对一（4）。保持合理的职业怀疑态度，保持对财务异常信息的敏感度，防范管理层舞弊、利润操纵等行为发生，合理怎么叫合理，你就是绷紧了弦，都很难发现造假，何况合理，他们是穿同一条裤子的伙计。
2一（7）招股说明书中详细披露公司治理结构的状况及运行情况.太过笼统，应该披露各分公司，生产线的生产销售情况，客户的满意度，并进行核查，以证实现有产能是否满负荷运转，客户是否真实可靠，那么绿大地怎么能虚构收入，嘉应制药所有投资怎么会当摆设。田中精机拟在深圳创业板上市，募资投向“年产1000个标准套电子线圈自动化生产设备项目(即年产1000台数控自动化机器)”，项目总投资2972.58万美元。田中精机目前生产能力为年产1020台数控自动化机器，其在2009年、2010年和2011年分别生产了305台、382台和600台。在近三年产能大量闲置，达产率最高不到60%的情况下，拟上市融资扩产，产能怎么消化啊，是证监会帮卖吗？
3二（2）增加网下配售比例，机构都是手握重金者，增加配售，正合其意，拉高出货，助长炒新。中签率高，意味着投资者不看好该证券标的，越高意味着风险越大，网下中签率高于网上中签率的2至4倍时，发行人和承销商应将本次发售股份中的10%从网下向网上回拨；超过4倍时应将本次发售股份中的20%从网下向网上回拨。风险越大越没有投资价值就给中小投资者越多，好的就多给机构。真是好主意，培养机构投资者吗？落到实处。
4二（3）询价机构要认真研读发行人招股说明书等信息，发现存在异常情形的，如与本次发行相关联的机构或个人存在不良诚信记录、发行人所在行业已经出现不利变化、发行人盈利水平与行业相比存在异常等。行业变化无非是变好与坏，产品供过于求或价格走低，生产出来的东西没人要，还扩产干嘛，价格走低无利可言，何必再募资生产。卖饲料的，做衣服的都去造太阳能结果95%产能过剩，钢铁企业全行业亏损，水泥行业严重供过于求，浪费投资者钱财，有违市场优化配置。
5二（4)那个发行人笨到要在推介会上公开行贿，要询价机构报出高价，亏证监会想得出来。
6对发行价格高于平均市盈率，各家公司都能找到是是而非的理由，还可以堂而皇之的说充分考虑投资者的利益，还利于民。唯一的办法就是超募资金保荐人承销商不能分成，只要有提成，就不可避免的有推高发行价的冲动，或证监会像美国证交会一样以损害公众投资者为由一票否决。
7四（1）没有锁定期，证监会是从资金使用率来考虑，现在市场资金极度紧张，制约着股指的上扬，取消锁定期，意味着提高了资金的使用率，为市场输入了数百亿的新资金。但也助长了三高发行，因为没有锁定期，即使报出高价，也可以在上市后马上拉高派发，有3个月锁定期，如股价大幅下挫，则只能干瞪眼了。
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四（2）存量发行，我国很多企业上市，不是为了募集资金做强做大主业，而是为了溢价套现，PE入股就更不用说了，高管们更是放弃高薪辞职套现，一上市就让高管们套现走人，谁来经营企业，留一个烂摊子给莫名其妙的公众投资者。原来有锁定期，还怕作假暴露，现在倒好，马上可以套现，更要作假了，更没有风险了。是为作假而套现者量身定做。
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六（1）虚假披露等违法违规行为，自律组织应根据自律规范采取自律措施，中国证监会将根据情节轻重，依法对公司法定代表人、财务负责人和相关人员、中介机构及其相关人员采取监管措施、立案调查、行政处罚等措施，涉嫌犯罪的依法移送司法机关追究其刑事责任。法律、法规已有明确规定的，依法从重处理，自律组织就免了，自家人查自家人，怎么查，怎么惩处，怎么个从严法？是诫勉谈话还是罚个几十万。有震慑作用吗？让CEO,CFO签字作担保，有业绩造假包装上市嫌疑的一律不准减持股份，不能从上市公司拿走奖金分红。中介机构承担连带责任。因造假上司而退市的，控股股东，高管中介机构要赔偿公众投资者的损失，包括首募资金及利息。
10六(3)发行价格高于同行业上市公司平均市盈率25%的发行人，除因不可抗力外，上市后实际盈利低于盈利预测的，中国证监会将视情节轻重，对发行人董事及高级管理人员采取列为重点关注、监管谈话、认定为非适当人选等措施，记入诚信档案；对承销机构法定代表人、项目负责人等采取监管谈话、重点关注、出具警示函、认定为不适当人选等监管措施，记入诚信档案；对会计师事务所采取监管谈话、出具警示函等监管措施，记入诚信档案.一句话，赔偿损失，牢底坐穿，倾家荡产。啥诫勉谈话，警示函就全免了。
乱世当用重典，不是杀鸡给猴看，而是要杀猴给鸡看。
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