加载中…茅台目前不具投资价值的一典型例证
(2013-06-17 16:38:50)
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投资价值茅台集团茅台股份增持红利率 |
分类： 酒类股 |
巴菲特近年对投资标的是否具有投资价值有新的论述，那就是你是否敢把整个企业给买下来。他在2013年股东大会上说：“我们考察企业的角度很简单，我们就是假设是否会有人看上它，然后向我们要求买下整家公司，买企业时大家都会想知道未来十年它会怎么样。”
200元的茅台是否具有投资价值，茅台的大股东-茅台集团心里最有数。这些年没有几个大国企比茅台集团与茅台股份还牛B，茅台集团与茅台股份富的流油，现金一直躺银行睡大觉，几乎没有发挥什么作用，一年就吃那么一点点利息，恐怕还不及茅台股份的红利率。茅台集团今年从茅台股份2012年的分红中就得到43亿现金，能说茅台集团还很穷？
就是这么个富爸爸，茅台股价跌倒160元了，也不愿增持，何况早前还有承诺，要增持20亿呢！其实，茅台集团很聪明，不敢增持是对的。这也从侧面反映200元的茅台不具投资价值，茅台的大股东-茅台集团心里最有数，如果茅台目前有投资价值，茅台集团拿出200亿增持/甚至拿出600多亿私有化茅台股份也值呀，总比富裕钱躺在银行睡大觉吃利息划得来呀。试问：茅台目前的内在价值是否超过100元？
茅台目前是否具有投资价值还有一个很好又很简单的验证方法：茅台集团/茅台股份的高管们都是富豪这个不容怀疑吧？这些高管们是否敢拿出自己的成千上亿甚至倾其所有在目前200元左右买茅台股放上10~20年呢？如果是好的投资，这些大资金投资茅台总比存银行吃利息强吧？呵
请看：
茅台 6月14日晚间公告称，公司大股东已完成本次增持计划。与此前公布的最多20亿元增持计划相比，此次增持计划最终仅耗资1.06亿元左右，两者相差甚远。
贵州茅台公告称，截至2013年6月11日，公司控股股东茅台集团已累计增持公司股份53.485万股，约占公司总股本的0.0515%，已完成本次增持计划。
茅台集团的增持原因还要起源于去年的塑化剂事件，茅台先是在2012年12月10日晚间公告了三份塑化剂检测报告证明自证清白，第二天大股东又宣布增持公司股份45.25万股，按当日股价计算，耗资超过8982万元。
并且，茅台集团还表示未来6个月内，将择机增持贵州茅台股份，累积增持比例不超过贵州茅台已发行总股份的1%（含首次已增持部分）。
由于当时茅台的股价在200元左右，如果茅台大股东完成1%的增持计划，将耗资高达约20亿元。
但茅台集团出手显然没有那么大方。根据贵州茅台公布的最终增持结果，在首次增持之后至截止的6月11日，茅台大股东仅仅增持了茅台8.23万股，耗资不过1600万元左右。增持金额最终仅仅只有约1.06亿元，与市场当时预估的20亿元相去甚远。
特别说明：这仅仅列举茅台目前不具投资价值的一个例证而已，其实例证有很多很多...
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