上证央企指数增强（952006）集合资产管理计划_众禄基金

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上证央企指数增强（952006）集合资产管理计划

(2013-04-01 15:13:41)

标签：

交易所

资产配置

产品特点

委员会

单笔

财经

分类：集合理财产品

基本资料

全称：国泰君安上证央企指数增强集合资产管理计划；集合计划类型：非限定性；投资类型：股票型；最低参与金额：10.0万元。

产品概况

项目	内容
产品类型	股票型
产品成立日	2010-07-15
最新规模(亿份)	--
管理人	上海国泰君安证券资产管理有限公司
托管人	招商银行股份有限公司
产品经理	钟玉聪
投资目标	通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段,以被动式地跟踪上证央企ETF净值、实现负向跟踪误差的最小化为主要目标。为委托人提供一个间接投资上证央企价格指数的有效投资工具,使其可以分享中国经济中长期增长的稳定收益。同时,充分发挥管理人在指数研究和程序化套利方面的优势,敏锐地把握ETF基金及其成份股之间的套利机会,为委托人带来额外的套利利润。
业绩比较基准	本集合计划的业绩比较基准为: 95%×上证央企ETF净值收益率+5%×一年期银行定期存款税后利率。
产品特点	(1)本集合计划主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现,具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征; (2)本集合计划管理人团队具备深厚的指数基金套利实力,能够有效提高本集合计划的业绩; (3)本集合计划流动性好,封闭期结束之后的存续期均为开放期,每个工作日均可进行存续期参与、退出业务,且在大规模资金参与指数投资方面存在明显优势; (4)管理费用低廉,远低于市场上相似的指数基金产品; (5)参与、退出本集合计划费用较低廉。

产品费率

认购费率（前端收费）

单笔金额（万）	费率（%）
X< 50	0.80%
50 <=X< 100	0.50%
100 <=X	0.01%

申购费率（前端收费）

持有金额（万）	费率（%）
X<50	0.80%
50<=X<100	0.50%
100<=X	0.01%

管理费率

名称	费率
产品管理费	0.30%
产品托管费	0.02%

退出费率

持有期限（X）	退出费率
X<1年	0.50%
1年<=X<3年	0.30%
3年<=X	0.00%

业绩报酬

年化收益率（X）	超额收益提取比例
无

投资范围

本集合计划将主要投资于在上海证券交易所上市的上证央企交易型开放式指数基金(上证央企ETF)、上证央企指数成份股、入选上证央企指数成份股备选名单的股票,以及暂时用来替代指数成份股的股票。此外,本集合计划将低比例投资于其他在交易所上市的交易型开放式指数基金ETF、及其对应的指数成份股、入选指数成份股备选名单的股票、以及暂时用来替代指数成份股的股票。本集合计划将使用货币市场基金以及新股申购作为主要的低风险现金管理工具。

投资策略

1、投资原理

    (1)指数复制
    本集合计划根据跟踪标的指数和指数基金套利的需要,战略资产配置比例针对的分别是上证央企ETF,上证央企指数成份股及其备选股、暂时用来替代指数成份股的股票或权证,以及货币市场基金和现金等。
    (2) 认购权证的投资
    本集合计划投资认购权证的主要目的是在指数成份股因为停牌或者流动性限制等原因无法买到时充当成份股的替代证券,所选认购权证应处于折价状态、或处于溢价状态且溢价率≤20%。认购权证的投资比例应该符合以下原则:
    1)投资认购权证金额不超过集合计划资产净值的3%;
    2)认购权证对应的可行权正股股数与其替代的成份股股数一致。
    (3) ETF套利
    ① ETF常规套利 2、投资决策依据
    (1)有关法律、法规、资产管理合同和标的指数等的相关规定;
    (2)经济运行态势和证券市场走势。
    3、投资管理体制
    本集合计划管理人实行投资决策委员会领导下的管理人经理团队制。投资决策委员会负责制定结合计划投资方面的整体投资计划与投资原则;决定有关指数重大调整的应对决策、其他重大组合调整决策以及重大的单项投资决策;
    集合计划投资主办人根据投资决策委员会的决策,负责投资组合的构建、调整和日常管理等工作。

众禄评级

评级日期	产品投资建议	产品收益	产品风险评级
2012-12-14	观望	中等	较高

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