华兰生物看点3：新冠疫苗

守华兰生物的逻辑2：新冠疫苗研发以及在长春成立新的公司，对于华兰生物来说是锦上添花。

          一、华兰生物（002007）疫苗

           1、新冠疫苗的业绩大爆发，将是中国疫苗公司的史诗级机会。

           2、华兰疫苗未来的新增营收:新冠灭活疫苗9000万剂，假设定价100元/剂，营收90亿元。鼻喷流感病毒载体新冠疫苗，假设产能1亿剂，假设定价100元/剂，营收可能是100亿元。

           3、国药集团董事长刘敬桢：新冠疫苗年底或可上市】国药集团董事长刘敬桢表示，新冠疫苗是国药集团旗下北京生物制品研究所和武汉生物制品研究所齐头并进研发的，应该说已经成功了。

          二、新冠疫苗空间

           1、美国卫生与公众服务部（HHS）和辉瑞、BioNTech同时官宣一项高达6亿剂疫苗的协议。

根据该协议，辉瑞和BioNTech合作开发的mRNA新冠疫苗在获得FDA授权或批准后，美国政府将在收到首批1亿剂疫苗后向其支付19.5亿美元，美国政府还可以再购买多达5亿剂。辉瑞股价上涨4%。

           2、19.5亿美元（136.5亿RMB）的1亿剂新冠疫苗，意味着辉瑞能够增加盈利43亿RMB。考虑到BioNTech也将分享疫苗收益，意味着1亿剂新冠疫苗实际能够获得86亿RMB，利润率=63%。

           3、假设中国内地新冠疫苗出厂价=25元RMB/剂，每人需要预防接种2剂。推测中国内地新冠疫苗价格=美国新冠疫苗价格的18.31%。