清议：一汽富维可以中线持有吗

受中石化半年报及中石油二季度业绩（8月31日公布半年报）预计大幅增长支撑，本轮反弹很值得期待，至少就大盘升幅来讲应当是一次中级反弹。

不过，考虑到部分机构重仓股如钢铁、有色、新能源半年报业绩强差人意，大盘9月初再次调整的可能性也不可排除。

这似乎决定了投资者需要对看好的股票在操作上做到：出手要重，节奏要快。

幸好，值得看好的股票并不少见。

除此前讨论过的赛马、风神、黔轮胎之外，今天要与大家分享的是一只小盘股——一汽富维（600742）。

半年报显示，一汽富维1～6月归属本公司股东净利润为1.04亿元，同比增幅为46.7％。就大多数上市公司半年报业绩同比滑坡而言，该公司可谓出类拔萃。应当说，这与上半年国内汽车销售数量同比增幅一倍以上有关。考虑到在整车销售激增拉动下，车厂为确保产量而不得不姑息零部件价格，于是，从半年报披露情况看，汽车零部件企业业绩普遍明显好于整车企业。此前讨论的风神股份与黔轮胎也是如此道理。

不过，令我对一汽富维刮目相看的原因，是公司半年报业绩的78％是在二季度实现的，而二季度业绩的环比增幅高达252％。鉴于下半部国内汽车销售势头依然看好，即使剔除上半年一次性出售资产收益因素，下半年预计可实现的净利润也将在0.6元左右。这将促使公司全年每股收益升至1.1元左右。以上周五收盘价15.61元计算，一汽富维当前动态市盈率仅为14.2倍，几乎是当前小盘股当中估值最低的品种。

当然，如果不是存在09年度存在总股本“10送（转）10”的预期，也不至于令我坚定看好一汽富维中线投资的价值。截至半年报，公司每股净资产累计已达到6.57元，其中未分配利润为每股1.68元。照此预计，年报每股净资产可升至7.18元左右，而每股未分配利润则有望升至2.28元。这当然是强烈预期大比例送转股本的依据。

作为当前总股本不到2.12亿的小盘股，以上业绩持续增长和大比例送转股本预期，足以获得市场较高的关注，以及相应的估值提升。

（仅供参考）