加载中…南方中票：纯债投资 风险更小 收益更稳定
(2013-04-09 13:49:15)
标签：
中性女士程度名称投资者财经 |
分类： 专家点评 |
一、产品信息
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基金名称 |
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基金代码 |
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基金类型 |
债券型 |
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发售日期 |
2013.04.01～2013.04.26 |
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投资目标 |
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投资范围 |
本基金主要投资于标的指数成份券。为了更好地实现投资目标，本基金还可以投资于国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、短期融资券、公司债、资产支持证券、债券逆回购、银行存款等，以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中，本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的90％，其中标的指数成份券投资比例不低于本基金债券资产的80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其它金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。本基金不直接从二级市场买入股票、权证、可转债等，也不参与一级市场的新股、可转债申购或增发新股。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
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业绩比较基准 |
中债-新中期票据总指数×95%+银行活期存款利率(税后)×5% |
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风险收益特征 |
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。本基金主要采用抽样复制法跟踪标的指数的表现，具有同标的指数，以及标的指数所代表的债券市场相似的风险特征。 |
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拟任基金经理 |
刘朝阳,女,2007年毕业于北京大学光华管理学院, 获金融硕士学位,于2008年获得证券/基金从业资格。2007年7月加入南方基金,历任公司固定收益研究员、债券交易员、宏观策略高级研究员 2011年5月至今,任南方50债基金经理。4年证从业和投资管理经验。2011年10月至今,任南方现金基金经理。 |
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来源：众禄基金研究中心； |
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二、产品特色：
纯债券投资，风险更低，收益更稳定
南方中债中期票据指数债券型发起式基金采用被动式指数复制法，是市场上首只以中债新中期票据总指数为投资标的的基金。中债新中期票据总指数以银行间存续的全部中期票据为样本空间，可以全面反映银行间债券市场上各信用等级的中期票据综合情况。南方中票基金是市场上稀缺的纯债基金，其完全不参与股票投资，规避了非纯债的债券型基金因投资股票带来的风险，其相对风险更低，收益也更加稳定。Wind数据显示，从2011年初到2012年11月8日，债券基金整体取得1.77%的正收益，而纯债基金平均收益率则高达4.46%。同期，股票基金、混合基金平均业绩分别为-21.22%和-14.36%。天相投顾数据显示，2005-2011年，纯债基金（长期标准债券型基金）历年整体平均收益率均为正，年均复合收益率高达6.9%。
五星级公司
海通证券研究中心发布的2012年最新基金公司债券投资能力评级显示，南方、富国、广发、中银、建信5家公司获得五星评级。南方旗下连续三年金牛货币基金南方现金增利2011年净值增长率在同类基金中排名前三，B类份额去年收益率4.26%，排名第二，而过去两年业绩则排名第一。
三、投资建议：
南方中票拟任基金经理刘朝阳女士2007年7月加入南方基金，历任宏观研究员、债券交易员，现任南方基金管理有限公司固定收益部宏观策略高级研究员。现在管理的基金有南方中票A、南方中票C、南方中证50A、南方中证50C、南方现金增利货币B、南方现金增利货币A，其她管理的南方现金增利基金在2008年、2009年、2010年连续三年获得由中证报评选的“金牛货币基金”的荣誉，由于该基金的业绩表现始终稳定和优异，在市场中确立了良好的口碑，得到了投资者积极关注。另外，相关数据显示，2011年南方现金净值增长率在同类基金中排名前三，B类份额2010年收益率达4.26%，在同类基金中排名第二，而过去两年业绩则排名第一。截至2012年2月6日，货币基金7日年化收益率平均达到4.67%，而她管理南方现金增利A连续多日保持在5%以上。从其管理固定收益率基金的表现来看，其独立管理基金能力也较强，这对从一定程度上支撑了南方中票未来的表现。
南方中票为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。南方中票主要采用抽样复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。整体来说，南方中票属于中低风险基金，收益相对稳定。建议风险能力承受能力的中低的投资者可以适当关注这只基金。
四、友情提示：
基金费率结构如下表：
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表2：南方中票基金费率结构 |
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A类认购费（前段认购费）
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单笔金额 |
费率（%） |
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0.00 |
X=0.40% |
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100.00<=X<500.00万元 |
X=0.20% |
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500.00<=X万元 |
X=1000.00元/笔 |
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A类赎回费（日常赎回费） |
持有期限(T) |
费率(%) |
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0.00 |
X=0.10% |
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1.00<=T<2.00年 |
X=0.05% |
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2.00<=X年 |
X=0.00% |
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C类赎回费（日常赎回费） |
持有期限（T） |
费率(%) |
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90天≤T |
0.00 |
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T＜90天 |
0.30 |
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A和C类管理费、托管费
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名称 |
费率 |
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基金管理费 |
0.50% |
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基金托管费 |
0.10% |
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备注 |
本基金A类基金份额认/申购采取前端收费模式。C类基金份额不收取认/申购费用 |
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数据来源：众禄基金研究中心； |
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投资建议等级划分
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积极关注 |
投资价值高，可积极参与认购 |
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适当关注 |
投资价值良好，可适当参与认购 |
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中性 |
投资价值一般，风险点明显，不建议认购，也不给予回避建议 |
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谨慎 |
风险较高，回避 |
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