不得不说，近期银行股的表现非常强劲，在资金的连续推升下，板块内的个股尽数创出了反弹以来的新高。在微博上，银行股因其低估值受到了大批机构投资者的一致追捧，他们正是银行股上涨的最大推手。

    熟知我的人都知道，我向来是极其厌恶国内的银行股的，在投资中也是坚决将银行股排除在外，扔进永不关注型企业中。看到最近市场如此吹捧低估值的银行股，我不得不跳出来黑银行股一把：

1.  我们都知道，国内的银行主要盈利来源是息差收入，这一块占到全部盈利的80%以上。在这样一种盈利模式下，银行的盈利水平增长就不得不依靠持续扩大贷款规模，这是一种异常消耗资本的野蛮扩张之路，绝无任何可持续发展力，近2年来国内银行不断向市场伸手要钱，就是因为它们在这条路上越走越快，越走越远。有人会反驳我说银行业这几年中间业务及手续费收入增长十分迅速，占比也在提高，正在向可持续发展模式转变，对此我只能一笑而过，哥们，想想你在银行遭遇过的乱收费之后，我们再来讨论上述问题行么？

2.  可以说，银行目前绝对是处于暴利阶段，在一份研究报告中，我看到中国银行业的利润占到国内企业盈利总额的51%，这是一种怎样的畸形盈利能力？近期有报道称银行业暴利已超过烟草和石油，我想这是绝对符合实情的。国内银行业的暴利挤压了绝大部分、特别是中小企业的生存空间，盈利结构的严重失衡对经济的发展是极其不利的。管理层似乎也意识到了这个问题，重视实体经济发展、推进利率市场化等目的就是调整当下失衡的盈利结构。一旦推行利率市场化，从国外的经验来看，银行业的利润立马就能下降50%，国内银行届时恐怕也难以幸免。虽然何时以及如何推进利率市场化我不得而知，但这颗定时炸弹早晚会引爆。与其跟随博弈，不如选择规避。

    诚然目前的银行股确实很便宜，不论是绝对股价还是相对估值都是如此，向上修复一下估值也是情有可原，但就其盈利模式和潜在风险来看，我仍然认为国内的银行股没有任何投资价值可言，更何况全球前十大银行市值排名，中国已十占其四，难道还想指望他们腾挪出更大的空间么？

    银行，继续扔在永不投资型企业中！