加载中…存款保险制对银行有何影响vs十问十答
(2014-12-01 16:50:01)
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存款保险银行影响利率市场化50万元 |
分类： 银行板块 |
一、
自1993年提出建立存款保险制度以来，中国对存款保险制度貌似作出了诸多的准备。时隔21年，存款保险制度意见稿终于在2014年11月30日发布，是否太晚？
意见稿称，存款保险最高赔付限额为人民币50万元，超出部分，从投保机构清算财产中受偿，保险覆盖所有金融机构的存款，但同业存款不予承保。中国央行称，据去年底的存款情况测算，50万元的最高偿付限额可覆盖99.63%的存款。
为啥要整一个存款保险制度？在当下的利率市场化推进中，必须要有对储户提供安全性保障措施，那就是存款保险制度。为何这些年所有银行股都如此低估？一个重要原因是银行的同质化。利率市场化是必须的，其对银行究竟有何影响？详见：《台湾利率市场化有何经验与教训？》
存款保险制度是利率市场化的有力补充，也会为中国经济转型带来巨大影响。有何影响？
1.兴业银行报告预计，如存款保险制度今年推出，上市银行今年3%左右净利受缴保费影响。其中兴业、民生、工行、建行受影响最小，影响在3%内；华夏、平安和中信影响最大，均超4%。不过，政府可以将营业税率从5%下调至3%，对冲掉影响
2.浦发银行评论认为，交纳存款保险的重大意义在于，政府对银行业的隐形担保转向市场化，同时准备金率的重要性下降，预计明年央行可能至少3次降准：
1】50万存款覆盖了99%的存款，同时存款端利率市场化已经比较充分，预计不会有存款搬家影响；
2】存款保险交纳后，意味着政府对银行业的隐性担保，转为更市场化的，根据各家银行经营、风险情况定价的差异化显性保险，这一意义比较重大；
3】未来民营、社区银行成立可能加速，对应解决中小企业融资问题，存款保险为储户提供保障同时，也有助控制经营风险；
4】存款保险有助各银行自主选择经营模式，如选择不同的同业、零售模式，保费成本是有差异的；
5】银行交纳存款保险费用后，准备金率重要性进一步下降。考虑基础货币投放渠道变化，预计明年将大幅降准3-4次。
3.招商证券认为:上市银行基本面硬朗，目前无破产风险，存款保险制主要防止小银行倒闭引发的金融风险扩散，上市银行规模大，且股东背景强硬，几乎不可能破产造成储户的存款损失。城商行一般有国资背景，也基本无倒闭风险。
4.民生宏观认为，存款保险为利率市场化打开空间，存款的限额保护会导致存款流向经营稳健的国有行和部分股份制银行，且利率市场化会增加银行负债成本，中期利空债券：
1】存款保险制度在保障储户利益、防范系统性金融风险和创造公平竞争环境有积极作用。
2】存款保险制度覆盖境内所有存款类金融机构，有助于存款保险公司筹集到充足资金，也使得经营稳健的银行有动力去监督经营激进银行。
3】采取限额保障制度和差额费率，鼓励银行进行稳健经营，50万元的最高偿付限额相当于人均GDP的12倍，高于国际通行的2-5倍。但逆向选择和道德风险依然存在，存款得到保障后，储户更关注存款利率，可能造成经营稳健银行被挤出。
4】存款保险为民营银行和存款利率市场化打开空间，存款的限额保护意味着存款会流向经营稳健的国有行和部分股份制银行，也会提升公众保险意识，使部分存款转而配置保险。
5】存款保险公司有配债需求，短期利好于部分高等级债和利率债，但中期看，存款利率市场化提升银行负债成本，对债券是利空。
5.国内机构一致认为，存款保险制度短期内对上市银行盈利产生负面影响，但政府可以通过其他措施对冲影响。在A股大牛市的背景下，机构仍持续看好银行股，因存款保险制度恰恰有利于改善金融效率、消除尾部风险，因此对估值具有正面意义。债市方面，机构认为短期影响偏负面，长期有利于无风险利率的进一步下降。
几个小疑问：存款保险制度无疑会促进存款搬家，是否大搬家？拭目以待！信托等理财产品刚性兑付该打破了吧？是否会促使这些资金回流股市？是否为上市银行带来转型契机？利率市场化深入推进后是否对银行板块反而带来中长期的利好？
二、存款保险制度十问十答（据澎湃新闻网整理）
1.存款保险制度是什么？
所谓存款保险，是指投保机构向存款保险基金管理机构交纳保费，形成存款保险基金，存款保险基金管理机构依照本条例的规定向存款人偿付被保险存款，并采取必要措施维护存款以及存款保险基金安全的制度。
2.存款保险制度究竟"保"哪些类型的存款，最高保多少？
被保险存款，包括人民币存款和外币存款。但是，金融机构同业存款、投保机构的高级管理人员在本投保机构的存款以及存款保险基金管理机构规定不予保险的其他存款除外。最高偿付限额为人民币50万元。
3.存在哪些银行的钱，受存款保险制度的保护吗？
凡是存在中国境内设立的商业银行、农村合作银行、农村信用合作社等吸收存款的银行业金融机构的人民币存款和外币存款，都算在其中。
4.保费谁来出，是储户还是银行？
每个银行都要为自己的存款买保险，交到名叫"存款保险基金"的机构中，当然了费率也不一样，这笔钱一般银行出，和我们储户没关系。
5只保50万，土豪们怎么办？
但对于个人而言比较简单，保险上限为50万，要想规避风险也很简单，每家银行都只存50万，300万就存个六家银行，那就全部有保障了。
6.一直以来存在银行的存款都没有保险吗？
中国此前采取的是隐性存款保险制度，即以国家和政府的信用为银行存款为担保。历史上，大型国有银行改制时的坏账剥离即动用的财政资金和央行再贷款，1998年关闭海南发展银行时，对于自然人的存款采取全额兑付的解决方案；而中国绝大多数银行都是国有银行，由财政部或者地方政府所控制。因此存款人心理上，个人存款是全额担保的。但是这一担保并没有通过法律明确表示，而是一种隐性的契约，缺乏依据。
7.征求意见稿，什么时候开始实施？一步之遥还是遥遥无期？
公共可以在 2014年12月30日前提交修改意见，预计明年初就将正式实施。
8.万一银行破产了，谁来赔？
这次专门成立一个存款保险基金，管理和运用存款保险基金。
9.还没开门的民营银行，受存款保险制度影响吗？
首批五家试点民营银行中的华瑞银行披露的拟定的华瑞银行发起人协议显示，首次披露出了监管要求的风险自担原则。其中最重要的即是：持股5%以上的股东，在国家存款保险制度出台前，要以自有资金，在出资额一倍范围内，对50万元以下个人储蓄存款承担因华瑞银行经营失败而导致的剩余风险赔付责任。
10.最近疯长的银行股，还会继续"牛气冲天"吗？
对银行来说，可能会因"存款搬家"而对业绩造成负面影响，按照2013
年末数据测算，将降低银行业净利润
3%左右，不过，竞争变大下各家银行估计也会使出浑身解数，力求差异化发展，说不定会提高银行的核心竞争力后银行也会出大牛股呢
延伸阅读：
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