加载中…银河沪深300成长：国内首只风格指数分级基金
(2013-03-08 17:05:28)
标签：
中性风格价值投资者配比财经 |
分类： 专家点评 |
一、产品信息：
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图表1：银河沪深300成长增强指数分级证券投资基金产品介绍 |
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基金名称 |
银河沪深300成长指数分级基金 |
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基金代码 |
161507（A类：150121；B类：150122） |
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基金类型 |
股票指数型基金 |
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发售日期 |
2013.2.25—2013.3.22 |
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投资目标 |
本基金力求对沪深300成长指数进行有效跟踪，在严格控制跟踪偏离度和跟踪误差的前提下进行相对增强的组合管理。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75%。 |
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投资范围 |
股票投资包括沪深300 成长指数成份股、备选成份股、新股（一级市场初次发行或增发）等。 股票≥90%，其中投资于沪深300成长指数成份股和备选成份股≥80%；现金或到期日在一年以内的政府债券≥5%。 |
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业绩比较基准 |
沪深300成长指数收益率×95% + 活期存款利率（税后）×5% |
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风险收益特征 |
母基金为股票型指数基金，预期风险大于货币型基金、债券型基金、混合型基金。从母基金分离的两类基金份额看，银河优先份额具有低风险、收益相对稳定的特征；银河进取份额具有高风险、高预期收益的特征。 |
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拟任基金经理 |
罗博 |
二、产品特色：
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该基金是国内首只风格指数分级基金，所跟踪的沪深300成长指数，属于沪深300风格指数系列之一，是选取成长值最高的100只沪深300成分股为样本。此外，该基金在有效复制目标指数的基础上，采用增强策略，在一定程序内调整个股的权重，力求投资收益能够跟踪并适度超越目标指数。
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指数基金的一大特点就是主要采取被动跟踪策略，不需要经常换股，交易成本低，花费时间精选个股的人力和物力相比普通股票型基金减少。同时指数基金因为投资分散，任何单个股的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，降低了风险。
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该基金的母基金可按照一定的方式按照1:1的份额配比自动分离为银河优先份额和银河进取份额，其中，银河优先份额作为稳健份额，约定年收益率为6.5%，具有低风险、收益相对稳定的特点；银河进取份额杠杆份额，初始杠杆比例为2，能有效放大风险收益水平，具有高风险、高收益的特点。同时，该基金的子基金可在二级市场交易，又具备了套利的条件，可根据市场判断和基金的折溢价水平情况进行产内场外份额之间的转换，实现短期套利。
三、投资建议：
经过2个多月的上涨，股指在技术上存在一定的调整需要，短期内股指可能出现技术性回调，但中期来看股指上行趋势仍然完好：1）实体经济流动性改善、经济复苏态势不变，短期内数据难以对经济复苏进行证伪。2）在两会前的政策真空期，市场对经济增长及利好政策预期仍较乐观。投资者可借道银河沪深300成长指数分级这样的个性化产品，更好地分享未来标的指数上涨带来的收益。建议有较强风险承受能力的投资者适当关注银河沪深300成长指数。
四、友情提示：
表格 1 基金费率结构
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认/申购金额 |
认购费率 |
申购费率 |
场外 |
赎回费率 |
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M<50万 |
1.0% |
1.2% |
n<1年 |
0.5% |
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50万≤M<200万 |
0.6% |
0.8% |
1年≤n<2年 |
0.2% |
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200万≤M<500万 |
0.2% |
0.4% |
n≥2年 |
0 |
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M≥500万 |
1000元/笔 |
1000元/笔 |
场内 |
0.5% |
管理费率：1.0％（年费率）托管费率：0.2%（年费率）标的指数使用费：0.02%(年费率）
投资建议等级划分
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积极关注 |
投资价值高，可积极参与认购 |
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适当关注 |
投资价值良好，可适当参与认购 |
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中性 |
投资价值一般，风险点明显，不建议认购，也不给予回避建议 |
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谨慎 |
风险较高，回避 |
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