《证券混沌操作法》

作者：比尔.威廉斯   贾斯汀.格雷戈里--威廉斯

（点评：2018.4.5，复习完莫大的波动理论，里面认为混沌脱胎于波浪，遂复习之。） 

引语：

（2018.10.17，为了写作《七年一剑》，重新翻了下《混沌》，感觉分形和鳄鱼部分又有收获，遂记之。）

获得财富的第一步是理解财富的内涵和真谛

金钱只是交换时的媒介

金钱本身不具有太多价值，它的价值是由我们决定的

大约只有不到4%的金钱是以货币形式存放在银行的

观察价值在人与人之间的转化或流动

（点评：生命是一场体验之旅，金钱可以让人们自由体验）

如果能学会观察他人或自身内在价值的变化，就能把握那些其他人难以察觉的机会

如果在21世纪还沿用20世纪的交易策略，失败不可避免

（点评：人性亘古不变，但产业和技术进步会让市场结构和运行方式发生变化）

买进一只股票并长期持有数年（甚至到退休），这个策略已经不能再带来良好收益

长期投资策略已经变得不可靠、不安全

如果交易者愿意进行逆势交易，其赢利往往能扩大一倍

（点评：长线不可靠，忍受波动有奇效）

非线性动力线和混沌科学

“混沌----伟大梦想开始的地方”

重大的发展得以成形之前，都会遇到困难。一个人有重大作为之前，经常会遭遇磨难（混沌）

（点评：就像穿越黎明前的黑暗）

（点评：我现在算不算磨难？）

蝴蝶效应：初始条件的一点微不足道的变化，会对后续结果造成巨大的影响

金融交易也许是你能想象的最佳生活方式

（点评：也是最难的，天堂、地狱一纸之隔）

金融交易：“沿着生命的刀锋滑行”

无论交易结果是什么，我们都应该仔细审视自己内心中的挣扎

市场是混沌的产物，是在交易者不稳定的心理烈焰上煨着的热汤

 

第一章：市场就是你认为的东西

没有真实，只有感知

人们通常会将事物过度复杂化

任何市场的主要功能是将现有或未来的某种商品以一定的价格（相对于某种特定的数量）分配给最希望得到这种商品的人

所有的市场，都是由一群对于同一商品的价值有着不同的看法，但在价格上达成一致的人所创造

交易是一种幻想游戏

市场铁律1：不要轻信市场专家

（点评：其实根本就没有什么市场专家）

市场铁律2：没有所谓的一致看涨或看跌

    市场中的多空双方的占比永远是50%：50%

市场铁律3：不存在超买或超卖

（点评：很多庄家、黑幕、超卖、超买都是股评人生臆想出来吓唬散户的）

市场铁律4：大部分资金管理原则是无效的

    恐惧不会带来盈利，只有与市场保持同步，积极地调整自己的策略和心态，我们才能持续稳定盈利。

（点评：清空自己，让心灵平静，简单地感受市场脉搏，跟随市场趋势）

市场铁律5：常见的操作策略通常无效

    有些时候最好逆势交易，有些时候则最好跟随趋势

（点评：“中线宝”策略一定要采用一部分逆势交易）

沃伦.巴菲特----可能是我们这个星球上最好的交易者

对于交易有了足够的认识和经验之后，市场并不比在星期天开车更危险

20世纪物理学的3个革命性发展：1.相对论、2.量子力学、3.混沌理论

 

第二章：混沌理论

不规律性，即混沌

（点评：有点像随机漫步？）

混沌是生命和智慧存在的前提

混沌理论是一种更高级别的秩序，在混沌理论中，占主导地位的不是原先牛顿和欧几里得学说中传统的因果关系，而是随机和刺激。

稳定仅仅是暂时的，混沌才是永恒不变的

稳定与混沌也被表述为线性与非线性行为

混沌理论，是一种全新的观察世界的方法

分形几何学是研究混沌理论的一项工具，它从欧几里得几何学与线性数学的角度来进行混沌现象的研究

分形分析是一种突破性的全新范式，与量子力学和相对论一起完善了自伽利略以来的现代科学

（点评：仅精通一项技术理论，成功难以复制？所以不能掌管基金，只能讲课糊口？如杨东辉、黑嘴、莫大、超级感悟）

非线性效应出现在原因与结果之间非必然的复杂对应时。在牛顿学说中，原因与结果之间存在必然对应的关系，在欧几里得几何学说中，所有的形状都具有平滑而规则的特性

复杂和参差不齐才是世界和市场的真实面目

海岸线的长度对于欧几里得几何学是一种不可被测量量化的量

相对于金融市场而言，相同的形态应存在于任意的时间周期内（自相似性）

（点评：是“形态遗传”的理论依据？）

（点评：这一点和波动理论类似，知微见著）

市场是自然的非线性函数

任何由人类互动所产生的系统（例如金融市场），都应该具有分形结构

（点评：找时间研习“分形理论”）

价格和时间就是我们用来界定分形结构的最好途径

最简单的迭代模型即是斐波那契数列

市场越不规则、震荡越剧烈，分形数字便越大

分形几何学是一种测量变动的科学

（点评：缠论应用了分形理论？）

分形是金融市场与个人交易者的根本结构

 

第三章：界定你的根本结构

从物理学角度观察，宇宙内任何物体都是某种能量

市场能量的分析原理

1.能量永远会循着阻力最小的途径发展

2.通常不可见的根本结构决定了阻力最小途径

探勘河床的根本结构，便可在一定程度上精确地预测河流的走势

（点评：潜在的、内在的、根本的因素）

你个人的根本结构将决定你的交易方式

只在表面下工夫，不会产生真正的变化

当你个人的根本结构与市场的根本结构彼此契合时，盈利就会变成阻力最小途径

（点评：一定要找到适合自己的模式，在和市场发生共振的时候盈利）

3.这种始终存在而通常不可见的根本结构，可以被发现，并加以改变

 

第四章：整装待发的起点

每个人至少有三个层次的意识（超意识、意识与潜意识）

想在金融交易市场获利，表面看起来似乎障碍重重，实际上只有一种障碍：心灵

（点评：所有的交易书籍、指南，最后都指向了一点：心理、情绪、心灵）

左脑，也就是具有意识的心灵；脑核，通常称为无意识心灵；右脑，通常称为超意识

左脑的主要功能是生产，是解决当下的问题

（点评：我的问题主要是心理没过关，一定要有一次底部重仓介入的大胜，才可能彻底治愈）

交易是一种内心工作

所有交易者似乎都有两种特质：1.把事情搞得过分复杂；2.看不到那些最明显的东西

（点评：大道至简，人们过分看重术的东西）

无论什么时候，只要交易过程让你感受到痛苦，那就说明你违背了市场的真理

你怎样看待，就会有怎样的结果

真正的答案是认识到自己的恐惧，直面自己的恐惧，而不是逃离

顺应内在的交易，毫不费力

 

第五章：你属于哪一类交易者

风险承担着可以分为三类：

    愿意接受不寻常的风险同时寻找更加伟大事物的领导者；

  愿意追随这些领导者，接受新观点并承担风险的追随者；

  不愿意承担风险或者接受改变的人，他们只接受已知且经过证实的事物

愿意承担风险的投机商人通常是最成功、最有冲劲的交易者

你的生活质量，包括交易的成功在内，主要取决于你的信念系统，而不是你掌握的交易知识

只要进入市场，忧虑就开始产生

了解自己的个性，判断自己属于哪种类型的交易者

弄清楚究竟想从市场得到什么，以及我们愿意付出多少代价获得这些东西

 

第六章：超自然交易/投资

希望交易者在交易过程中能听从自己的心灵，重新发现那些自孩提时代就存在的自然冲动

交易一直都是一种心理活动

    追随趋势

    随波逐流

    永远和趋势保持一致

市场是三维的：

    时间+价格+个人心理

要学会快速读懂市场

学习金融交易更象是学习游泳

（点评：得下水练，而不是在岸上比划）

市场是行为型，实质上，市场只不过是你、我或者其他数百万从事交易的各种交易者的各种行为的综合体

我们最近一次的错误往往会影响我们现在的交易；其次，意识心灵再一次获得成功，我们固有的思维模式再一次得到强化

直觉，也是影响交易亏损的最重要因素之一

右脑有三种重要功能：洞察、直觉与灵感

我们通常过分下一笔交易或下一个机会，其结果是不能好好掌握目前的交易

超自然交易的第一步就是停顿下来，好好倾听心中的想法，但同时不要过分执着于之前的想法

放松

    冥想有助于交易

“不知道”的重要性

    “不知道”代表着有很大的广度，可以有各种的可能性。佛教禅宗的第一步，“象个孩子般纯洁”。学会接受这种不确定性，一旦认识到我们不可能掌控市场之后，交易就变成一种内在的修炼

金融交易是一种心智控制的艺术

好的交易需要极高的专注力，这是一种你能够拥有的最有效工具、一种心灵聚光灯，足以为你所有行为与想法指明方向

清理杂念（精心）

只是看着走势图，不做任何判断

空是禅的真义

平静与停下思考，是比较直接的途径

感受市场的振动，与市场产生共鸣

在智力与直觉之间产生共鸣，这是持续获利的关键所在

交易获利的关键在于你如何看待市场，以及如何运用不同的思维

 

第7章：在市场中航行

你所承担的最大风险，就是没有对自己下注

学习交易的最大难点之一，在于没有一种循序渐进的方法

市场在本质上会摧毁任何成功的机械性系统

一致性获利法是由市场决定最恰当的策略，并因此就某特定走势获取最大利润

获胜成立阻力最小的途径

 

第8章：万能的鳄鱼

交易获利的关键之一就是理解新传入的信息如何推动市场运行

我们的交易或投资方法建立在人性而不是经济资料的基础上

（点评：K线是市场的第一信号，最原始、最直接、最有效）

（点评：均线是极好的韵律，分形是准确的信号，再加上指标之王）

金融交易也许是最令人兴奋的生活方式和财富累积方法

你必须独自承受相关决策带来的任何问题

（点评：和武功秘籍一样，功力越深，学别人长处就越容易。“以其人之道还治其人之身”----慕容家）

只有在大约15-30%的时间内，市场才会有较为显著的趋势

我们并不想浪费时间和精力交易一个没有明显趋势的市场

交易获利的第一前提就是确定市场的方向

鳄鱼是借由分形几何学与非线性动力学构架的一组均衡曲线

（点评：均线粘合）

（点评：均线粘合往往是一轮行情的起点，当均线粘合时要密切注意行情的变化）

（点评：证券市场，不规则的形态在交易中的价值更高，楔形、扩张形都是极重要的形态，前者代表收敛，后者代表扩张。楔形代表多空短期内多空趋于一致，扩张代表多空分歧加剧，但并没有决出方向。）

重大事件的发生或是新的信息的传入才能使原先那些场外的观望者入场交易

狭窄的区间整理行情是交易者的噩梦（震荡）

鳄鱼睡的越久，醒来就越饥饿

（点评：均线粘合=沉睡；均线分散=饥饿的鳄鱼，趋势；均线粘合越久，发散后的行情越大；）

三条均衡线彼此缠绕代表鳄鱼闭上嘴巴，它已经饱食准备休息或睡眠

（点评：均线分散之后再粘合，则要考虑离场。）

（点评：横有多长，竖有多高）

 

第9章：第一位智者

第一入场点：鳄鱼嘴外第一个分形被突破时

简单的买入持有策略已经象过去那样很难创造良好的绩效，如果想在当今的市场中获得成功，交易者必须要更加灵活，具有阅读短期市场倾向的能力

（点评：标K是最基本的信号，如底部长下影线的小阳线，即为看涨K线）

现在交易者若想在市场中成功，交易者必须学会不要墨守成规，学会根据不同的市场特性调整自己的投资策略

在上升趋势的顶部，激进的短线空头者会主动入场

看涨背离柱告诉交易者，空头在开盘时掌控价格走势，随后多头积极反攻，在收盘时将价格推升至上半部分

（点评：借助背离的判断）

（点评：此处主要说的是K线形态，改成看涨K线或看跌K线比较好理解）

夹角

    看涨/看跌背离柱必须远离鳄鱼线

（点评：看涨K线+远离均线[乖离率]+MACD柱线变化）

夹角的判断法则：

    1.从K线和均线相交开始

    2.沿鳄鱼线的运动方向画出一条直线

    3.沿着价格走势方向画出一条直线

    4.如果两条线明显发散，就是有夹角

记住：只有在两条直线发散时，看涨\看跌K线信号才有效。

（点评：乖离率大+均线发散，本身意味超卖或超买，叠加K线转折信号，有效的概率增大；如果是贴着均线移动，则影线的作用减小。）

入场策略：

看涨/看跌背离柱信号都是逆势交易信号

（点评：好的进场点都是逆势的）

在每个伟大的交易之前，人们可能认为你是疯子，因为你的行为必定与大众相反

平行不做，夹角小也不做

（点评：鳄鱼线并没有脱离形态学）

不是每个趋势结束时都会出现背离柱信号

一旦挂单被引发，交易者应立即设立保护性止损单

逆势交易的止损很小，获利空间很大

（点评：用小止损，博弈可能的大空间，这是《原则》）

背离柱是引发市场动量变化的最主要因素

（点评：均线发散，情绪激动；均线平行，情绪稳定）

（点评：第一位智者信号的关键在于，信号是否出现在远离均衡线的位置，是否有显著的夹角。）

 

第10章：第二位智者

金融市场中，诚实即力量，简单即能量，纯真即能力

第一位智者信号是一种较为激进的信号，是一种对行情的预判。

（点评：标K进场，指标加仓）

AO指标是最佳的震荡指标（50年交易生涯中找到的最好的、最准确的）

价格是市场中最后发生变化的要素，在价格发生变化之前，动量会先出现变化；在动量发生变化之前。当前动量的速度先出现变化；在动量的速度发生变化之前，成交量会先出现变化；在成交量发生变化之前，所有交易者和投资者对市场的认知和采取的行动（都是混沌的）会先出现变化 

交易者不应期待动量震荡指标信号会在背离柱信号之后立刻出现

（点评：指标略滞后）

很长的背离柱的出现本身就有很强的反转倾向

（点评：混沌辅助指标使用，柱线高点外再数第3根，比我用的MACD柱线慢一根，各有利弊吧，我觉得期货应该用敏感一些的指标）

盈利加仓

滚动速度开始放慢其实说明了向相反方向运动的速度在增加

逆势交易+突破交易+浮盈加仓（+移动止损保护）

（点评：这个思路和趋势交易接近）

（点评：逆势交易和回踩加仓都是逆势交易，类似于缠论的一买和二买，轮到突破买入，实际上已经是三买了，成本没有优势，不利于持仓）

 

第11章：第三位智者

利用分形突破交易

很多市场老手都认为在交易中获利很容易，难的是保住这些既有盈利

大多数交易者设定的止损过紧，经常被反复震荡的行情扫出局。只有在市场出现长期趋势时，交易者才可能获得较大的利润，因此，交易者首先要考虑的就是不要错过任何重大的行情。

如果分形买入信号出现在红色鳄鱼线（牙齿）之下，交易者不能根据此信号入场做多。

如果分形买出信号出现在红色鳄鱼线（牙齿）之下，交易者不能确认此信号有效，并入场做空。

突破信号指从某个地方突破、脱离，在鳄鱼线策略中，是指价格从鳄鱼嘴（三条线缠绕）中突破

市场的潜在结构就是艾略特波浪理论，艾略特波浪理论的潜在结构则是分形

波浪理论是对市场根本结构的解析，分形是对艾略特波浪理论的解析

分形可以让交易者随着趋势交易，关键是在鳄鱼嘴之内交易时应保守，之外时应激进

 （点评：分形就是K线的转折结构？）

第12章：综合运用三位智者信号

3步骤入场交易：

    1.看涨/看跌背离柱

（点评：第一智者，标K，敏感度最高）

    2.动量震荡指标：连续三根相同颜色柱体

（点评：第二智者，有点像MACD，第3根或第4根柱线）

    3.分形信号

（点评：第三位智者，分形，几乎是方向的确认，实战中要注意3根分形和5根分形的区别）

加仓直到最大仓位（根据交易者的资金管理原则，而非满仓）

（点评：底部+长下影线+阳K）

保护性止损：（移动止损）在入场后，保护性止损应被设定在看涨背离柱的最低点之下

（点评：进场的依据被破坏之后，就应该出场）

多头3种进场策略：

    1.市场最底部是带有明显夹角的看涨背离柱

    2.如果在市场底部未出现看涨背离柱，稍后市场中出现了向上分形。分形形态被突破的位置，也是加仓点。

（点评：分形的高低点用来止盈、止损很实用）

    3.如果动量震荡指标在看涨背离柱和向上分形之前先给出信号，可试仓买入

倒金字塔加仓法

    初始仓位要小，因为最初入场的风险最大（逆势交易），小仓位试仓（水温）；一旦试仓开始盈利，同时第二位智者信号出现，就可以稍微激进一些，开立较大的仓位，但随后每次加仓的规模都在陆续减少。

（点评：趋势做对之后，利用仓位管理，则事半功倍）

出场策略

    最常见的出场策略是在价格跌破最近3-5根价格柱的低点时出场

（点评：分形突破）

我使用两次出场法（一半，一半）

（点评：按照期货的分步入场法，第一手试仓，方向正确再重仓，最后一次加仓，手数要轻）

看跌背离柱上涨的速度必须高于鳄鱼线上涨的速度

多头仓位的入场点，正好是空头仓位的止损点

 

第13章：如何摆脱困境

每位投资者或交易者都迫切需要心理支持

在交易过程中得到最为珍视的人的支持非常重要

最重要的，是得到自己内心的支持

学习交易就像练马拉松一样

如果你想成为杰出的交易者，必须先愿意当一位拙劣的交易者

早间记录可以协助你摆脱心中那位负面批评者的纠缠

 

金融市场是唯一不需要增加付出就能够取得更高收益的场所

（点评：这话有点坑爹）

金融交易最有趣的现象之一，就是每天都代表崭新的开始