7月18日盘中应变之“道”

事件：美国两家最大的房贷机构出现危机

美国最大的两家房贷机构房地美与房利美在次贷危机的冲击下濒临破产，近期股价大幅下跌，美联储及美国财政部商讨救助这两个房贷机构事宜。亚洲各大央行与金融机构是美国债券的主要持有者。

对中国影响：

对中国外汇储备有一定的影响但不会很大。上半年国家外汇储备增加2806亿美元，同比多增143亿美元。美国机构长期债券占中国外汇储备的20％，若两大机构破产，则债权人作为优先级较高的清算受益人，则实际损失将小于外汇储备的20％，总体来看，对外汇储备影响不是特别大。

   用流动性救助两大房贷机构有一定的弊端

注入流动性的救助虽然可以避免两家机构的破产，造成短期利好，但是从一个较长时间来看，也有较多不利影响。流动性的注入需要大量的美元，可能使得美国财政部赤字进一步加剧，而不加限制的银行贷款也可能使得银行间流动性很快枯竭。美元地位进一步受到挑战和威胁

房地美房利美的债券信心危机，特别是美国国债的信心危机将导致全球对美国金融产品的抛售，以及美元的下跌，由于美元是全球各大央行的主要外汇资产以及全球贸易的70％以美元结算，势必要使美元的世界货币地位受到挑战。

最佳的货币政策： 国际资本会加速流入中国避难，紧货币宽财政是最佳选择。

如果美元大幅下跌，则国际资金可能进一步流向新兴市场国家，创记录的中美利差以及良好的经济成长都使得中国可能成为资金避风港，但预计短期内这部分资金会以银行存款的形式存在，但也有可能随时进入股票和房地产市场，尤其是两市场明显出现套利机会时。

大盘全天分时图：

今日早盘跳空高开，在短暂的回落后曾在10：00钟左右出现过一波上冲，但由于成交量的萎缩，股指功而返。值得一提的是：当时大盘是在白线引领黄线的向上攻击，但下午13：45的盘中反弹显然是黄线在白线之上反弹，力度明显减弱。因此明日盘中如果出现“白带黄”走还可以适当操作手中个股，反之，多看少动。因为错误概率加大，我们一定要站在大概率事件中，不去赌运气！

15分钟K线图：

形态；我们观察小周期15分钟k线图，自2950点以来形成了5浪下跌的图形，也就是大A浪中五个小子浪。

1浪：2950点—2822点为一浪下跌，7月10日14：00——7月11日14：30分时间周期为19个交易日。

2浪：2822点--2894点为二浪反弹，7月11日14：30——7月15日9：45分时间周期为19个交易日。

3浪： 2894点--2657点为三浪下跌，7月15日9：45——7月16日14：30分时间周期为30个交易日。

4浪：2657点--至今日下午收盘，共经历了15根K线，浪形还没有运行结束，但应该已经接近尾声，正如我中午写道：（由于3浪下跌走出了延伸的形态，并且2浪反弹为简单形态，必然对应4浪走出复杂反弹浪，也就是股指创新低可能不大，而采取横盘N形整理的可能性较大，但同时我们要注意：4浪的持续地时间将比较比2浪长，因此“极端”情况5浪会以快速下跌完成形态， 因此为防万一，严格控制仓位在50%以下。）我们最希望看到的是5浪走出“失败浪”，这样虽然4浪调整周期长，但5浪的杀伤力就会减弱，有利于股指的真正向上攻击，因此，预计在明日中午11：00左右4浪可能会调整结束，而投资者在5浪没有出现“失败浪”之前，切忌重仓操作，50%仓位以下要严格控制！