加载中…绿城年报印象及买卖点设定
(2022-03-25 20:30:38)
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绿城中国蜕变元年买入价11.2卖出价31.1 |
分类： 持股分析 |
今年绿城年报是近年来少有的让人满意的一次，这是财报蜕变元年。其最大意义还不是取得了利润、可售、土储等指标继续快速增长，也不在于融资成本继续下降、杠杆有效控制、现金流异常强大。更重要的是现在房地产业形势下，同行纷纷暴雷、现金流大面积断裂的情况下，绿城做到了毫无影响，继续跳着自己的踢踏舞稳步前行。优秀是靠同行衬托的，想起来前几年绿城年报的苛刻和严谨，这是对自己的负责，对未来的负责，一个对自己狠的公司，一定能够战胜同行。到今天，我们终于看见了绿城的与众不同，看见了绿城前几年负重前行而后轻装上阵，看见了绿城内生增长之惊喜。我们可以充分相信以张亚东为核心的管理层，这是一个值得信任托付的集体。传统品质+成本优势+管理靠谱终于三星辉映，看好绿城不久就能进入TOP5.
2021年的结算数字应该是2019年之前拿的地、2019年售出的货值，总共结算了1000亿权益货值，57亿核心利润。而2019、2020、2021的数据还在快速增长，基本经营状况也越来越好，竞争力越来越强，永续债等影响利润的因素在逐渐消除，大约估计三年后即2024年归属股东净利润可能在100亿元，将是2021年的3倍，算给7倍市盈率总是要的吧，可比价860亿港币市值，每股34港币，今年卖点即三年后合理价的九折，31.1元。买入价为今年合理估值的八折（考虑后三年增长确定性太强），即预计今年50亿归属股东利润，50*7/25=14*0.8=11.2元港币。
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