基本资料
全称：国联金如意3号集合资产管理计划；集合计划类型：非限定性；投资类型：混合型；最低参与金额：10.0万元。
开放日：本集合计划自成立之日起3个月为首个封闭期。封闭期满后的首5个工作日为首个开放期。此后每满3个月开放一次,每满3个月后的首5个工作日为开放期。本集合计划成立后仅在开放期办理申购和退出。
产品概况
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项目 |
内容 |
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产品类型 |
混合型 |
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产品成立日 |
2011-08-15 |
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最新规模(亿份) |
5.00 |
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管理人 |
国联证券股份有限公司 |
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托管人 |
交通银行股份有限公司 |
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产品经理 |
钱建 |
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投资目标 |
在控制风险的前提下,投资具有较高内在价值与增长潜力的股票,运用多种切实可行的投资策略,实现投资人收益的最大化。 |
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业绩比较基准 |
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产品特点 |
(1)配置灵活、风险收益优化:本计划权益类资产配置比例0-95%,较为灵活,在对宏观大势正确判断的前提下,可大幅增仓或减仓,从而获得超额收益。
(2)稳健投资,追求绝对正收益:本计划以控制风险为第一要务,首先是寻求低风险股票投资机会,主要是价值严重低估的上市企业;其次是在价格合理的前提下,投资有持续增长能力的行业龙头企业;第三是在市场估值高,系统性风险大的情况下,寻找新股、定向增发、债券等的无风险套利机会;最后是当市场无任何机会时,将保持较低仓位甚至空仓,等待转机。
(3)业绩导向、提成门槛较高:本计划仅在年化收益超过10%时,提取10%以上部分的20%作为业绩报酬。 |
产品费率
| 单笔金额（万） |
费率（%） |
| X< 100 |
1.20% |
| 100 <=X< 500 |
0.80% |
| 500 <=X |
3000.00元/笔 |
| 持有金额（万） |
费率（%） |
| X<100 |
1.20% |
| 100<=X<500 |
0.80% |
| 500<=X |
3000.00元/笔 |
| 名称 |
费率 |
| 产品管理费 |
1.20% |
| 产品托管费 |
0.23% |
| 持有期限（X） |
退出费率 |
| X<1年 |
0.50% |
| 1年<=X<2年 |
0.30% |
| 2年<=X |
0.00% |
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投资范围
本集合计划的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行的各类股票、债券、证券投资基金以及中国证监会允许的其它金融工具。
投资策略
遵从自上而下的资产配置与自下而上的个股精选相结合的原则,采取企业内在价值与外延增长相统一的选股策略,并运用顺势而为的交易策略,实现投资人收益的最大化。 1、自上而下的资产配置策略
根据宏观经济、政策环境、资金供求、市场估值水平以及经济运行周期的变化,进行积极的战略性大类资产配置。大类资产配置过程中重点把握:对宏观经济总量与结构发展趋势以及宏观经济指标的分析判断、对股票市场和债券市场相对投资价值的评估、对新股的合理定价分析等因素。 2、内在价值与外延增长相统一的选股策略 管理人秉承价值投资理念,深入分析企业的内在价值与增长潜力,把握企业外延式增长带来的机遇,主要投资对象为财务基础稳固、竞争优势确定以及存在外延式增长具备持续增长潜力的公司。从盈利能力、估值水平以及潜在增长等三个方面对公司进行投资价值评估,制定相应策略。 3、顺势而为的投资交易策略 本计划在投资交易环节采用顺势而为的策略,根据市场、个股状况和资金供求水平灵活采用买入并持有、趋势投资、逆势交易、利用突发事件的变化等多种投资策略,围绕企业的价值力争尽可能多地获取股票增值和其他交易性的机会。 4、债券投资策略 (1)在选择国债品种时,本计划重点分析国债品种所蕴含的利率风险、流动性风险以及投资者结构,根据利率预测构造最佳期限结构的国债组合; (2)在选择金融债、企业债品种时,本计划重点分析债券的市场风险以及发行人的资信品质,资信品质主要考察发行机构及担保机构的财务结构安全性、历史违约、担保纪录等; (3)在选择可转债时,本计划将对含权债券的纯债价值进行评估,同时辅以对标的股票的研究,通过关注可转债价格与标的股票价格的相对变化发现套利机会,并结合可转债的流动性以决定可转债的投资品种和比例。 5、基金投资策略 对于开放式基金,本计划将主要从基金历史业绩、管理团队稳定性、基金规模以及基金资产投资组合四个方面进行考察,力求分享优秀基金管理人的投资成果。对于封闭式基金,本计划还将重点考察基金到期日和折价率,以获取封闭式基金价值回归带来的收益。
6、新股申购策略 历史数据表明,我国股票、转债的一级市场的风险不大且可以获得一定收益。管理人将根据当时的市场情况和资金面情况,合理估算一级市场的发行价格、中签率、申购收益率等,择机参与申购,增强组合的投资收益。
众禄评级
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评级日期 |
产品投资建议 |
产品收益 |
产品风险评级 |
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2012-12-14 |
关注 |
中等 |
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