去年的互联网并购市场，马云独领风骚。在十大并购中，阿里独占4席，而腾讯只有1席。但进入2014年，腾讯出拳显然更猛：在入股大众点评网之后，又跟京东传出“绯闻”。

“绯闻”有两个版本：一是腾讯将其电子商务网站易迅网注入京东，换取京东6%的股份；二是腾讯将易迅网注入京东，向京东输送流量，但获得的是京东20%股份。

对于目前媒体的报道，腾讯跟京东并没有做出证实或者否认，但我认为这种联合可能性非常大，而且如果成真，将对阿里巴巴构成重大打击。我的分析如下：

1、腾讯联手京东，将改变电商现有格局。

目前位居前十的电商及其市场占有率分别是：天猫50.4%、京东20.7%、苏宁易购5.7%、腾讯5.4%、唯品会2.6%、亚马逊中国2.3%、当当1.9%、国美电器1.7%、1号店1.6%、凡客诚品0.8%。

如果腾讯联手京东，注入的资产就不应该仅仅是易迅网，还应该包括QQ网购等一系列电商品牌，腾讯没有必要再保留自留地了。这样，新京东静态的市场份额就达到26%，不仅将身后的苏宁易购、唯品会远远甩开，距离天猫的“王位”就更近了。

2、京东剑指阿里巴巴，腾讯要灭掉支付宝

腾讯和京东，谁“爱”谁更多一点？我想是京东更需要腾讯。我们知道，在去年、前年的移动互联入口之争中，京东远远落后，其APP连超级应用前20名都无法进入。在移动智能终端时代，如果不能有效提升流量，对电商来说是非常危险的，当当就是前车之鉴。京东的优势主要在线下，它有自己的物流体系，如果引入腾讯的流量，那对马云来说真是实质性的威胁。

如果腾讯真的牵手京东，无疑可以明显提升京东的估值水平，这对于即将在美国上市的京东非常有利。而京东借力腾讯的巨大流量，抢在阿里巴巴之前上市，又可以明显降低阿里巴巴的估值水平。在上市时机上，阿里巴巴落后京东，显然是一个很大的失误。

再看腾讯，马化腾虽然手握中国移动互联时代最大的入场券，但目前这种优势只能通过游戏兑现，其他的途径并不多。微信现在人气非常旺，如果不迅速商业化，只停留在社交功能和媒体功能上，政策风险比较大，新浪微博就是前车之鉴。如果娶了京东，微信商业化就多了一条新路。马化腾的算盘非常清楚：我帮助你刘强东搞出第二个阿里巴巴，但第二个支付宝是腾讯的，是我的财付通和微信。

3、马云马年开局不利

我在此前的文章中分析过，2013年是马云的“心慌意乱之年”。由于意识到自己在争夺“移动入口”上落后，马云大手笔收购，投入将近100亿元人民币，分别参股或控股新浪微博、青岛海尔日日顺物流、高德地图、天弘基金。今年一开年，马云宣布再投入11亿美元，将高德地图100%股权全买下，为打造“本地生活服务平台”做准备。

此外，今年年初还传出阿里巴巴有意入股奇虎360，虽然两家公司都矢口否认，但我认为最终实现合作的可能性非常大。中国互联网一直有“三大三小”的说法，“三大”是腾讯、阿里、百度，其市值都超过600亿美元，“三小”是京东、奇虎、小米，其估值在100亿美元至350亿美元之间。从业务上看，京东死磕阿里巴巴，跟腾讯、百度没有大的冲突，所以京东是腾讯天然的朋友；奇虎死磕百度，并经常骚扰腾讯，但跟阿里巴巴没有核心利益之争，所以奇虎是阿里天然的朋友。雷军在小米手机里预装了很多针对腾讯、阿里巴巴的暗器，因此未来适合跟百度合作。

有人猜测，下一步马云也许会全面收购新浪微博，至少增加持股比例，而新浪也有意拆分微博上市，这将是2014年马云的又一可能发力点。

即便马云参股奇虎，控制新浪微博，在“来往”上投入巨资，但他在跟马化腾的竞争中仍很难占到便宜。腾讯在社交软件、游戏上的地位目前无人能撼动，奇虎的周鸿祎虽然勇猛程度不下于刘强东，但他主要是百度李彦宏的麻烦，而不是马化腾的麻烦。相反，腾讯在应用分发、移动终端安全的不断发力，以及通过搜狗在搜索领域的搅局，反而随时制衡着奇虎。

所以，到目前为止，马云的拳头只能让马化腾伤及皮毛，但马化腾如果联手京东，则会让马云受到实质性的内伤。

4、马云的另一个风险

其实2014年马云还有一个巨大的风险，就是余额宝们做大之后，开始明显分流股市和银行的资金。受到冲击的传统金融业，肯定会呼叫政策保护，这两天一些极端言论已经开始出现，而发言者竟然还是一些有头有脸的人，他们拿“风险”相威胁，要求政府取缔余额宝们。如果政策趋向保守，损失最大的显然是阿里巴巴，不是腾讯和百度。

至于百度，目前在“三大”之争中逐渐落后，其市值只有腾讯或阿里巴巴的一半左右，面临着京东的逼近。而李彦宏豪赌的，依托百度地图的“本地生活服务平台”，一开局就遇到阿里巴巴和腾讯的近身肉搏。

2014年中国互联网的大戏，注定很有看头。（本文作者：天天说钱；微信公众订阅号：tttmoney；欢迎转载，但请务必保留署名）

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