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金鹰元盛:两类份额能守亦能攻

(2013-04-09 09:22:29)
标签:

建议

债券市场

销售服务

基金经理

投资回报

财经

分类: 集合理财产品

 

来源:众禄基金研究中心 刘畅/文

  一、产品信息:

  图表1:金鹰元盛产品介绍

  基金名称

  金鹰元盛分级债券型发起式证券投资基金

  基金代码

  元盛A:162109;元盛B:150132

  基金类型

  债券型

  发行时间

  2013年4月15日至2013年4月26日

  投资范围

  对固定收益类金融工具的投资比例不低于基金资产的80%,其中中小企业私募债券的投资比例不超过基金资产的20%,不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,不参与一级市场新股的申购或增发。

  业绩比较基准

  中国债券综合财富指数。

  风险收益特征

  风险较低,长期平均风险与预期收益率低于股票型基金混合型基金,但高于货币市场基金。

  拟任基金经理

  邱新红先生,美国卡内基梅隆大学计算金融专业硕士,证券从业年限10年。曾任职于美国太平洋投资管理公司(PIMCO),担任投资组合经理。2008年3月到2010年6月担任Bayview资产管理公司的投资经理,负责债券投资组合管理。2010年8月加入金鹰基金管理有限公司,任职债券研究员,现任金银保本混合型基金金鹰持久回报分级债基金、金鹰元丰保本混合基金基金经理。

  来源:众禄基金研究中心金鹰基金

  二、产品特色:

  ¨ 两类份额、各取所需。该基金将基金份额按初始份额配比不超过7:3的比例,分为元盛A、元盛B两级份额。在收益分配上,元盛A的收益得到优先保障,获取的约定收益为1年期定期存款利率(税后)加1.5%,且不得低于2.5%;元盛B在满足A类份额的约定收益后,获得其余的收益,具有杠杆效应,初始杠杆最高可达3.33倍,可望多倍放大债券的投资收益。两类份额的区分,将能够满足不同类型投资者的投资需求。

  ¨ 专注债券、债性纯正。该基金专注债券市场,不从二级市场买入股票、权证,也不参与一级市场新股的申购或增发,债性纯正,受股市波动影响小,能有效规避权益市场波动带来的投资风险,寻找确定性收益,追求绝对收益,使投资者得以分享国内债券市场的发展成果,收益更加稳定。

  ¨ 发起式基金与投资者互利共赢。发起式基金是指基金管理人、基金公司股东及高管作为基金发起人认购基金的一定数额方式发起设立的基金,它将投资者和基金发行人的利益绑定在一起,实现风险共担、利益共享。基金管理人将运用公司固有资金认购元盛A和元盛B的金额各不低于1000万元,且认购份额持有期限不低于三年。

  三、投资建议

  金鹰元盛基金在追求本金安全、保持资产流动性以及有效控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,力争为投资者提供较高的当期收益以及长期稳定的投资回报。作为一只纯债型基金,相对新股增强型或股票增强型债券基金,该基金由于基本不受股票市场波动的影响,债性更加纯正,收益稳定性更高。拟任基金经理有长期从事债券研究和投资运作的经验,对固定收益投资各领域有较深入研究,能够对该基金未来收益形成较大的支持。基金分为两类份额,有利于不同风险偏好的投资者选择合适份额进行投资,A类份额值得风险偏好低的投资者积极关注;B类份额风险收益较高,风险承受能力较强的投资者可以适当关注。

  四、友情提示

  基金管理费、托管费、认申购费赎回费率如下表所示。

  图表2:基金费率结构

  分级运作期内

 

  元盛A

  元盛B

  管理费

  0.7%/年

  销售服务费

  0.4%/年

  托管费

  0.2%/年

  认购费

  0

  0

  申购费

  0

  2年封闭运作,上市交易

  赎回费

  0

  2年封闭期满转为金鹰元盛债券型基金

  申购费

  持有期间

  费率

  场内赎回费

  场外

  T<90天

  0.1%

  T≥90天

  0

  场内

  0.1%

  来源:众禄基金研究中心金鹰基金

  投资建议等级划分

  积极关注

  投资价值高,可积极参与认购

  适当关注

  投资价值良好,可适当参与认购

  中性

  投资价值一般,风险点明显,不建议认购,也不给予回避建议

  谨慎

  风险较高,回避


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