德意志银行集团经营转型管控手段（五）

4、全力发展衍生品交易业务、股票交易和债券发行业务、现金管理和清算业务等三大类CIB核心业务

核心业务发展是德意志银行经营转型的关键，在较为困难的经营环境中，德意志银行将衍生品交易业务、股票交易和债券发行业务、现金管理和清算业务等三大类业务作为企业及投资银行中心（CIB）的核心业务，通过出售CIB非核心业务（保险业务等）释放了部分资本，集中精力拓展优势业务市场和新兴市场（Emerging Market），全力推动三大类业务发展，使之成为改善企业及投资银行中心经营绩效的主要依托。

德意志银行企业及投资银行中心（CIB）经营转型之初，经营绩效压力非常明显。2001年CIB税前净收入较2000年下降35%，2002年困难的市场环境进一步影响CIB的绩效状况，当年营业净收入较2001年下降21%，信贷损失拨备则增长2倍，未扣除营业外支出的净收入仅为7.74亿欧元，较2001年下降75.5%，ROE仅为5%。

面对不利的市场环境和业绩状况，德意志银行CIB中心全力发展三大类核心业务：

一是全力发展全球市场部下的衍生品交易业务。2002年德意志银行各类衍生品业务增长幅度均远远超过市场平均水平，其中股票权益类衍生品的增幅达到市场平均值的6倍。到2004年德意志银行信用风险互换业务量已达到2000年的8.8倍，年均增长超过70%，场外衍生品交易合约的市值也达到2002年的1.5倍

二是巩固提高在股票和债券市场的优势地位。2003年CIB全球股票交易部门在欧洲主要国家股票交易市场的份额均有不同程度的提升，其中在德国的股票交易市场份额达到29%，较2002年增加12个百分点。CIB的全球公司金融业务部（Global Corporate Finance，简称GCF）在欧洲权益资本市场的市场份额也持续提高，2003年达到16%，较2001年扩大1.3倍。2003、2004年，GCF债券发行业务收入也显著增长，2004年GCF在欧洲、中东和非洲的债券发行收入较2002年增长2倍，在美国的债券发行收入也较2002年增长85%

三是重点发展现金管理和清算业务。2001～2003年，德意志银行在票据发行及支付代理市场的份额显著扩大。2003年德意志银行拥有欧元中期票据市场35%的份额，较2001年提高46%；在欧元商业票据市场的份额达到41%，较2001年提高28%。2003、2004年，德意志银行欧元清算业务排名全球第一，美元清算业务排名全球第四位。2004年德意志银行完成对德累斯顿银行（Dresdner Bank）旗下资产托管业务的并购，进一步加强了其现金交易平台的功能，取得了显著的发展成效。