必须承认,A股中已有一部分股票,价值被严重低估,即使考虑明年业绩可能下降的因素,目前的价格也不高了。
如潍柴动力,中期业绩3.15元(扣非后),简单推算全年业绩约6元/股,而目前股价不足40元,市盈率不足7倍,公司主营大功率柴油机和卡车总装,这个行业未来大幅萎缩的可能性不大,加之公司原材料之一的钢材价格有下滑趋势,因此,我判断明年业绩依然会稳定增长,只是增长幅度低于08年而已。而公司中期10转6的分配方案,有可能成为股价的催化剂。
由于三类股、概念股、石化、航空、券商、电力等股票,目前估值依然偏高,大盘指数未来若干天内如何运行还比较难判断;港股今天停牌,外资在港股市场上的进出,也会影响到A股大盘和相应A股。某一日的系统性风险,难以预测,绝大多数股票都可能跟跌,但如果你持有的是价格严重背离价值的股票,会心安而不用过分担忧。
8月20日的强劲反弹,预示目前市场卖压很轻,若下周一再跌,即触到8月20日的底部,一些个股可能会再次逐渐盘出,从而走出缓慢爬升、为期3-4个月的中期行情。
对大盘指数来说,我感觉本次跌破2200点的可能性较大,跌到1950点-2150点区域(2800点下来时本博的观点,至今不变),再起一波大级别中级反弹行情,比较理想化,这样,指数反弹30%以上,到达2600点-2800点区域,既有空间+期间抛盘不大,在媒体+分析师+职业博客等的忽悠下,大资金能够顺利出局。然后再退守2000点,假若明年银行业绩没有下滑,那么2000点作为较长期支撑位的可能性较大,指数可以继续做2000点-2800点的区间运动;若银行业绩下降+但房地产市场还相对稳定,指数可能逐步退到1700点区域,然后再来一波中级反弹;唯一也是最大的风险,是房地产市场出现类似于美国的崩盘,那么大盘指数最终回到1300点甚至以下的可能性就比较大。
目前市场,个股机会与个股风险同时并存。以“业绩+新题材”作为选股标准,逐步逢低试探性建仓,应该说收益大于风险。
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