加载中…郭一鸣：A股重磅利好不断9月是否值得期待？
(2023-09-01 14:55:36)A股重磅利好不断 9月是否值得期待？
观点：8月PMI继续回升，制造业景气水平持续改善。逆周期调节下，随着宽松的开启以及多项政策持续释放，经济复苏有望加速。企业盈利回升预期之下，随着A股估值的历史低位，当前战略配置机会凸显。短期，重磅政策释放下，指数情绪和信心得到提振，本周以来重心不断上行。不过，海外资金不稳以及经济小幅复苏下，市场仍有担忧，增量资金进场意愿不强下，底部或仍有反复。预计9月修复性行情居多，但要谨防利好集中兑现下强势板块可能的回落对于市场的压制。
指数冲高回落
活跃性逐步降低
昨日，诸多利好对今日市场带来情绪提振，而指数今日也是双双高开，开盘后一度拉升，板块悉数上行。不过，此后市场迎来分化，周期板块异军突起、消费板块也是连续走强，而科技成长板块整体回落。指数整体保持震荡下盘中回落，午后探底回升，但力度较小，整体保持震荡格局。全天看，指数冲高回落，延续本周以来的重心上行趋势，但成交逐步萎缩以及外资持续低迷下，活跃性低于预期。盘面上看，煤炭领涨，钢铁以及有色金属等涨幅居前，而通信、传媒以及计算机等板块走低。
A股再迎重磅刺激
本周以来截止今日，重磅政策可谓雨后春笋，源源不断：一方面，宏观方向，8月官方PMI数据显示再次回升之下，8月财新中国制造业PMI升至51.0，重回扩张区间，显示经济复苏的提升；另一方面，官方宣布，下调存量房贷利率。万众期待的存量房贷利率终于有了结果，房地产市场迎来重磅政策；此外，多加银行官宣下调存款利率，最大降幅25个基点。
虽然整体还处于荣枯线下方，但是PMI数据连续三月的回升，体现出政策发力以逆周期调节以来，效果在逐步显现，经济复苏的向好趋势依旧。而房地产重磅政策的落地以及银行再次的降息，无论对于房地产还是银行来说，都有阶段稳定的作用。对于市场来说，重磅政策的持续落地，从情绪和信心上再次得到提振。
汇率稳定信号再释放
外资持续净流出有望放缓？
人民银行网站9月1日消息，为提升金融机构外汇资金运用能力，中国人民银行决定，自9月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的6%下调至4%。
很明显，人民币阶段再次贬值下，管理层的关注度开始提升，稳汇率的信号开始释放，这有助于人民币汇率的稳定。而随着人民币小幅的升值，近期外资持续净流出的态势也或放缓，对市场的不利影响有望减弱。
9月份市场有望先扬后抑
因此，在诸多重磅政策的提振以及多方的利好刺激下，A股市场迎来9月的开门红。而随着经济的持续回升以及市场信心和情绪的提振，预计8月底开启的反弹行情有望延续。不过，我们仍把这里可能的上行行情定义超跌反弹或者是阶段的修复性行情。主要在于当前市场情绪还不足，信心也还未重拾，经济虽然持续回升，但整体改善的力度并不强，后期仍有反复的预期。此外，增量资金观望情绪依旧，掀不起更大的波澜。更何况，在政策集中兑现之际，还需留意此前阶段上涨的金融以及地产等板块短期资金出逃导致板块走低的可能。
总结一下：8月以来市场积极信号不断，短期情绪和信心小幅回升下，有利于9月行情的发展。不过，经济虽持续回升但整体不强，而增量资金观望情绪依旧之下，市场反弹的力度或有限。在此期间，还需谨防此前涨幅过大板块借助政策兑现而出货的可能。所以，对9月份行情可以期待，但整体还是以阶段反弹兑现，一旦反弹力度减弱，要留意新的回落的可能。
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