股价=每股收益  *  市盈率

  戴维斯双击就是每股收益增长，估值市盈率提高。好多时候估值提升比盈利提升更多。每股收益翻翻，有时候估值能提升几倍。那些大牛股都是这样的。

    聊聊科伦药业戴维斯双击的逻辑理由，可能性，戴维斯双击基础条件就是低估值加成长性。

一  业绩提升逻辑；

   2021年报0.78元 2020年报0.58元 2019年报0.66元 2018年报0.85元 2017年报0.52元

过去五年科伦药业每股收益最好是18年0.85元，股价18年5月31日最高36.07元。最低是22年4月29日14.53元，按照今年业绩大概就是12倍市盈率，也算历史最低市盈率。从这里看历史最低估值在市盈率20倍左右。没有到过十倍市盈率。15倍以下都很少出现。最高价36.07元对应18年业绩市盈率42.43倍。

  

  

  每股收益提升，从20到21年，从0.58元提升到0.78元，今年也就是22年，业绩基本确定了，按照半年报业绩预告每股收益在0.6元左右，全年净利润16亿左右，毛估估每股1.2元左右。业绩提升明显。明年能不能继续增长，就看企业发展潜力。明年增长靠什么，都是预估，我认为仿制药继续中标，提升业绩，创新药继续得到默沙东预付款付款。当然将来还有销售提成，这个都是无法预测的，川宁生物上市改善资产负债表，贡献一部分业绩，乐观一点23年继续增长百分之五十左右。每股收益1.8元。最低按照股权激励百分之十五增长也1.38元，那么业绩就在1.38元-1.8元之间。后年现在无法预测机构也没有预测，只能边走边看了。

二估值提升逻辑；

  股票估值为什么提升，我买过好几个医药股，复星医药，华海药业，华东医药，科伦药业，乐普医疗，对恒瑞医药也是长期关注的。还有那些赛道股都是经常关注思考的。

   估值提升的前提就是未来业绩能够提升，业绩下滑，故事再好也不能支撑股价上涨，上去还会下来。赛道股就是业绩提升，才有各种各样的故事，继续推升估值。

  最近两年科伦药业业绩提升，给估值提升奠定了基础。业绩提升估值不提升是单击，银行股应该就是业绩提升估值不提升，单击赚钱效果不明显。

  业绩提升，市场情绪乐观，再加上赛道不错，各种分析报告就会为估值提升火上浇油。就会讲好听的让股价继续上涨的故事。

  科伦药业目前提升估值的故事；

a  就是仿制药集中采购陆续中标，集中采购中标最多的上市公司，最大赢家，

b 川宁生物上市改善改善资产负债表，增加盈利能力；

c  也是最重要的创新药陆续上市，默沙东两个里程碑付款合计22.6亿美元，152亿人民币，科伦药业将来能拿到多少，未知数，后面还有多少创新药，能产生多少利润，默沙东背书，让市场看到科伦药业创新药价值。这个故事资本市场怎么讲，慢慢听，应该越来越精彩吧。

三  关于科伦药业的估值能给多高；

   这三个故事能把科伦药业估值提升到多少倍市盈率。按照过去42倍市盈率，今年业绩1.2元*42等于50.4元。

42倍市盈率可能性多大，这个参考恒瑞医药最高100倍市盈率，复星医药最高92元也是七八十倍市盈率，华海药业最高50元也是五六十倍市盈率。对于业绩开始高速增长的仿制药加创新药企业，参考医药股估值，四五十倍市盈率都曾经有过。那些赛道股上倍倍市盈率也比比皆是。白酒普遍五六十倍市盈率。所以科伦药业市场情绪乐观的时候给四五十倍市盈率也是非常可能的，当然高估值不能长期维系，要保持高估值就需要后面的业绩增长持续性了。明年后面科伦药业业绩能不能保持高成长就只能边走边看了。

  

  科伦药业好多年不上涨，苦哈哈熬了好多年，小荷才露尖尖角，目前20倍市盈率不到，还在历史底部区域。赛道不错，有成长故事，还有仿制药中标故事，创新药也崭露头角，默沙东预付款让资本市场对科伦药业创新药刮目相看。重新给科伦药业创新药估值，应该不再是过去的低估值了。市场情绪经常从极度恐惧到过度乐观，乐观的时候科伦药业给多少倍市盈率，我胆子小就按照40倍市盈率给科伦药业估值，所以给科伦药业目标价50元也不算离谱。

  戴维斯双击就是业绩提升，估值提升，业绩增长百分之五十，估值提升一倍从二十倍提升到40倍市盈率。

   科伦药业股价=1.2*42等于50.4元，能不能到达只能拭目以待了，今年不能就等待明年业绩继续提升了。

一直也在思考持仓股票为什么下跌，三傻股票喋喋不休的原因，业绩下滑不确定是主要原因，对未来业绩悲观预期就是股价下跌的原因，股价上涨就需要业绩增长，对未来预期乐观。

戴维斯双击的前提就是低估值，高估值，需要业绩增长消化高估值。

  个人认为科伦药业符合戴维斯双击的条件。拭目以待吧。目前股价也刚刚开始起飞，小荷才露尖尖角，坐稳了，不要早早就下车了。也不要底部怀疑不敢买入，高位了当接盘侠。

   重仓三傻股票喋喋不休的，银行股业绩年年增长，股价就是下跌，让老傻苦闷，科伦药业一枝红杏出墙来，股价上涨，起码让人高兴高兴。可惜不是第一重仓股。反思错误，底部煎熬好多年不容易，董宝珍的苦闷我也有，就是他歇斯底里的呐喊，银行股还是下跌，跌了好几年，苦不堪言，吸取教训，人生苦短，有几个十年啊，以后就买业绩开始恢复增长的股票。