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聊一下卖房买股的问题

(2018-10-24 22:35:46)
分类: 股市漫步

    这些天,又听到有人卖房买股,他们的理由是,现在房价太高,只会跌不会涨了,而股市已到熊底,可抄底捞一把。其中一个人当大盘跌到2600多点时杀入“抄底”,结果不巧踩雷,两个月不到亏损将近70%,大半套房子没了。这几天,微群里也有几个朋友正在卖房买股,但都很不顺。

    房子和股票都是金融资产,彼此搬移有时也有必要,但企图在它们之间跳转投机,博取短期叠加收益,这恐怕就难以如愿以偿了。为什么?道理很简单:金融市场始终存在不确定性,尽管它们都有波动性和周期性,看似显而易见,但要踏准节奏绝非易事;由于房市与股市并不存在负相关关系,没有跷跷板效应,跳转难度更大。

    这是青年博友小安帮助制作的近十年来房市与股市的走势图:

   聊一下卖房买股的问题

    从上图可见,房子与股票没有密切相关性(比如,负相关关系),所以要在它们两个市场之间套利,难度很大。事实上也的确如此,这十多年来,先后有许多人卖房买股或卖股买房,屡屡得手获得叠加盈利的寥寥无几。大都适得其反,比如,卖掉房子,房价一路上涨;买进股票,股价跌跌不休。难怪一位朋友笑侃:“买房富三代,炒股穷一世。”

    今天,有一个卖房买股的朋友坚定地说:“这回肯定不一样了,房市完蛋了,股市则否极泰来,就要绝地反击!”

    是吗?以前,每次国家调控房市及房价,那些卖房买股的人不也都是这么言辞凿凿地说的吗?可结果呢?全都误判,老道失算。实在是因为金融市场充满不确定性,房市与股市不可预测。

    房市和股市是经济金融领域中的重要组成部分,其数据是宏观经济的重要指标,卖房买股或卖股买房是基于对这些指标以及宏观经济的预测做出的行动。然而深入一步便知,宏观经济也是不可预测的。难怪有人问芒格:“你觉得哪些宏观数据比较有用呢?”芒格回答:“我觉得都没有用。”巴菲特说得更有趣:“在宏观经济上花费一分钟,人生就浪费一分钟。”

    你想,对于美元与石油或美元与黄金,它们具有非常密切的负相关关系,即便如此,要在它们之间踏准节奏也非容易之事,更不用说房子与股票了,套利难度不知要大多少倍。

    那么卖房买股不可做了?

    可做,完全可做,但须要调整一下思路:一般来说,买房具有长期打算,现在卖房买股时,也要像买房那样来对待买股。于是这事就变成资产长期配置的问题了:根据自己的具体情况,房子资产配置多少?股票资产配置多少?这要因人而定,有的人偏重于房子,有的人偏重于股票,还有的人两者比较平均。总之,不要短期投机,而要长期投资,这样最终不会吃亏。


阅读链接:闲聊“股+债”方法及风险》(2014-07-23) 

       像买房子那样买股票》(2016-10-04)

       股市与房市不存在负相关关系》(2016-09-25)

       投资未必需要预测宏观经济》(2016-02-22)

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