昨天证券时报网有一则标题，大意是说七匹狼股东人数猛增，股价暴跌，套牢众多投资者，因没有看过原文，到晚上又没找到原文核对，也可能说错，假如有不对的地方，先致歉意，这倒给了笔者一个启发，也想拿数据说说这个股市。但由于笔者只是一个小散，限于条件，查到的数据不是很全面。
3月份以来，A股总的走势来说，应该是以调整下跌为主基调的，但根据公开资料显示，投资者入场踊跃，用户官方的话说就是投资者信心在不断的增强，但令人百思不得其解的是投资者踊跃入场话来的不是股市的上扬和利润的来到，而是硬生生的套牢。中登公司的数据统计，2013年3月两市日均新开A股帐户数为3.43万户，创2012年3月份以来新高。3月内的4个交易周，沪深两市共新开立证券账户69.3万户，较2月份大幅增加，其中沪市日均新开A股账户数环比增长41%；深市则环比增长31%。持仓帐户数连续第七周回升，创近三个月以来新高。仅3月最后一周，两市就新开18.77万户账户，创下一年来新高。
新股民大量入市，本应给股市带来增量资金，但中国投资者保护基金公司的数据却显示，两市证券账户资金在3月份净流出305亿元。而在2月份，证券账户总计流入近600亿元。值得注意的是，3月最后两周市场持续流出661亿元，其中3月最后一周市场就净流出505亿元，更是创下去年9月份以来的单周新高。计，在3月下旬的开始几天中，A股市场突然连续出现单日200亿元的流失情况。这个流失情况在既非新股发行、又非月末季末或长假前夕这样的资金时点发生，显得非常反常。
新投资者大批量进入开户投资，但市场资金不仅没有增加，反而是不断流出减少，这只有一种解释中小散户进入了市场，而机构资金逢高派发了手中筹码，中小投资者又一次成为了高位接盘者，成为了机构的牺牲品。从走势上也可以看出，股指从3月一日最高点2369.65点跌倒昨天最低点2217.26点，跌幅高达162点，媒体没有指明具体是那几天单日流出200亿元，但3月18日26日28日市场均出现了较大幅的下跌，资金流出明显。笔者在前几天曾经撰文指出，每当股指到了当如最高点的时候，抛盘就大量涌出，有机构拉高派发之嫌，当时只是一种猜测，现在看来已经成为了事实。
截至3月22日，新增A股开户数为17.1万户，较前一周增加4.5%，并创一年以来新高。上周持仓账户数则连续第五周回升。统计数据显示，截至3月22日，A股持仓账户数为5484.11万户，较前一周增加1.41万户，A股账户的持仓比例为32.38%。当周参与交易的A股账户数为1037.39万户，较前一周小幅减少。 不过，上周两市新增基金开户数却连续第三周回落。统计数据显示，上周新增基金开户数为11.68万户，环比减少3.5%。。
这里笔者特别要指明的是基金开户数环比减少3.%，说明机构离场而中小投资者入场，作为市场中坚力量的基金并不一致看好后市，对后市存在分歧。
社保基金继续按兵不动，连续两个月没有新开账户。此前1月社保基金曾新开30个账户，创下2008年金融危机后的单月新高。社保基金一直是市场中的先知先觉者，这一次也比列外，2月1日股指最高点是2421.15点，李最高点2444.80点仅仅相差23点，说明社保基金也不看好后市，并成功躲过了2444.80点以来的调整。
2013年4月1日-4月3日当周，新增A股开户数为4.91万户，日均开户数为1.64万户，较前一周减少56.4%。截至4月3日，沪深两市共有A股账户1.696亿户，B股账户253.61万户；有效账户1.36亿户。但大智慧统计数据表明，1-3日大资金逢别流出5、41、43亿元，合计流出89亿元。因此主力资金逢高派发手中筹码的动作并没有停止。
这从基金仓位变动情况也可以得到部分说明，德圣基金研究中心的最新数据显示，截至3月28日，偏股方向基金当周仓位大幅降低。其中，可比主动股票基金加权平均仓位为77.95%，相比前一周大幅下降4.74%。与此同时，偏股混合型基金、配置混合型基金也出现大幅减仓，同期分别减仓5.21%、4.51%。扣除被动仓位变化后，偏股方向基金主动减仓明显。国信证券的仓位数据也予以证实。截至2013年3月29日，普通股票型基金、偏股混合型基金和股票加混合型基金的仓位估算值为
87.44%、78.54%和84.79%，相比前一周分别下降4.37%、5.24%和4.62%。说明基金并不看好后市的表现。中国证券保护投资基金公布的数据也显示，一连两周资金呈现净流出156亿元和505亿元。4月2日根据好买基金仓位测算模型显示，上周偏股型基金的持股仓位进一步出现小幅回调，平均减少了109个基点，当前仓位为85.35%，其中主动股票型基金的仓位跌幅较大，达到116个基点，标准混合型的仓位也减少了95个基点，这是4月9日公布的数据据国信证券的测算数据，普通股票型基金、偏股混合型基金和股票加混合型基金的仓位估算值为87.44%、78.54%和84.79%，相比上周分别变动-4.37%、-5.24%和-4.62%。剔除基金基准涨跌的影响，基金主动的仓位变化分别为-3.91%、-4.48%和-4.05%。
从基金市值规模变动来看，大型基金仓位由89.06%变动-5.09%至83.97%，中型基金仓位由89.63%变动-4.34%至85.29%，小型基金仓位由89.7%变动-4.47%至85.23%。而按基金半年投资业绩划分的变动来看，半年内回报在前1/3、中1/3的基金仓位分别由88.65%、89.26%变动-4.17%、-4.56%至84.48%、84.7%，半年内回报在后1/3的基金仓位由90.57%变动-5.15%至85.42%。
同时，东方证券的测算数据显示，股票型基金平均仓位下破80%，为78.77%；混合型基金平均仓位也是下降至69.87%，基金主动大幅减仓操作迹象明显。说明基金建仓的力度还是相当大的，
私募基金自今年3月份以来，一直在持续小幅减仓。数据显示，上周(3月19日至23日)私募的仓位较前一周(3月12日至16日)降低了0.22个百分点，至79.62%。
从上述数据可以看出，主力资金在3月份以来就开始减仓，节拍比社保基金要稍晚，这从一个侧面说明社保基金操作水平之高。但不管如何在3月份以后主力资金都在减仓。市场下跌也就丝毫不奇怪了。
为什么基金为持续减仓呢，笔者认为与经济复苏速度不及预期有关，首先PMI值比预期低0.8%，三月份用电量零增长，铁路货运量下滑同比下滑2.2%，PPI下跌1.99%。而央行采用正回购回笼流动性近12000亿元。人民币继续升值，导致外汇占款大幅攀升，央行为了对冲流动性不得不收拢货币，笔者与市场人士的观点相左，认为人民币升值不是A股之福，而是A股的灾难。在此就不展开了，有机会将专门予以解说。
昨天7万亿投资导致水泥板块集体暴涨，晚上被澄清是一个罗生门，大家要留意水泥板块的补跌。
鉴于基金调仓换股还在继续，市场弱势震荡在短期内恐怕还将持续。对今天而言，周四收盘，道琼斯指数报14865.14点，上涨62.90点，涨幅0.42%；标普500指数报1593.37点，上涨5.64点，涨幅0.36%；纳斯达克指数报3300.16点，上涨2.90点，涨幅0.09%。加上基金仓位仍高，还需震荡派发筹码，因此主力资金还将稳定指标股完成手中筹码的派发，尤其是重仓持有的医药股的派发工作。
加载中，请稍候......
加载中…
喜欢