这几天花了点时间读了万科年报，谈下感受。
1.以前一直没看过房产公司的年报，所以不知道房产公司从销售到结算大概需要一年的时间，这就是说，13年的销售到14年年报才会体现出来。那么可以从13年的销售额简单的推算出14年的营业额，利润。从万科发布的数据来看，14年利润增长20%左右是没有压力的。
2.从中长期看，中国的城镇化远未结束，市场空间广阔。万科的市场占有率才区区的2%，增长潜力巨大。从万科历史的表现及年报来看，万科的管理层让人觉得很放心。
3.从风险来看，我觉得房价整体暴跌的情况不会出现，最大跌幅毛估估在30%以内。为什么这么说，从我身边的情况来看，房产的需求还很大，不仅是身边的算是中产的同事，甚至连农村的中低产的亲戚都有攒钱买房子的渴望，市区买不起，买镇上，镇上买不起，就买隔壁县市乃至其镇上，他们买房的冲动很是让人费解。这可能跟中国人骨子里的买房买地买不动产的传统有关。所以我敢说，一旦房子跌个十几二十个点，肯定会有一大批的刚需冒出来。
4.从估值看，万科现在才六倍不到的市盈率，到了历史低点，考虑到14年业绩的确定性，pe仅有5倍左右，实在是低的令人发指。按照我的收益率计算方法，在没有估值驱动的情况下，万科的年收益率可达20%左右，这是很让人满意的数值了。而且估值的回归也是大概率事件。
对我而言，目前仅有万科三千多股，建仓价7.13。原计划为7.13起分级吸收，鉴于对其的了解深入，决定在7.3的位置再度买入2000股，然后6.5,5.5,4.5采用2468法分级吸收。
另外决定明天在175位置清仓茅台，获利了结，算是投机一把。