股票交易中有一个非常普通但又非常重要且又有许多人在运用的技术指标。这个指标虽有滞后性的缺点，且也有可能人为制造“欺骗”，但你如果读懂，则胜算也可八九不离十。如果你不懂这个指标，那就赶紧补课，否则就应尽早离开股市。这个指标就是MACD，几乎所有股票分析以及看盘软件中都会自带的分析工具。实际操盘中，根据MACD给出的信号，基本可做到追涨杀跌（多头市场金叉买入；空头市场死叉卖出）和抄底逃顶（顶背离时卖出；底背离时买入）。

　　MACD又叫平滑异同移动平均线，它吸收了移动平均线的优点来判断买卖时机，并克服了移动平均线虚假信号频繁的缺陷，可从趋势中分析价格的变化；缺点是在牛皮盘整行情时所发出的信号过于频繁和不够准确，同时信号发出亦具有滞后性。

　　MACD由DIF（白线）和DEA（黄线）及彩色柱状和0轴组成，系统默认参数为：DIF为收盘价的12天（短期）平滑移动平均值减去26天（长期）平滑移动平均值；DEA为DIF的9天平滑移动平均值；MACD为2倍的（DIFF-DEA）。如果你有不同理解，亦可以自己设定参数；但笔者使用至今，默认参数感觉已经很好。

MACD指标的解读：

    1.多头和空头市场的区分：DIF、DEA处0轴线之上，多头市场。DIF、DEA处0轴线之下，空头市场。

　　2.买卖参考：DIF上穿DEA形成金叉，买入信号；DIF下穿DEA形成死叉，卖出信号。但需注意以下条件：当处多头市场时，DIF死叉DEA，仅只能视作短暂回落，而不能确定趋势转折；当处空头市场时，DIF金叉DEA也仅只能视作反弹，而不能确定趋势转折。

　　3.彩色柱状的解读：DIF处于DEA之上时，柱状为红；DIF处于DEA之下时，柱状为绿。柱状的持续收缩（或放大）表明原趋势运行的强度正在逐渐减弱（或增强）。当柱状颜色发生改变时，表明原趋势已转折；因此由红变绿为卖出信号，由绿变红为买入信号。不过需注意，在牛皮市中，以上变化并不构成买卖建议；因此从形态判断应以DIF为主，MACD红绿柱为辅。

MACD形态的解读：

    1. MACD在低位一次金叉，形态上已构成买入条件，但这种条件还只是相对的；但如果MACD构成低位两次金叉，则价格上涨几乎就可以确定。同理，如果MACD在高位一次死叉，其卖出的条件也只是相对的；但如若构成两次死叉，则就可确信价格已经见顶。

　　2.构成两次金叉（或死叉），实质就是底背离（或顶背离）。所谓背离，就是价格创出新低（或新高）而DEA却没有同步创出新低（或新高）。DEA与K线的底（顶）背离，是判断价格趋势转折的重要参考依据。如果结合量能分析，则准确率就更高。不过，由于趋势具有滞后性，重大的转折往往会影响一部份底（顶）价格，因此在观察MACD时，还需时常观察其分时周期的变化（如30分钟、60分钟甚至120分钟）。当然，真正判断趋势的转折，原则仍是小周期服从大周期；因为周期越短，其价格趋势持续的时间也就越短，周期越长，其价格趋势持续的时间也就越长。

MACD八种典型的形态：

    根据MACD不同位置，现划分出八种图形，即：佛手向上、小鸭出水、漫步青云、天鹅展翅、空中缆绳、空中缆车、海底电缆和海底捞月。

　　A、佛手向上：DIF与DEA金叉后，价格在0轴之上随之而上行，但接下来价格却出现回落，当DIF几乎接近DEA时，DIF却又突然调头向上，形成佛手向上态势，此时即是买入点。条件：红柱随之放长；均线系统最好多头排列。

　　B、小鸭出水：DIF在0轴以下金叉DEA后没有上穿0轴（或上穿一点点就回到0轴以下），然后再向下死叉DEA；几天后，再度金叉DEA且DEA的低点向上抬升，则应是见底信号。条件：均线系统可以空头排列；最好形成底背离。

　　C、漫步青云：DIF线在零轴上死叉DEA并继续下跌，在零轴或零轴以上再次金叉DEA，价格形成筑底或上升途中的盘整，应果断买入。条件：此时的价格已穿越或正在穿越重要均线。

　　D、天鹅展翅：DIF在0轴以下金叉DEA上升，但未上穿0轴又再次向DEA靠拢（MACD红柱缩短），后却未死叉DEA就反转向上，便形成天鹅展翅态势，属空方穷尽呈现的底部形态，是主力建仓区域，可择机买入。条件：第二次DIF上移时红柱加长。

　　E、空中缆绳：DIF在零轴上金叉DEA并在零轴上运行一段时间后价格出现调整，当DIF调整到DEA几乎黏合时，再一次的DIF与DEA向上分离即是买入时机。条件：均线系统需多头排列。

　　F、空中缆车：DIF在0轴之上死叉DEA但不下穿0轴，几天后再次金叉DEA，可理解为积极买入信号。条件：如果是连续放量就更确定。

　　G、海底电缆：MACD长期在零轴下运行，当DIF在零轴下金叉DEA后又两线黏合在一起，那么一旦出现DIF向上分离DEA，则就构成买入信号。条件：市场长期低迷（至少一个月以上）。

　　H、海底捞月：DIF远离0轴后在0轴以下两次金叉，且两次金叉构成底背离，则表明行情转折已开始，可择机买入。条件：短期均线系统多头排列。

　　将以上八种形态倒过来，则构成卖出信号。

MACD实战运用（可避免MACD信号的滞后性）：

    1.短期操作以15分钟或30分钟（稍长也可参考60分钟）MACD为依据，当DIF向下大幅偏离0轴且DIF与DEA开口极度放大时买入（向上大幅偏离0轴且两线开口极度放大时卖出）；如果此时又构成顶（底）背离，则可靠性更强。

　　2.一般性操作以60分钟或120分钟（当然也可参考日线）MACD为准，用法同上。

　　3.底仓（中长期持股）至少需要用日线，最好依据周线或月线MACD为准，用法同上。

　　4.由于MACD单一指标存在着局限性和滞后性，因此如果能够结合其它技术参数，则准确性将更佳，如“三金叉”（DIF金叉DEA，5均金叉10均，5天均量金叉10天均量）就属价格见底信号，交叉次数越多且底部不断抬高，则见底信号越明确。反之则是见顶信号。

　　说明：以上博文并不能算笔者原创，因为大多经验仍是依据了前辈的理论，笔者只是稍加概括和总结，并加之以自己实战体验而已。特此说明。

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