投资基础知识——技术指标理论

一、技术指标的定义：
1、技术指标的定义：
按事先规定好的固定方法对证券市场的原始数据进行处理，处理后的结果是某个具体的数字，这个数字就是技术指标值。
将连续不断得到的技术指标值制成图表，并根据所制成的图表对市场行情进行研制，这样的方法就是技术指标法。
2、原始数据：指的是开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交金额，简称4价2量。

二、产生技术指标的方法
从大的方面看，有两类产生技术指标的方法：数学模型法和叙述法
1、数学模型法：有明确的计算技术指标的数学公式，只要给出了原始数据，按照公式就可以计算出技术指标值，通常使用计算机来完成计算的过程。
2、叙述法：没有明确的计算公式。只有处理数据的文字方面的叙述。
目前主流的指标产生方法是数学模型法。

三、技术指标的分类：
本贴重点介绍的十几种指标大致可以分为以下几种类型：
1、能量型（人气型）：着重从成交量的角度去观察股价的变动。“量在价先，量比价先行”充分说明了成交量对于股价变动的指导意义。主要的指标有OBV,VOL
2、趋势型：实际上是引用了趋势分析的指导思想。基本上是以波段操作为主要特征。MACD,MA.
3、超买超卖型（摆动型）：这种技术指标有其自身的波动范围。以一定的规则去揭示这种波动，从而指导实际操作。KDJ,.RSI,WMS%
4、大势型：主要对整个证券市场的多空状况进行描述，它只能用于研判证券市场整体的形式，而不能应用于个股。
ADL（腾落指标），ADR（涨跌比指标）

四、应用技术指标的6个方面
应用技术指标应从以下6个方面进行考虑，每种技术指标的使用，一定要考虑到这6个方面中的至少一种。
（1）指标的背离（2）指标的交叉（3）指标的极端值
（4）指标的形态（5）指标的转折（6）指标的盲点
1、指标的背离：
（1）定义：指标的背离是指技术指标曲线的波动方向与价格曲线的波动方向的不一致。
（2）种类：实际中有两种表现形式，第一种是顶背离；第二种是底背离。图1
（3）含义：技术指标与价格背离表明价格的波动没有得到技术指标的支持。技术指标的波动有超前于价格波动的“功能”，在价格没有转折之前。技术指标提前指明了未来的趋势。

  2、指标的交叉：
（1）定义：指标的交叉是指技术指标图形中的两条曲线发生相交的现象。
（2）种类：
第一种是同一技术指标的不同参数的两条曲线之间的交叉，常说的“黄金交叉”和“死亡交叉”就属此类。
第二类交叉是技术指标曲线与固定的水平直线之间的交叉。
（3）含义：指标的交叉表明多空双方力量对比发生了改变。

3、指标的极端值：
（1）定义：技术指标的极端值是指技术指标的取值极其大或极其小，技术术语上将这样的情况称为技术指标进入“超买区和超卖区”。
（2）含义：大多数的技术指标，是用一个数字描述描述市场的某个方面的特征。如果技术指标的数字太大或太小，就说明市场的某个方面已经达到了极端的地步，应该引起投资者足够的注意。
（3）注意的问题：对极端值的判断有个定量的问题。特别需要注意的是，有时对同一技术指标，不同证券的极端值的判断可能并不一样。例如BIAS指标。

 4、指标的形态：
（1）定义：技术指标的形态是指技术指标曲线的波动过程中出现了形态理论所介绍的反转形态。主要应用的是双重顶底和头肩形。
（2）含义：既然技术指标的波动有超前于价格波动的“功能”，那么，指标曲线反转形态的出现，预示着未来价格曲线的波动方向也应该与指标曲线相一致。

 5、指标的转折
（1）定义：技术指标的转折是指技术指标曲线在高位或低位的掉头。
（2）含义：这种掉头表明前面过于极端的行动已经走到了尽头，预示着一个趋势将要结束，而另一个趋势将要开始。典型代表是方向指标DMI.

 6、指标的盲点：
（1）定义：技术指标作为分析市场、判断市场的工具，也有种种不足之处。也就是说，没有一种指标可以解释市场的全部波动，每一种指标都有其不适用的时候，或者说都有其易于出错的环境。
这种不适用性通常就是技术指标的盲点。
（2）含义：大部分的时间技术指标是出于“盲”的状态，只有在很少的时候，或者说只有在适合的时候，技术指标才能看清市场，发出信号。

“每天都期待技术指标为我们提供有用的信息”是对技术指标的误解，也是极其有害的。

 五、技术指标的本质

对市场进行定量分析，力求反映市场某一方面深层的内涵。
例如BIAS（乖离率）指标。

六、技术指标法同其他技术分析方法的关系
1、技术指标法考虑市场的角度很全面。
2、运用技术指标分析方法对市场进行判断，经常会用到别的技术分析方法的基本结论。比如形态理论中的双底，双顶之类的结论和切线理论中的支撑压力线等分析方法。

七、应用技术指标应注意的问题
1、注意各种技术指标的适用范围和环境。
2、注意技术指标的盲点，也就是失效的时候。
3、注意指标之间的相互配合。
     每种指标在预测市场方面使用环境和观察角度是不一样的。因此需要指标之间的相互配合来综合研判市场所处的状态。
      通常使用的方法是以四五个技术之表为主，其它的指标为辅，构建适合自己的指标体系。