这也是一个博弈的问题，要政治前途就放弃钱，反之亦然，不然这好事谁都想上啊，最终的方向必然还是市场化，一来行政官员经营企业有诸多弊端，二来真的给高管降薪（同时保留政治前途），但是基层和中层还是要市场化接轨，否则无法保证薪酬的竞争力，这怎么看也不太符合中国的企业文化。这几年对于国企员工来说，也许是痛苦和希望并存的时期，这也是我心情纠结的一部分原因。