白马股季报跟踪模型--投资备忘录

深度思考

第一，注册制时代，业绩成长，是股价的基石。市场多维度的波动，带来交易性机会。

因此选择模型的时候，先定性后定量。

只选择成长股，核心资产。

只选择，快速成长和稳定成长两个阶段，优先选择，稳定成长。

第二，在周期配置框架，辅助季度跟踪框架

时间周期，2-4月，8-10月，属于强业绩博弈期。

5-7月，11-1月，属于真空期。

牛市，熊市，震荡市，三个时间属性。

第三，核心模型

根据季报走势，结合基本面，基于预期差模型，跟踪股价波动。

心中的花，风中的花，树上的花。

预期，交易，价值。形成波段周期。

第四，市场环境因素叠加

牛市抬估值，强化上涨波段，平滑调整波段。

熊市杀估值，弱化反弹波段，强化下跌波段。

震荡市，短期情绪影响上涨下跌波段，但不是主因。

第五，业绩预期分类，股价走势分类

业绩超预期

业绩不及预期

业绩稳定

组合分类

只研究白马股，不研究垃圾股。

股价先涨，业绩超预期，股价再诱多，后跌。

股价先涨，业绩不及预期，大幅杀跌。

股价先涨，业绩稳定，利好兑现。

股价先跌，业绩超预期，股价反转。

股价先跌，业绩不及预期，再杀跌诱空，后涨。

股价先跌，业绩稳定，利空出尽。

再叠加估值变量。

牛市，升估值的对冲作用

熊市，杀估值的对冲作用

其中难点排序

熊市，股价先跌，业绩不及预期，诱空段困境反转。（需要定量，不及预期，以及估值影响，叠加情绪影响）

牛市，股价先涨，业绩不及预期，回踩波段测算。（需要定量，不及预期，以及估值对冲，情绪影响）

第六，白马股最大的机会

熊市模型，股价先跌，业绩不及预期，诱空段，困境反转。

第七，总结

时间轴，2-4，8-10，是博弈窗口。

时间属性，牛市，熊市，震荡市

模型，预期兑现前后走势

预期，股价，业绩兑现，新的预期，股价

心动，风动，树动，心动，风动。

叠加要素，估值，情绪，突发事件。

个人思考备忘录

2022年采用大周期底部配置模型，微笑曲线定投。

2023-24采用白马股季报跟踪模型。

24-25采用大周期顶部卖出模型。

本文皆为简化术语，只为个人复盘使用。

$医疗ETF(SH512170)$ $新能源ETF(SH516160)$ $数字经济ETF(SH560800)$

作者：超越cool