“TO 集中，OR NOT TO 集中，THAT IS A QUESTION.”，杀死比鸭如是说。

        集中与分散，如果不结合具体的情景的话，是没有多少讨论的意义的。在我看来，具体的情景，包括投资者的性格，期望的盈利模式，资金量，等等。所以，集中与分散，只是结果，它本身并无对错。对错不在集中与分散，而在于集中与分散的逻辑。比如说，如果一个投资者很厌恶波动，却只投资一只股票，这种逻辑上的不匹配，才是判断对错的关键。

        本人于2014年7月29日对持仓进行了大调整，清仓了上海医药、七匹狼、康芝药业、乾照光电、启源装备、世纪瑞尔等六只股票，换入京东方、南都电源、奥克股份、龙源技术和江中药业。

一、美女如云，我心已乱

        对于我来说，同时持有24只股票，实在是有点吃力。我不像辛巴，他是每只股票都亲自研究，所以印象深刻，我只是个跟风派而已。我本科学的是数学，习惯于将对象抽象为一个点：一座楼，也可以抽象为一个点；点的集合，也可以抽象为一个点。所以，这些股票，对我来说，就是点1,点2….点24而已，每天看着这么多点，常感叹古代皇帝的记忆力，佳丽三千，能叫得出名吗？所以，从年初我就开始有剔除几个点的想法，只是一直未落实而已。作为数学系学生，我还要告诉大家一句高大上的表述：“什么是理想？一个环的非空子集，就叫理想。”不过，什么是环呢？这就扯远了，打住。

二、且试且行，摸清自我

        集中与分散，与波动程度息息相关。有些人喜欢大波动，有些人喜欢稳健一点，当然，有些人只喜欢赚钱，他从来不考虑赚钱的方式，这种我就不说了。对波动的容忍度，是决定集中程度的重要因素。近几个月，我开始关注短期波动，目的是通过熟悉市场最终达到超越市场。在此过程中，我发现，大盘抽风时，我顶多也就波动2个多点，远远低于我的容忍度。这说明，适当集中并不会使波动超过我的容忍度。

三、周末复盘，下点决心

        彼得林奇建议通过这种的模式盈利，则长期来少量持股亏损，多数有一定涨幅，少量有超大涨幅。我非常赞同这种模式，在这两年的实践中，我发现，只要买得足够低，加之一定的优化技巧，持有时间较长，很少股票会亏损的。就好像我24只股，只有2只亏（好吧，苏宁，被你打败了）。也就是说，在过去几年的下跌中，“少量持股亏损，多数有一定涨幅”，是可行的。那么在上涨市中呢？上周末对近一个月股票表现进行复盘，我发现，10只大盘股7只跑赢上证指数；6只中小板全部跑赢中小板指数；7个创业板股票6只跑赢创业板指数。也就是说，在过去几年中，随机减少几个，“少量持股亏损，多数有一定涨幅”这个结论应该也是不变的。

        那么接下来就是，如何做到“少量有超大涨幅”，当然你可以说，你多买几只，碰到的机会就大。但多买几只，每只仓位必然有限。就像这次金刚玻璃，由于买得早，我只有1%的仓位，它涨成那样对我几乎没什么影响。可见，相对于目前我的仓位，考虑到每月工资源源不断支持不断稀释仓位，无论是从目前情况来看，还是前瞻性地布局，都应该适当再集中一点。

四、计划交易，交易计划

        基于以上几点的考虑，我在周一晚上做了一个调仓规划，重点把握以下原则：

        1. 总仓位不变，板块占比尽量不变：调仓前后大盘、中小盘、创业板和现金占比（按市值）分别为（38%，39%），（27%，24%），（14%，16%），（21%，21%）。

        2. 适当减少持股只数：调整前持股24只，调整后持股18只。康芝药业，启源装备和世纪瑞尔均是由于前期涨幅较大卖出部分，使得其占比过少，由于已经有过巨大涨幅，我没有加仓的理由，只能清仓（其实不是清仓，是调到其它未涨的股上而已）。上海医药，由于它最痛苦的时期已经过去一两年了，股价还是这种死样，早就想走了。七匹狼，淋大湿，山大湿，猪大湿，都不挺它了，特别是淋大湿，明确表示不再买它一条内裤，我又幸运地赚了近20%个点（注意啊，买得低真的很重要啊！），难得有这么好的时机，那就退吧！加仓的股，都是前期仓位太少，京东方和江中药业，仓位少，且涨幅小，所以加了；南都电源和奥克股份，仓位小，涨幅较大，不过考虑到是由相当涨幅的上药和狼换过来的，属于“三笑情缘”之一；龙源技术仓位不小，涨幅不大，但淋大湿对这一只真的很有信心，且一季报和他预测的一样，所以加了一点，成为第三重仓。还有一个原因导致我加大龙源技术的仓位，就是它的预期涨幅不像其它股那么大，在确定性较高的情况下，适当配备了多一点仓位。

        3. 均衡个股占比：通过本次调仓后，大多数股票仓位都在3%至4%之间，至少3%。宝钛股份4%，江中敬业4%，中国神华3%，四方股份4%，兴业银行10%，中国平安3%，中国重工5%，攀钢钒钛3%，京东方4%，鞍钢股份3%，伟星股份3%，苏宁云商12%，桂林三金4%，好想你3%，南都电源4%，新大新材3%，奥克股份4%，龙源技术5%。（以上数据我取整，应该有四舍五入的误差）

附：调仓详细资料

1. 清仓六股，分别为：上海医药（2012年6月4日首次买入，12.82元清仓，至清仓时点盈利31%。）；七匹狼（2014年1月6日首次买入，8.65元清仓，至清仓时点18%）康芝药业（2012年12月20日首次买入，13.28元清仓，至清仓时点81%）；乾照光电（2013年3月12日首次买入，12.54元清仓，至清仓时点43%）；启源装备（2013年3月12日首次买入，18.65元清仓，至清仓时点101%）；世纪瑞尔（2013年1月13日首次买入，14.84元清仓，至清仓时点101%）

2. 加仓五股，分别为京东方（2.26元）；南都电源（9.87元）；奥克股份（12.48元），龙源技术（11.7元），江中药业（16.9元）。