今天花了半天时间看了下大秦铁路的年报，因其业务简单，所以也没仔细看。下面谈谈看法。
先说分红。观察下大秦铁路近两年的分红就会发现，其分红率基本稳定在50%左右。按照现在的价格，其股息率可达惊人的6.4%，远远大于一年期定存利息，秒杀各种宝。
再讲公司经营情况。其roe近两年都维持在17点多，比较稳定。这已经是一个让人满意的数字了，加上其资产负债率只有区区的25%，更是让人欣喜不已。根据其一半的分红率可推出，其13年的利润增长应为17/2=8.5，而年报的数据是10.3，超出预期，这是为什么尼？可以找到，这是因为13年铁路货运提价了。再仔细看看，发现14年初也提价。再翻翻老账，尼玛，几乎每年都提价啊。这就是老巴说得护城河吧，铁路相对公路确实有很大的提价空间。可以想见的是，大秦铁路的运价还会年年涨。除了价格因素外，规模扩大也是业绩的推动因素，可以看到公司有工程在建，这日后也会开始盈利。看看大秦的现金流量表更会发现大秦就是一现金奶牛，这点丝毫不比茅台之类的差。
本人现在低仓位持有大秦铁路，总资金大概在三万元左右。建仓计划是7.3,6.4,5.5,4.6分级吸收，目前已完成前两步，按计划进行。持有周期，中长期。