昨夜星辰昨夜风，画楼西畔桂堂东。或许神明不佑，星辰晦暗。情绪的两极反转撕裂，卷起了各种旋风。但那，正是市场流动性最为璀璨之所。

有疯狂的沸腾，有踩踏的恐慌。不断有人换手进出，成交量在，光和救赎就在。一段裂变的时光之后，趋势里的依旧在趋势里。进进出出的是人心。没有波动何来契机，恐慌和贪婪，永远在一念之间。

行情颇为戏剧性，兜兜转转又来到了赛道股上面，前面吐血的立马满血复活，显然趋势之下依旧是强者恒强。而这种趋势，绝不会在一天两天之类完成转折。

现在上证、深成指、沪深300几大指数都没有趋势，仅仅有创业板、科创板指数在上升趋势的背景下，交易量来到1.3万亿附近。去年所有指数共振向上的时候，也就是这个水平。去年7月份，有几天去到1.7万，其他时间在大多都在1.4左右。

这至少说明了两个问题：一、当下市场很活跃，资金的交投情绪很高；二、市场资金集中在少数方向，抛弃了传统指数品种，主要是创业板和科创板的科技方向，非常集中。

市场在一轮矫正后重新回到正轨，以茅台为首的消费白马风格和以宁德时代为首的成长风格之间持续博弈，短期还会有反复性的交替演绎，但主流行情依旧是会向成长性更强的赛道股靠拢。

沧海横流，方显英雄本色！

中期趋势，往往最终是行业趋势决定的，而现在能见度最高且有政策支持的，无疑是高端制造业。高端制造业是一个很宽泛的概念，但通过市场的表现，资金能够达成共识的无非四个方向：

一是锂电产业链，其逻辑并没有完全演绎，从电池到电解液材料再到最上游的锂矿资源，一个比一个更强。诸如天齐这种前一天跌停、后一天涨停的，情绪亢奋可见一斑。还有诸如星源材质这种不断创新高的，本质上就反映出了资金对这一领域的共识。

二是光伏领域，爆发性可能不如锂电池，但行业周期会更长一些。锂电池行业的景气度很多都看到了2025年，但光伏领域未来则是黄金十年。持续性更长，但行情也会更缓慢一些。近期资金聚焦的都是在中环、通威这种最上游的硅料上面，下半年伴随着硅料价格的趋稳，装机量将大幅提升，可以关注逆变器、组件领域。

三是芯片的逻辑，短期有点受挫，可能还会有反复性的震荡，但中期逻辑不变。近日，市场监管总局根据价格监测和举报线索，对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业立案调查，确实是有这种情况存在。

芯片经销商在供需失衡的阶段囤货，天然有放大周期情绪的左右。这个消息一出来，对于贸易环境的囤货自然是有威慑力的，至少囤积的那部分产品要放出来，对于短期供需是一种环节。

简单来说，对汽车类芯片的影响是直接的，而对其他芯片的影响是情绪上的，对电子元器件影响也是情绪上的，本质上还是涨多了回调。

四是军工领域，这里面有一些业绩兑现比较好的环节还不错。军工作为渣男行情的常客，本质上是因为行业不透明，里面涉及到很多敏感的领域，所以机构资金参与的不是很多。但如今在十四五的规划下，行业已经迎来了业绩释放的阶段，特别是中航系和最上游的材料端，资金逐渐达成一致。

下半年围绕这四个主流赛道去展开配置，基本上不会与市场偏离太远。当然，这里面也有很多的陷阱，前期部分涨多了的可能会面临较长时间的调整，而且资金扎堆后波动也会逐渐加大，这就导致了操作难度的提升，尽量还是围绕大市值的行业龙头去布局中期趋势行情。