复苏超预期！白酒行业投资机会详析 

　　咱们先学习两个新鲜词：复苏超预期，可选消费。疫情逐步过去，经济逐步复苏，过去的几个月因为疫情，我们把投资的主要方向放在了医药、食品两大主要方向上。随着疫情的复苏，市场的结构也在发生着变化，涨多的休息休息，跌多的涨涨。两个词，一起思考，启明发现：一季报后有一个行业走势超预期。

　　复苏超预期。疫情之后，行业的发展肯定要关注复苏超预期的，比如中国国旅从66到90多有人不理解，投资短期的波动来自于预期，差到极致就是物极必反阶段。下图奢侈品已经开始涨价，戴着口罩排队。国旅的门店要赶紧跟上。

　　白酒呢？两个月没喝了！戒酒？那不成，酒文化源远流长，还是要喝起来。

　　哪个行业复苏的最快，哪个行业的机会就大。



　　可选消费VS必选消费。三全食品、盐津铺子、三只松鼠、恰恰瓜子。春节之前启明自驾游，本来要考察牧原和新希望，一路吃着瓜子和休闲食品和大家录着喜马拉雅，忽然就疫情来了！结果待在家里，这些食品销售火爆，启明的厨艺也在这段时间突飞猛进。海天蚝油，三全饺子 手抓饼，广州酒店的叉烧包，双汇食品。吃腻了，做累了！请回看启明2月27日的文章《美食股机会，身边如何找？》，所有企业的涨幅都超过了机构当时的估值！所以，启明（qiming9977）的文章，建议您一定要多看，反复看哦。





　　下面可选消费上场。下图是天风证券的分析：





　　茅台和其他白酒，光大证券的看法。短期还在疫情下，长期逻辑不变。




　　茅台，我们持续分析很多次，他和一般白酒股还不一样，自有奢侈品属性！





　　茅台和五粮液的上升周期还没有结束，所有行业都有一定的周期性，只是长短不一样，2016年开始的白酒高端化上升趋势显然还在延续，最大的受益者是茅台。




　　再看市场反应，一季报一些公司下滑，但是市场还是坚定看好。多家企业在业绩公布之后出现利润的断层，这点值得我们关注。有什么好企业，随后咱们再做挖掘！




　　短期看，茅台已经接近今年的高估值区间了，所以白酒股龙头短期休息正常，但是行业复苏能否超预期和重新喝起来，决定了这轮白酒股的行业深度。不妨做些思考，等待机会。不建议追高，好企业，等待好价格！

　　本文重在思路分析。公众号的朋友点击“在看”数达200后，可索取相关资料。重要内容已经论述了，机构的价格只能作为对于市场情绪的一种参考。 有兴趣深入交流的朋友，可通过本博首页关注启明新浪微博或启明公众号进行互动交流。