（一）

三季度，平安寿险利润暴增57%，达到369亿元，如果考虑到准备金计提的因素，那么，其真实盈利将达到500亿元。所以，早在几年前，我就认为，平安寿险至少会值1万亿。这么说，现在看就很清晰了，一年正常盈利600亿（假设四季度100亿的利润），pe不到20，还在快速增长中。

（二）

我还有一个而不成熟的提法，就是认为中国平安的市值迟早会超过工商银行。这么说，需要再切换一个视角，就是中国平安会是未来中国最大的各人金融生活服务提供商。

三季度，平安的个人客户数同比增长22.5%至1.53亿，其中27.1%的客户同时持有多家子公 司合同；互联网用户数同比增长27.4%至4.30亿，其中APP用户量3.12亿，月活跃用户量6,363万。

中报的时候，平安还披露了一个数据，集团实现客均利润241.66元比去年同期增长百分20。

服务的客户，客均的利润，都高速成长。那么，未来的盈利超过工行，市值自然就能超过。

（三）

平安寿险的强大，有一点被大多人忽视了，就是平安的电销网销占据了市场绝对垄断的地位。而且成长性，是平安寿险所有渠道中最厉害的，一年增长了86.6%。同时，其保单利润率达到40个点以上。

十年前，有些人担心银行系的保险公司会攻城略地，动摇寿险公司的竞争优势，现在看来，这种担心实属多余。目前银行系的保险公司，银行股的股东们很多都不知道有。

现在，有些人担心BAT在互联网上的威胁，但目前来说，也就是平安参与的众安在财险的细分市场上大展伸手。寿险，其实是难以进入的。目前来说，默默通过新渠道大肆扩张的，就是技术领先的中国平安一家。